貿(mào)易量平穩(wěn)增長(zhǎng) 運(yùn)力增速放緩

　　繼日前本版推出今年集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)走勢(shì)分析后，本期我們繼續(xù)深度分析今年國(guó)內(nèi)外干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)?？傮w而言，今年沿海和國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)將好于去年，運(yùn)輸需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，運(yùn)力增長(zhǎng)有望得到控制。
　　

　　2014年全球經(jīng)濟(jì)將延續(xù)緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）對(duì)2014年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)值3.6%，略高于2013年2.9%的增速。聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)事務(wù)部預(yù)計(jì)2014年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3%。在全球經(jīng)濟(jì)整體向好的形勢(shì)下，干散貨海運(yùn)貿(mào)易量平穩(wěn)增長(zhǎng)。克拉克森預(yù)計(jì)，2014年全球干散貨海運(yùn)量為45.02億噸，同比增長(zhǎng)4.5%。

　　鐵礦石海運(yùn)量加速增長(zhǎng)

　　世界鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2014年全球粗鋼表觀消費(fèi)量15.23億噸，同比增長(zhǎng)3.3%，略高于2013年增幅。全球鐵礦石海運(yùn)量將繼續(xù)穩(wěn)中有漲，且增幅有上調(diào)之勢(shì)?？死松A(yù)計(jì)，2014年全球鐵礦石海運(yùn)量12.83億噸，同比增長(zhǎng)7.2%。

　　我國(guó)粗鋼產(chǎn)量高企是全球鐵礦石海運(yùn)量的主要支柱，由于不斷有新投產(chǎn)高爐，預(yù)計(jì)到2014年鋼鐵產(chǎn)能將達(dá)到11億噸左右，鋼鐵工業(yè)產(chǎn)能仍呈現(xiàn)擴(kuò)張趨勢(shì)。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院預(yù)計(jì)2014年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量8.1億噸，同比增長(zhǎng)3.8%。化解鋼鐵產(chǎn)能過剩的新舉措提上議程，其中包括摒棄高爐容積淘汰落后產(chǎn)能的標(biāo)準(zhǔn)，更多強(qiáng)化企業(yè)的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備生產(chǎn)安全作為淘汰落后產(chǎn)能的新標(biāo)準(zhǔn)。長(zhǎng)期來看粗鋼產(chǎn)能較快擴(kuò)張的勢(shì)頭將在一定程度上得到抑制，但短期來看，國(guó)家宏觀調(diào)控的效果難以顯現(xiàn)，粗鋼產(chǎn)量仍將繼續(xù)保持上漲的勢(shì)頭。初步預(yù)計(jì)2014年鐵礦石進(jìn)口量約8.7億噸，增幅約為6%。

　　環(huán)保政策抑制煤炭海運(yùn)量增幅

　　克拉克森預(yù)計(jì)，2014年全球煤炭海運(yùn)貿(mào)易量11.66億噸，較上年同期增長(zhǎng)4.5%，增幅低于上年同期。其中煉焦煤海運(yùn)量2.78億噸，同比增長(zhǎng)5.3%，增幅大幅收窄；動(dòng)力煤海運(yùn)貿(mào)易量維持4%相對(duì)較低的增幅。

　　煉焦煤方面，在粗鋼產(chǎn)量支撐下，煉焦煤海運(yùn)貿(mào)易量穩(wěn)定增長(zhǎng)。占全球煉焦煤海運(yùn)量60%以上份額的澳大利亞，因力拓等煤礦公司繼續(xù)增加產(chǎn)量，煉焦煤出口量將繼續(xù)增長(zhǎng)。克拉克森預(yù)計(jì)，2014年澳大利亞煉焦煤出口1.75億噸，同比增長(zhǎng)5.7%。排名第二的美國(guó)，由于煤礦開采成本較高，煉焦煤現(xiàn)貨價(jià)格低，擠壓開采商利潤(rùn)，預(yù)計(jì)其煉焦煤出口5450萬(wàn)噸，同比下滑4%。

　　動(dòng)力煤方面，印尼和澳大利亞動(dòng)力煤出口量增幅縮小，預(yù)計(jì)2014年出口分別為3.97億噸和1.95億噸，增幅分別為5.0%和6.0%。由于印度電力需求和燃煤電廠增加，印度對(duì)動(dòng)力煤的需求仍保持堅(jiān)挺，克拉克森預(yù)計(jì)2014年印度將進(jìn)口1.58億噸，同比增長(zhǎng)10.5%。中國(guó)進(jìn)口需求下行壓力大。為支持國(guó)內(nèi)煤礦企業(yè)和減少污染，環(huán)保部門將加大對(duì)污染源的控制力度，鼓勵(lì)進(jìn)口高熱值煤。自2013年8月30日起，我國(guó)政府取消褐煤（27021000、27022000）的零進(jìn)口暫定稅率，恢復(fù)實(shí)施3%的最惠國(guó)稅率。12月11日，財(cái)政部發(fā)布的2014年關(guān)稅實(shí)施方案中將原3-6%不等的原煤進(jìn)口關(guān)稅稅率下調(diào)至0%。對(duì)原煤進(jìn)口產(chǎn)生積極的影響，而褐煤產(chǎn)生負(fù)面影響。初步預(yù)計(jì)2014年我國(guó)煤及褐煤進(jìn)口量為3.5億噸，同比增長(zhǎng)9%-10%。

　　全球干散貨運(yùn)力增長(zhǎng)繼續(xù)放緩

　　克拉克森數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月13日，全球干散貨船手持訂單合計(jì)1.42億載重噸，占現(xiàn)有運(yùn)力的19.8%。其中海岬型船手持訂單5670萬(wàn)載重噸，占全部手持訂單量的40%，巴拿馬型船和超靈便型船各占25%。

　　從手持訂單的交付計(jì)劃來看，預(yù)計(jì)2014年將交付6620萬(wàn)載重噸，考慮到拆解量有所下降，拆解1500萬(wàn)載重噸，按60%-70%的交付率計(jì)算，2014年全球干散貨運(yùn)力增幅約為4-5%，運(yùn)力增幅繼續(xù)收窄。其中巴拿馬型船和超靈便型船運(yùn)力增幅仍較其他船型大。

　　國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)供需形勢(shì)有所改善

　　海岬型船運(yùn)輸市場(chǎng)供需最為樂觀?？傮w而言，2014年鐵礦石海運(yùn)量增速有所上調(diào)，而海岬型船市場(chǎng)運(yùn)力增長(zhǎng)速度大為放緩，因此從基本面上來看，海岬型船市場(chǎng)供需狀況相對(duì)較好。繼其在蘇比克灣建立轉(zhuǎn)運(yùn)站后，巴西淡水河谷將在馬來西亞啟用第二座浮臺(tái)轉(zhuǎn)運(yùn)站；另外，其與山東海運(yùn)等航運(yùn)企業(yè)簽訂長(zhǎng)期合同，將會(huì)影響其在現(xiàn)貨市場(chǎng)的租船量，抑制海岬型船市場(chǎng)運(yùn)價(jià)的增長(zhǎng)空間。除此之外，市場(chǎng)上炒作成分也將加大海岬型船市場(chǎng)運(yùn)價(jià)的波動(dòng)頻率和幅度。

　　巴拿馬型船市場(chǎng)形勢(shì)仍不樂觀。2014年煤炭海運(yùn)量總體增幅相對(duì)放緩，但亞洲市場(chǎng)煤炭需求仍比較強(qiáng)勁；糧食海運(yùn)貿(mào)易量增幅上調(diào)，尤其是大豆遠(yuǎn)距離季節(jié)性船運(yùn)需求將增加，對(duì)巴拿馬型船市場(chǎng)形成利好；但由于糧食海運(yùn)量?jī)H為煤炭海運(yùn)量的三成，巴拿馬型船運(yùn)力增幅仍保持相對(duì)較高的水平，因此2014年巴拿馬型船市場(chǎng)供需形勢(shì)仍不是特別樂觀。

　　超靈便型船市場(chǎng)面臨較大壓力。雖然大豆海運(yùn)量上漲將對(duì)超靈便型船市場(chǎng)帶來一定支撐，但2014年印尼禁止原礦出口將使其鎳礦和鋁土礦貿(mào)易量將受到負(fù)面影響，此外，印尼政府計(jì)劃在2014年提高煤炭開采稅也將抑制印尼煤的運(yùn)輸需求。因此超靈便型船市場(chǎng)運(yùn)價(jià)受政策和季節(jié)性因素的影響增大。

　　綜合上述分析，2014年國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)供需形勢(shì)有所改善，運(yùn)輸市場(chǎng)有望好于2013年。中長(zhǎng)期來看，由于船價(jià)處于較低水平，有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的船東因看好后期干散貨市場(chǎng)形勢(shì)回暖開始訂造新船。加上中國(guó)鼓勵(lì)老舊船舶提前淘汰，補(bǔ)助資金按各50%的比例分別在完成拆船和造船后分兩次發(fā)放，也促動(dòng)部分企業(yè)下單造船，2013年新船訂單大量增加，但交付期大多在2015年之后。因此，對(duì)2014年的影響不大，但對(duì)2015年干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)的回暖預(yù)期有一定影響。

來源:上海航運(yùn)交易所信 莫云萍

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