航運(yùn)市場(chǎng)迎來新油氣時(shí)代

　　油價(jià)持續(xù)高企，非常規(guī)資源開采取得突破性進(jìn)展，世界能源格局醞釀著重大變化，同時(shí)對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)也產(chǎn)生重大影響。

　　自2008年以來，油價(jià)持續(xù)高企，非常規(guī)資源開采取得突破性進(jìn)展，世界能源格局醞釀著重大變化。能源運(yùn)輸?shù)呢浽唇Y(jié)構(gòu)、航線分布亦隨之發(fā)生變化，進(jìn)而將導(dǎo)致船隊(duì)、船型結(jié)構(gòu)的變化。

　　中國(guó)行動(dòng)較理性

　　中國(guó)作為世界主要的能源消費(fèi)國(guó)，其頁巖氣開發(fā)已成為熱點(diǎn)話題。中國(guó)擁有全球最大的頁巖氣儲(chǔ)備，特別是在四川、重慶等山地，儲(chǔ)備尤為豐富。由于政策、基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)等方面的相對(duì)滯后，頁巖氣開采目前還不能全面展開。

　　政策方面，盡管國(guó)家承認(rèn)頁巖氣是一種獨(dú)立的礦物，推出勘探許可證和拍賣體系，并宣布一系列財(cái)政補(bǔ)貼政策，然而全面的監(jiān)管框架還有待開發(fā)。同時(shí)，天然氣的定價(jià)控制在成本加成的基礎(chǔ)上，實(shí)施市場(chǎng)定價(jià)改革試點(diǎn)，但全面推廣尚需時(shí)日，仍有不確定性。

　　基礎(chǔ)設(shè)施方面，現(xiàn)有管道沒有經(jīng)過頁巖氣儲(chǔ)備地區(qū);缺少將勘探與生產(chǎn)設(shè)備運(yùn)入油氣產(chǎn)區(qū)的道路、橋梁等基建設(shè)施;目前油氣資源和管道基礎(chǔ)設(shè)施多為國(guó)有企業(yè)所壟斷。有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，需投資至少1000億~2000億美元，才能實(shí)現(xiàn)國(guó)家2020年頁巖氣產(chǎn)量目標(biāo)，但國(guó)有企業(yè)對(duì)頁巖氣的資本支出計(jì)劃遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。

　　專業(yè)技術(shù)方面，受到很大限制。中國(guó)的頁巖深度為4~6公里，美國(guó)僅為2~4公里，此外，構(gòu)造高度和變形地區(qū)也給開采造成一定難度。四川為丘陵地形，人口密度高，同時(shí)，大多數(shù)頁巖氣儲(chǔ)備地區(qū)都有水源問題。從開采頁巖氣的最為核心的技術(shù)問題來看，如水平鉆孔、多級(jí)壓裂等技術(shù)都沒有完全解決;供應(yīng)鏈技術(shù)、節(jié)水技術(shù)對(duì)頁巖氣的開采而言，也是巨大挑戰(zhàn)。

　　國(guó)家“十二五”規(guī)劃曾提出2020年完成600億~1000億立方米的頁巖氣產(chǎn)量目標(biāo)，然而“十三五”能源規(guī)劃會(huì)議卻將原目標(biāo)“腰斬”為300億立方米。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，600億~1000億立方米的頁巖氣產(chǎn)量目標(biāo)為“天方夜譚”，未來，頁巖氣開采將回歸“理性”發(fā)展。近期看，中國(guó)不太可能成為頁巖氣的主要開采國(guó)，頁巖氣開采暫時(shí)還只是美國(guó)現(xiàn)象。

　　LNG運(yùn)輸或更熱

　　貨物流動(dòng)新動(dòng)向已成為航運(yùn)發(fā)展的新常態(tài)，多家航運(yùn)企業(yè)表示，目前貨物流動(dòng)新動(dòng)向是由頁巖氣引發(fā)的。同時(shí)，頁巖氣需求的快速增長(zhǎng)，加速了遠(yuǎn)程液化天然氣LNG運(yùn)輸，“頁巖氣革命”將會(huì)影響許多航運(yùn)企業(yè)。

　　美國(guó)頁巖氣開采量持續(xù)增長(zhǎng)，使得北美天然氣價(jià)格與全球市場(chǎng)脫鉤。

　　美國(guó)能源情報(bào)署數(shù)據(jù)顯示，北美市場(chǎng)的頁巖天然氣開采總量從2007年40億立方英尺增加到去年的270億立方英尺。同期，美國(guó)Henry hub天然氣期貨價(jià)格指數(shù)從最高13美元/百萬英熱降至目前的低于3美元/百萬英熱。

　　對(duì)此，咨詢公司麥肯錫全球董事沈思文表示，美國(guó)與亞洲市場(chǎng)巨大的天然氣價(jià)格差異，將加速LNG的全球運(yùn)輸。沈思文指出，美國(guó)的現(xiàn)有氣田可為亞洲LNG銷售提供潛在的利潤(rùn)空間見圖。
航運(yùn)市場(chǎng)迎來新油氣時(shí)代

　　注：1.卸貨后氣化前的價(jià)格在每桶100美元的基礎(chǔ)上乘以系數(shù)14.5%，并加上常數(shù)0.50美元/百萬英熱;2.航運(yùn)費(fèi)用不包括巴拿馬運(yùn)河費(fèi)用

　　未來由頁巖氣帶來的全球LNG運(yùn)輸，將在很大程度上取決于美國(guó)的政治環(huán)境。美國(guó)能源部尚在權(quán)衡美國(guó)LNG出口所帶來的影響，這會(huì)涉及到出口對(duì)美國(guó)GDP、天然氣價(jià)格、供應(yīng)能力、就業(yè)等一系列因素的評(píng)估。目前，美國(guó)對(duì)LNG實(shí)行出口限制政策。

　　從全球LNG的供應(yīng)和需求預(yù)測(cè)來看，LNG的供給情況會(huì)比需求增長(zhǎng)更快。美國(guó)的天然氣價(jià)格保持在低位，如果政治環(huán)境沒有變化，這種現(xiàn)狀將持續(xù)，需求將會(huì)有10%的增長(zhǎng)。

　　據(jù)“美國(guó)能源部10%”情景預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球LNG的需求將達(dá)到4億噸，目前供應(yīng)量為2.5億噸。

　　沈思文表示，近年來，頁巖氣增長(zhǎng)最為迅速，這種趨勢(shì)很可能會(huì)持續(xù)下去?；趯?duì)美國(guó)出口的押注，未來LNG遠(yuǎn)距離運(yùn)輸將不斷增加。

　　LNG船市加強(qiáng)擴(kuò)散

　　以美國(guó)為主的北美地區(qū)頁巖氣開發(fā)并以液化形式出口的項(xiàng)目全面開展，對(duì)相關(guān)運(yùn)輸、儲(chǔ)藏設(shè)備的需求也不斷增加，頁巖氣將對(duì)LNG船市場(chǎng)產(chǎn)生擴(kuò)散效應(yīng)。

　　2011年以后，LNG船的新造訂單量猛增，運(yùn)費(fèi)也提升4倍以上。今年以來，LNG船運(yùn)費(fèi)及租賃費(fèi)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但2016年后，美國(guó)頁巖氣出口項(xiàng)目啟動(dòng)，或可促使海上運(yùn)輸需求量反彈提升。

　　據(jù)了解， 2012年，美國(guó)的頁巖氣產(chǎn)量占全球LNG吞吐量的83%，迄今為止，可滿足本國(guó)需求。2016年以后，美國(guó)頁巖氣出口項(xiàng)目啟動(dòng)，美國(guó)頁巖氣出口將占全球LNG吞吐量的30%。2020年開始，加拿大也將安排出口頁巖氣，根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)展望，加拿大頁巖氣吞吐量將占全球的10%。

　　目前獲得美國(guó)聯(lián)邦能源管理委員會(huì)批準(zhǔn)的美國(guó)頁巖氣開發(fā)項(xiàng)目共有4個(gè)，該4個(gè)項(xiàng)目的LNG年產(chǎn)量為6000萬噸。除美國(guó)外，加拿大為出口頁巖氣也正在進(jìn)行10余個(gè)項(xiàng)目的開發(fā)。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)估計(jì)，2030年，運(yùn)輸美國(guó)頁巖氣的LNG船需要量將為140~170艘，加拿大頁巖氣運(yùn)輸也將需要50~60艘LNG船。目前，現(xiàn)代重工、三星重工、大宇造船海洋為世界LNG船市場(chǎng)占有率前三甲，韓國(guó)造船企業(yè)有望成為美國(guó)開發(fā)頁巖氣項(xiàng)目的最大受益者。

　　此外，運(yùn)輸頁巖氣必需的浮動(dòng)式液化儲(chǔ)備裝置FLSO也將引起廣泛關(guān)注。FLSO用于將陸地上開采的天然氣液化儲(chǔ)藏后在海上運(yùn)輸出口。預(yù)計(jì)今后對(duì) FLSO的需求也會(huì)隨之增加。

　　油輪市場(chǎng)或?qū)⒆儎?dòng)

　　沈思文指出，對(duì)于航運(yùn)業(yè)來說，輕質(zhì)致密油的應(yīng)用將帶來更大影響。輕質(zhì)致密油是頁巖氣的衍生品，近年來，伴隨著頁巖氣的開采和生產(chǎn)增速，亞洲市場(chǎng)對(duì)輕質(zhì)致密油的進(jìn)口需求產(chǎn)生巨大海運(yùn)需求。

　　北美地區(qū)，輕質(zhì)致密油的發(fā)展速度遠(yuǎn)高于頁巖氣，根據(jù)美國(guó)能源產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)，2009年輕質(zhì)致密油產(chǎn)量平均每天達(dá)到19.1萬桶，2011年每天達(dá)70.4萬桶，2012年每天為147.3萬桶，去年每天為221.3萬桶，5年間的增長(zhǎng)幅度高達(dá)1060%，頁巖氣產(chǎn)量增幅則為176%。

　　美國(guó)劍橋能源研究協(xié)會(huì)丹尼爾·耶金指出，得益于技術(shù)突破，美國(guó)以輕質(zhì)致密油為主的頁巖類原油產(chǎn)量大幅增加，導(dǎo)致2008—2014年原油總產(chǎn)量增長(zhǎng)80%。而根據(jù)美國(guó)能源信息署的數(shù)據(jù)，2008—2013年世界原油供給增幅僅5%，美國(guó)占全球原油供給的比重從10%上升至13.7%。

　　國(guó)際能源署去年11月曾預(yù)計(jì)，明年美國(guó)將超過俄羅斯和沙特阿拉伯成為全球最大產(chǎn)油國(guó)。目前，輕質(zhì)致密油占美國(guó)石油供給的1/3，根據(jù)麥肯錫公司預(yù)測(cè)，2020年，美國(guó)有望實(shí)現(xiàn)原油供需平衡，成為石油和成品油的出口國(guó)。

　　由于美國(guó)尚未解除原油出口禁令，美國(guó)生產(chǎn)的原油并不能直接投放全球市場(chǎng)。然而，美國(guó)國(guó)內(nèi)供給充盈導(dǎo)致其原油進(jìn)口量不斷下降，依然間接對(duì)全球供求格局產(chǎn)生影響。

　　數(shù)據(jù)顯示，去年美國(guó)原油進(jìn)口量降至28億桶，相比2005年的峰值降幅近24%。隨著美國(guó)原油產(chǎn)量不斷增加，美國(guó)國(guó)內(nèi)呼吁解除原油出口禁令的呼聲也不斷增強(qiáng)。

　　同時(shí)，美國(guó)“頁巖氣革命”帶來的供給增加，也對(duì)全球油價(jià)產(chǎn)生影響。6月以來，國(guó)際油價(jià)持續(xù)下滑。10月31日紐約商品交易所輕質(zhì)原油主力期貨價(jià)格下跌收于每桶80.54美元;倫敦布倫特原油主力期貨價(jià)格下跌收于每桶85.86美元。

　　此外，美國(guó)原油進(jìn)口需求下降，很大程度上改變?nèi)虻馁Q(mào)易鏈，原油運(yùn)輸目的地將不再是以美國(guó)為主，這也將影響到整個(gè)油輪行業(yè)。

　　由于供需不平衡的情況仍持續(xù)存在，原油油輪利用率將在明年跌至歷史最低點(diǎn)，這是2012年和2013年運(yùn)力供給增加的結(jié)果。同時(shí)，利用率的下滑將導(dǎo)致低費(fèi)率現(xiàn)象持續(xù)。然而，隨著煉油地點(diǎn)越來越靠近中東產(chǎn)油地，成品油貿(mào)易量將持續(xù)增長(zhǎng)。

　　沈思文認(rèn)為，總體來說，這些趨勢(shì)在給油輪船東和運(yùn)營(yíng)商帶來機(jī)遇的同時(shí)，也帶來挑戰(zhàn)。油輪費(fèi)率的持續(xù)下降意味著最優(yōu)秀的企業(yè)才能生存下來，運(yùn)營(yíng)效率變得更為重要，在市場(chǎng)低迷時(shí)期，成本越低，損失越少。

　　目前，很多油輪船東都在為現(xiàn)有的新造船訂單苦苦掙扎，因此，對(duì)于投資資本而言，沈思文認(rèn)為，投資成品油油輪的機(jī)會(huì)難能可貴。

來源：中國(guó)海事服務(wù)網(wǎng)

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