機械行業(yè)：冷鏈設(shè)備迎來新一波投資高峰

　　國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于改革鐵路投融資體制加快推進鐵路建設(shè)的意見》，意見中指出，應(yīng)加快“十二五”鐵路建設(shè)，爭取超額完成2013年投資計劃，切實做好明后兩年建設(shè)安排，優(yōu)先建設(shè)中西部和貧困地區(qū)鐵路及相關(guān)設(shè)施等。明確鐵路建設(shè)六大要求：推進鐵路投融資體制改革、不斷完善鐵路運價機制、建立鐵路公益性政策性運輸補貼的制度安排、加大力度盤活鐵路用地資源、強化企業(yè)經(jīng)營管理提高資產(chǎn)收益水平、加快項目前期工作形成鐵路建設(shè)合力等?！兑庖姟烽L期利好行業(yè)發(fā)展。

　　本周熱點。8月匯豐制造業(yè)PMI回升至50.1，但是工程機械板塊表現(xiàn)受制于行業(yè)基本面，表現(xiàn)平淡。我們重點推薦的冷鏈行業(yè)有所表現(xiàn)，煙臺冰輪本周上漲4.74%，漢鐘上漲2.34%，大冷上漲1%，受管理層換屆影響，大冷中報略低于預期，不過目前公司已開始及時跟進，訂單情況正逐步回升。市場對LNG漲價的負面影響基本已經(jīng)消化，本周油氣板塊股價啟穩(wěn)回升。

　　后續(xù)焦點。我們繼續(xù)推薦冷鏈設(shè)備行業(yè)，標的為漢鐘精機，煙臺冰輪，大冷股份。

　　隨著我國整體經(jīng)濟維持轉(zhuǎn)型態(tài)勢，即便出臺兜底政策，工程機械等權(quán)重板塊的后市表現(xiàn)仍受制于其行業(yè)內(nèi)部的基本面制約。同時，成長股估值業(yè)已高高在上，繼續(xù)加碼邊際收益減小。而冷鏈設(shè)備行業(yè)，在人口城鎮(zhèn)化和食品消費升級帶動下，終端需求無憂；步伐激進的電商強勢進入冷鏈宅配，食品加工巨頭搶灘卡位冷鏈干線網(wǎng)絡(luò)，冷鏈設(shè)備需求將迎來新一波投資高峰。目前冷鏈設(shè)備行業(yè)估值處于低位，具備安全邊際。

　　華泰機械月度組合本周跑贏基準指數(shù)。華泰機械月度組合上周加權(quán)收益率為2.34%，跑贏機械（中信）指數(shù)的0.93%、上證指數(shù)-0.53%、滬深300的-0.75%。

　　一方面，受益于電商大規(guī)模進入冷鏈宅配領(lǐng)域，食品巨頭加快冷鏈物流體系建設(shè)，冷鏈設(shè)備受關(guān)注程度越來越高，漢鐘精機本周上漲4.20%；市場對LNG漲價的信息基本上已經(jīng)消化，富瑞特裝本周上漲2.34%，惠博普上漲1.57%。

來源：證券時報網(wǎng)

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