“融通倉(cāng)”——擔(dān)保公司借助第三方物流 解決貸款難

一、“融通倉(cāng)”可以解決部分中小企業(yè)融資擔(dān)保反擔(dān)保手段缺乏的問(wèn)題

據(jù)中國(guó)人民銀行貸款擔(dān)保調(diào)查小組的調(diào)查，60％以上的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供有抵押或質(zhì)押的貸款擔(dān)保服務(wù)，有25％以上的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)只提供有抵押的貸款擔(dān)保服務(wù)，還有23％的貸款擔(dān)保公司要求有第三方互保才提供擔(dān)保服務(wù)，僅20％左右的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保服務(wù)。以上數(shù)據(jù)說(shuō)明，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范方式在某種程度上局限了其解決中小企業(yè)融資難的作用。

現(xiàn)實(shí)中許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展勢(shì)頭良好，但苦于規(guī)模較小，流動(dòng)資金不足，無(wú)法支持業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。欲融資則往往由于不動(dòng)產(chǎn)較少，在向銀行貸款時(shí)普遍面臨無(wú)企業(yè)擔(dān)保、動(dòng)產(chǎn)抵押不易為銀行接受的困難，即便可采用倉(cāng)單質(zhì)押貸款的方法，但實(shí)際上，由于質(zhì)押物無(wú)法參與市場(chǎng)流通，從而難以真正為企業(yè)解決流動(dòng)資金不足的問(wèn)題。

為解決這部分企業(yè)融資難的問(wèn)題，我國(guó)部分學(xué)者提出了“融通倉(cāng)”的概念，實(shí)踐中部分物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司也就融通倉(cāng)的建立和運(yùn)作做出了一些有益的探索。

所謂“融通倉(cāng)”，我國(guó)商業(yè)流通理論界部分學(xué)者認(rèn)為是一種新型的業(yè)態(tài)（羅齊、朱道立、陳伯銘，2002）。主要是指以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ)，涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務(wù)平臺(tái)。它是一個(gè)以質(zhì)押物資倉(cāng)管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、拍賣(mài)為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)，不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，也將良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為中小企業(yè)重要的第三方物流服務(wù)提供者。

融通倉(cāng)的概念和內(nèi)涵有待于進(jìn)一步探索，能否成為一種業(yè)態(tài)也有待實(shí)踐的進(jìn)一步檢驗(yàn)。但對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，借助第三方物流平臺(tái)，可以為擴(kuò)展業(yè)務(wù)提供一個(gè)較好的途徑。

對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，最為關(guān)心的是如何在企業(yè)獲得貸款后，既不影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，同時(shí)又能確保質(zhì)押物的安全以及企業(yè)無(wú)力還貸后及時(shí)將質(zhì)押物變現(xiàn)?；谶@個(gè)思路，擔(dān)保公司和物流企業(yè)合作，可以為部分中小企業(yè)提供一條較好的融資反擔(dān)保操作方式：企業(yè)以在庫(kù)動(dòng)產(chǎn)（包括原材料、產(chǎn)成品等）作為質(zhì)押物向擔(dān)保公司申請(qǐng)擔(dān)保，物流公司經(jīng)擔(dān)保公司審核授權(quán)后，以第三方的身份對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行庫(kù)存監(jiān)管。企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要在監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)內(nèi)質(zhì)押存貨總體價(jià)值不低于一定額度的情況下，可以采用以物易物和以保證金置換兩種方式，使質(zhì)押物可持續(xù)流動(dòng)更新，企業(yè)資產(chǎn)得以正常周轉(zhuǎn)。

擔(dān)保公司利用“融通倉(cāng)”方式為企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，只要質(zhì)押物符合要求，便可以利用非常簡(jiǎn)化的程序進(jìn)行評(píng)審，效率得以大大提高。對(duì)于許多中小企業(yè)而言，既解決了反擔(dān)保手段不足的問(wèn)題，又不影響到實(shí)際的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。可以說(shuō)，“融通倉(cāng)”架起了部分企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的橋梁。

二、“融通倉(cāng)”載體的基本要求

“融通倉(cāng)”以物流運(yùn)作為起點(diǎn)，綜合發(fā)展信用擔(dān)保、電子商務(wù)平臺(tái)和商品供應(yīng)鏈業(yè)平臺(tái)，要求運(yùn)作企業(yè)具備倉(cāng)儲(chǔ)、配送、分銷(xiāo)、售后、監(jiān)管、咨詢(xún)、信息等綜合物流服務(wù)能力、完善的管理能力和豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以及高水平的跨企業(yè)互動(dòng)信息系統(tǒng)平臺(tái)。具體地，作為“融通倉(cāng)”的載體公司（以下稱(chēng)“載體公司”），應(yīng)該具備的基本能力包括：

1、質(zhì)押貨物評(píng)估

載體公司應(yīng)掌握貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，確定庫(kù)存商品的監(jiān)管對(duì)象，確定債務(wù)人與庫(kù)存商品的關(guān)系，評(píng)估庫(kù)存商品的價(jià)值，調(diào)查庫(kù)存商品的出入庫(kù)情況，向擔(dān)保方提供評(píng)估報(bào)告。

2、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管

載體公司必須具備豐富的倉(cāng)庫(kù)管理經(jīng)驗(yàn)，有完善的倉(cāng)庫(kù)管理流程，擁有豐富經(jīng)驗(yàn)的管理人員，與周邊庫(kù)區(qū)建立有較穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。可以對(duì)債務(wù)人的庫(kù)房進(jìn)行實(shí)地監(jiān)管，而且還能提供庫(kù)房以及庫(kù)房管理人員。
質(zhì)押貨物監(jiān)管可以采用以下三種監(jiān)管方式：

方式一：實(shí)地監(jiān)管

實(shí)地監(jiān)管，是指載體公司向貸款企業(yè)庫(kù)房派出監(jiān)管人員，在實(shí)地對(duì)質(zhì)押貨物進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管人員每日匯總貸款企業(yè)出入庫(kù)單據(jù)，錄入信息系統(tǒng)，向載體公司和擔(dān)保公司反映貸款企業(yè)的庫(kù)存狀況。當(dāng)載體公司委派的監(jiān)管人員發(fā)現(xiàn)庫(kù)存商品低于擔(dān)保公司要求的底限時(shí)，要求貸款企業(yè)停止商品出庫(kù)，并向擔(dān)保公司報(bào)告，要求貸款企業(yè)補(bǔ)足庫(kù)存。

方式二：實(shí)時(shí)監(jiān)管

實(shí)時(shí)監(jiān)管，是指載體公司向貸款企業(yè)庫(kù)房派出庫(kù)管人員，直接擔(dān)負(fù)貸款企業(yè)的庫(kù)房管理任務(wù)，同時(shí)實(shí)時(shí)地對(duì)質(zhì)押貨物進(jìn)行監(jiān)管。當(dāng)載體公司委派的庫(kù)管人員發(fā)現(xiàn)庫(kù)存商品低于擔(dān)保公司要求的底限時(shí)，主動(dòng)停止商品出庫(kù)，并向擔(dān)保公司報(bào)告，直至貸款企業(yè)補(bǔ)足庫(kù)存后，才能發(fā)出貨物。

方式三：實(shí)物監(jiān)管

實(shí)物監(jiān)管，是指貸款企業(yè)將質(zhì)押貨物存入載體公司的庫(kù)房，由監(jiān)管公司代為保管。當(dāng)庫(kù)存貨物數(shù)量（或價(jià)值）高于擔(dān)保公司設(shè)定的低限時(shí)，允許高于部分出庫(kù)。

3、物流配送

載體公司必須具有較強(qiáng)的配送能力，擁有完整的物流配送管理體系，物流配送范圍覆蓋范圍要廣。

4、信息處理

載體公司必須能對(duì)商品的進(jìn)銷(xiāo)存信息、物流配送信息和售后服務(wù)信息等進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)控和管理，有效、實(shí)時(shí)地掌握債務(wù)人的商品出入庫(kù)情況和實(shí)時(shí)庫(kù)存情況，及時(shí)向債權(quán)人提供實(shí)時(shí)庫(kù)存信息，從而起到實(shí)時(shí)監(jiān)管作用。

5、分銷(xiāo)及拍賣(mài)

當(dāng)債務(wù)人不能按約定償還債務(wù)時(shí)，需要將債務(wù)人的庫(kù)存商品變現(xiàn)償還債權(quán)人。要求載體公司在分銷(xiāo)行業(yè)積累必要的資源，可以保證在最快的時(shí)間將債務(wù)人的商品變?yōu)楝F(xiàn)金。

三、擔(dān)保公司利用“融通倉(cāng)”發(fā)展業(yè)務(wù)的幾個(gè)實(shí)際問(wèn)題

（一）質(zhì)押物選擇原則

一般而言，對(duì)質(zhì)押物的要求是：所有權(quán)明確；用途廣，易變現(xiàn)；價(jià)格穩(wěn)定，波動(dòng)??；便于保存，不易變質(zhì)。
符合上述要求的質(zhì)押物種類(lèi)很多，但在實(shí)際操作中，還受到很多因素制約。僅與典當(dāng)融資相比較，典當(dāng)需要的往往是小額急需資金，而企業(yè)質(zhì)押融資的金額要大得多，周期更長(zhǎng)，質(zhì)押的資金最少幾十萬(wàn)，最多幾百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)，所以，擔(dān)保公司從自身運(yùn)營(yíng)安全角度考慮，對(duì)質(zhì)押物本身往往會(huì)很挑剔，如家用電器、建材等單價(jià)高、品質(zhì)穩(wěn)定易于儲(chǔ)存的商品可能比較容易接受；另外，“融通倉(cāng)”載體公司對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值判斷、對(duì)質(zhì)押物的處置能力等也會(huì)影響到擔(dān)保公司對(duì)質(zhì)押物的選擇。

（二）企業(yè)利用“融通倉(cāng)”進(jìn)行擔(dān)保融資的成本

中小企業(yè)利用“融通倉(cāng)”進(jìn)行融資，其最大的好處是解決了反擔(dān)保手段問(wèn)題，缺點(diǎn)是成本可能會(huì)較高。企業(yè)除了支付正常的銀行利息、擔(dān)保公司的擔(dān)保費(fèi)外，可能還需要承擔(dān)的費(fèi)用包括：倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)、出入庫(kù)信息費(fèi)等?？紤]到銀行利息一般會(huì)上浮的因素，企業(yè)的最終融資成本可能會(huì)不低于10%。此外，一旦企業(yè)不能按時(shí)還款，質(zhì)押物可能會(huì)被折價(jià)處置，損失會(huì)很大。

另一方面，很多企業(yè)往往是發(fā)展到一定階段才需要融資的，利用“融通倉(cāng)”融資，可能會(huì)涉及到變動(dòng)倉(cāng)庫(kù)、變動(dòng)業(yè)務(wù)半徑等問(wèn)題，從而對(duì)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)造成影響。

（三）“融通倉(cāng)”載體公司可能的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

載體公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，可能由于監(jiān)管貨物價(jià)值低于擔(dān)保公司設(shè)定的底限，造成企業(yè)不能全額還款時(shí)，監(jiān)管公司需要承擔(dān)差額部分的賠償責(zé)任。

擔(dān)保公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，并指定載體公司進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，可能由于監(jiān)管貨物數(shù)量低于擔(dān)保公司設(shè)定的底限，造成企業(yè)不能全額還款，監(jiān)管公司也要承擔(dān)差額部分的賠償責(zé)任。

四、案例分析

案例：某商貿(mào)企業(yè)利用“融通倉(cāng)”反擔(dān)保融資300萬(wàn)元

某商貿(mào)公司注冊(cè)資本金400萬(wàn)元，主要代理銷(xiāo)售熱水器、油煙機(jī)、灶具等廚衛(wèi)電器，品牌有美國(guó)史密斯、德國(guó)博士、瑞典伊萊克斯、日本林內(nèi)，中國(guó)方太、萬(wàn)家樂(lè)、海爾等。2004年初總資產(chǎn)1200萬(wàn)元，凈資產(chǎn)650萬(wàn)元，近三年年均銷(xiāo)售收入3500萬(wàn)元，年均利潤(rùn)總額150萬(wàn)元。該公司在北京的知名建材城擁有15個(gè)自營(yíng)店面，同時(shí)在著名的電器城國(guó)美、大中、蘇寧等也以合作的方式進(jìn)行銷(xiāo)售。

融通倉(cāng)方案融資設(shè)計(jì)如下：

1、質(zhì)押商品：熱水器、吸油煙機(jī)、燃?xì)庠罹?、消毒柜、洗碗機(jī)

2、質(zhì)押商品最低限額：不低于600萬(wàn)元（按進(jìn)價(jià)計(jì)算）

3、質(zhì)押物權(quán)屬：經(jīng)對(duì)企業(yè)提供的增值稅發(fā)票核實(shí)提供質(zhì)押的商品確屬該公司所有。

4、保險(xiǎn)：要求上保險(xiǎn)，第一受益人為擔(dān)保公司。

5、監(jiān)管方式：第三方物流公司（擔(dān)保公司已經(jīng)授權(quán)）派人實(shí)地實(shí)時(shí)監(jiān)控。

6、質(zhì)押物的變現(xiàn)可能性：質(zhì)押物為小家電類(lèi)商品，第三方物流公司具備較強(qiáng)的分銷(xiāo)能力。

7、企業(yè)融資費(fèi)用：5.31%銀行貸款利息+2%擔(dān)保費(fèi)+2%監(jiān)管費(fèi)=9.31

結(jié)論：擔(dān)保公司可以為該企業(yè)提供不高于300萬(wàn)元的貸款擔(dān)保。

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