兩大利好政策“護航” 運輸物流板塊有望“起錨揚帆”

　　近日運輸物流板塊放量上漲1.11%，板塊內(nèi)26只個股實現(xiàn)上漲，其中，中海發(fā)展、怡亞通、中國遠洋、寧波海運等個股漲幅較為顯著，分別為：3.15%、3.33%、5.12%、10.11%。分析人士表示，運輸物流板塊在昨日大盤震蕩整理背景下仍能實現(xiàn)上漲，與政策面的多重利好不無關(guān)系。首先，為促進商貿(mào)物流發(fā)展，降低物流成本，商務部日前發(fā)布《商務部關(guān)于促進商貿(mào)物流發(fā)展的實施意見》，提出提高商貿(mào)物流社會化、專業(yè)化、標準化等八個方面的相關(guān)實施意見?！兑庖姟分赋觯鋵嵷敹愅恋卣撸哟蠓龀至Χ?。根據(jù)各地實際情況，統(tǒng)一規(guī)劃、合理安排政策和資金支持商貿(mào)物流發(fā)展。抓緊落實現(xiàn)有的物流企業(yè)宗商品倉儲設施用地稅收減半政策。

　　對此，海通證券認為，《意見》對解決我國物流成本高居不下、行業(yè)“散雜亂”的競爭形態(tài)、物流服務能力和需求不匹配有較強的指導意義，中長期利于國內(nèi)上市物流公司的發(fā)展、轉(zhuǎn)型和盈利能力提升。其次，日前國務院召開常務會議，會議決定進一步開放國內(nèi)快遞市場、推動內(nèi)外資公平有序競爭。會議認為，推動快遞業(yè)成為現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展的“黑馬”，能促進物流業(yè)上臺階。會議決定，全面開放國內(nèi)包裹快遞市場，對符合許可條件的外資快遞企業(yè)，按核定業(yè)務范圍和經(jīng)營地域發(fā)放經(jīng)營許可。

　　除了政策利好不斷加碼外，即將實施的滬港通也是運輸物流板塊上漲的重要催化劑。但具體來看，中金公司認為，滬港通對以航空航運為主的運輸類股票和以公路、鐵路、港口、機場為主的基礎(chǔ)設施類股票影響各不同。首先，運輸類股票A股估值一直高于港股（目前仍然有50%-60%溢價，屬于市場上A+H溢價較高的行業(yè)），即使在滬港通開通之際，由于A股投資者并不會去海外投資此類股票，預計運輸類股票的差價難以在短期內(nèi)消除。其次，由于海外投資者對于國內(nèi)低估值的基礎(chǔ)設施類股票會比較積極，隨著滬港通的推進和中國資本市場的開放（包括更多長線資金入市），基礎(chǔ)設施類中優(yōu)良品種的估值有望提升。

　　據(jù)國家郵政局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至7月份，全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量累計完成70.2億件，同比增長52.9%；業(yè)務收入累計完成1061.3億元，同比增長41.9%。其中，同城業(yè)務收入累計完成133.6億元，同比增長56.2%；異地業(yè)務收入累計完成587.5億元，同比增長39.2%；國際及港澳臺業(yè)務收入累計完成171.1億元，同比增長12.7%。

　　在概念股投資方面，申銀萬國表示，聚焦物流板塊，繼續(xù)推薦恒基達鑫轉(zhuǎn)型涉足高增長和高回報LNG物流領(lǐng)域）、保稅科技（業(yè)績高增長和高安全邊際、公司處于業(yè)績逐步兌現(xiàn)期）。

來源：證券日報

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