冷鏈宅配將撬動設備制造360億元市場

　　2013年以來，冷鏈終端需求開始呈現(xiàn)爆發(fā)跡象。天貓、京東、蘇寧易購等一線電商全面進軍生鮮市場，帶動中國冷鏈宅配迅速崛起；雨潤、聯(lián)想等行業(yè)巨頭也開始加速布局冷庫建設與冷鏈配送。業(yè)內(nèi)人士表示，“電商+冷鏈宅配”的冷鏈模式將開啟家庭零售市場的二次成長，中小型冷庫建設井噴在即。隨著家庭終端需求的幾何級數(shù)增長，2013-2015年冷鏈宅配年復合增速有望達到80%-120%，帶來的冷庫、冷藏車市場規(guī)模將超360億元。

　　宅配崛起

　　2013年7月初，電商平臺天貓上預售的首批美國西北車厘子抵達國內(nèi)，并由美國駐華大使駱家輝親自和天貓總裁張勇進行交接。接下來這些車厘子將會在36小時內(nèi)陸續(xù)送到消費者手上。

　　天貓日前宣布試水生鮮冷鏈物流，首期為“水果生鮮”提供配套冷鏈服務，配送范圍覆蓋北上廣深杭以及天津、武漢等26個網(wǎng)購熱門城市。目前，天貓采取的是C2B預售訂單，再加冷鏈配送的模式，縮短供應鏈路，減少水果生鮮從田間到餐桌的時間。

　　除了天貓，京東、1號店、蘇寧易購、順豐優(yōu)選等一線電商全面進軍生鮮農(nóng)產(chǎn)品市場，淘寶預計2013年生鮮食品網(wǎng)購增速超過300%。有資料預計，2012-2025年，中國冷鏈食品需求將從2.0億噸增長到4.5億噸，年復合增速18.8%，其中2012-2015年增速30.8%，2015-2025年增速15.4%。業(yè)內(nèi)人士表示，生鮮類食品平均毛利在40%左右，且用戶重復購買率高，未來三到五年極可能是下一個熱門的電商品類。

　　中物聯(lián)冷鏈物流專業(yè)委員會相關人士向中國證券報記者介紹，食品冷鏈是指農(nóng)副產(chǎn)品從生產(chǎn)、加工、貯藏運輸、銷售，到消費前的各個環(huán)節(jié)中始終處于規(guī)定的低溫環(huán)境下，以保證食品質(zhì)量，防止食品腐爛變質(zhì)的供應鏈。

　　華泰證券相關分析師介紹，從近兩年情況來看，我國冷鏈食品實際上正在遭遇“滲透率”天花板。1990年是我國的冷凍冷藏食品的快速增長期，年均復合增速保持在20%-25%。主要原因是，在此期間通過超市門店的擴張，冷藏陳列柜滲透率快速上升，家庭消費者獲得速凍食品的便利性大幅提升，而家用冰箱的普及也為存放冷凍冷藏食品提供了條件。但近幾年來，超市擴張放緩，家用冰箱保有量也趨于飽和，冷鏈食品的外延式增長接近尾聲。

　　但電商巨頭的介入及其采用的“電子商務+冷鏈宅配”的模式將大幅提升冷鏈終端滲透率，有望實現(xiàn)家庭市場的二次爆發(fā)。電子商務具有覆蓋范圍廣，滲透率高的優(yōu)勢，能夠以虛擬滲透替代超市冷藏陳列柜的實體滲透，大幅提高展示范圍和受眾規(guī)模；同時，冷鏈宅配實現(xiàn)了從生產(chǎn)源頭到家用冰箱的“門到門”無縫冷鏈，直接省略了超市實體購買的中間環(huán)節(jié)，極大提升了冷鏈食品的可獲得性。

　　目前，冷鏈物流企業(yè)普遍運營B2B業(yè)務，在供貨商與銷售網(wǎng)點之間進行物流配送，客戶是數(shù)量有限的門店。而冷鏈宅配是對冷鏈末端覆蓋范圍的升級，通常采用B2C模式，配送對象是規(guī)模龐大且呈幾何級數(shù)增長的網(wǎng)購人群。以京東為例，公司表示將加速拓展生鮮品類市場，預計于2013年底前首先在北京推出冷鏈產(chǎn)品銷售；而京東的冷鏈宅配采用與快行線合作，采取B2B+B2C二段式冷鏈宅配模式，自動將買家需求與供應商精準匹配。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國社會消費品總額達到20.1萬億元，其中網(wǎng)購占比6%，遠低于韓國的30%，上升空間巨大。而2011-2012年冷鏈宅配占快遞總單數(shù)比重從0.23%上升到0.29%。華泰證券預計，隨著電商、食品加工巨頭等多方產(chǎn)業(yè)資本大鱷的進入，2015年前冷鏈宅配的復合增速或?qū)⑦_到80%和110%。

　　巨頭入局

　　除了電商的加速布局，國內(nèi)食品巨頭也紛紛布局批發(fā)市場冷鏈。中國證券報記者獲悉，今年上半年以來，國內(nèi)冷鏈物流園區(qū)建設大潮興起，雨潤、聯(lián)想控股等資本巨頭搶灘布局全國性冷鏈網(wǎng)絡，以冷庫為主的冷鏈設備投資快速回升。

　　雨潤農(nóng)產(chǎn)品集團運營總經(jīng)理、冷鏈物流總監(jiān)高衛(wèi)平向中國證券報記者介紹說，雨潤計劃在2015年之前新建近1000萬噸總?cè)萘康睦鋷?，并且提出了?33”戰(zhàn)略規(guī)劃，網(wǎng)絡覆蓋30個省會城市全球采購中心、300個地級市物流配送中心和3000個基地農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)示范基地。就目前來看，公司已經(jīng)初步構建起覆蓋整個中國大陸的物流網(wǎng)絡體系，即以南京、哈爾濱、長沙等地物流平臺為結點，以肉制品、副食品、農(nóng)產(chǎn)品為3條物流主線，以遍布大陸3000多家種養(yǎng)、加工、銷售網(wǎng)點為市場的點、線、面結合的物流網(wǎng)絡體系。預計到2015年，公司將建成運營項目15個，年交易額2000億元。

　　聯(lián)想控股有限公司則以增益供應鏈作為物流行業(yè)經(jīng)營主體，在未來3-5年，以冷庫和批發(fā)市場為切入點，在全國范圍內(nèi)建設8-10個物流基地，并以此為節(jié)點建立各區(qū)域內(nèi)的物流網(wǎng)絡。

　　設備商吃香

　　華泰證券機械行業(yè)分析師謝家樂向記者分析說，通過批發(fā)市場流通的農(nóng)副產(chǎn)品占比達70%，是食品加工巨頭的橫向整合目標。如果說巨頭入局是冷鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑，那么新型城鎮(zhèn)化和食品消費升級成為中國冷鏈產(chǎn)業(yè)加速前進的宏觀背景。

　　食品加工廠商加速布局全國批發(fā)市場網(wǎng)絡，也將使配套的冷鏈物流產(chǎn)業(yè)迅速增長，預計對應設備投資2015年將達460億元，2025年有望達千億元。其中，批發(fā)市場的大中型冷庫的行業(yè)壁壘是高端設計資源和氨制冷機組研制水平，突破難度大，具備冷庫行業(yè)核心競爭力的大冷股份和煙臺冰輪都有望迎來訂單暴增期。

　　冷鏈委人士介紹說，冷鏈設備是實現(xiàn)冷鏈的低溫控制的基礎設施。目前我國冷鏈設備主要包括兩類：低溫倉儲、低溫運輸。根據(jù)我國農(nóng)副產(chǎn)品產(chǎn)銷兩端分散，流通中段集中的特點，產(chǎn)地和銷售環(huán)節(jié)多用中小型冷庫和冷藏車，而流通環(huán)節(jié)多為中大型冷庫和冷藏車。

　　華泰證券預計，2013-2015年冷鏈宅配年復合增速達80%-120%，將帶來的冷庫、冷藏車市場規(guī)模超360億元。相關人士對中國證券報記者表示，綜合我國冷鏈宅配的冷庫、冷藏車運營情況，以及冷鏈宅配對設備的需求特點，預計冷鏈宅配的設備需求方面，2015年前新增800萬噸，市場規(guī)模超過200億元。而冷藏車缺口較大，2015年前的新增需求將達到6.7萬輛左右，市場規(guī)模167億元。

　　目前我國冷鏈宅配所需的中小型冷庫市場集中度較低，中小型冷凍冷藏壓縮機技術門檻更高，螺桿和渦旋壓縮機具有技術優(yōu)勢，替代活塞機的趨勢較為明顯，未來的螺桿機龍頭漢鐘精機和參股三洋壓縮機的大冷股份等上市公司都將從中受益。而就冷藏車市場來說，中集集團冷鏈投資有限公司在冷藏車制造領域處于行業(yè)領先地位，2013年中集冷鏈高新產(chǎn)業(yè)園在膠州市濱海新區(qū)的主體項目冷箱“夢工廠”也將于年內(nèi)建成，將受益于冷鏈產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。

　　冷鏈產(chǎn)業(yè)的樂觀預期已經(jīng)體現(xiàn)在上市公司的訂單中。煙臺冰輪相關負責人24日表示，目前公司與蘇寧、天貓等多家電商客戶進行洽談，尤其吉林、上海等地接連發(fā)生液氨事故后，公司自主研發(fā)的NH3/CO2復疊制冷等新型高效螺桿壓縮機，由于在該領域市場占主導地位，成為與客戶商談采購的重點。

來源：股市888

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