傳聞已久的靴子終于落地了。
10月27日，澳優(yōu)乳業(yè)股份有限公司（1717.HK ，以下簡稱“澳優(yōu)”、“公司”或“上市公司”）發(fā)布公告，公司股東及公司與內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“伊利”）全資子公司香港金港商貿(mào)控股有限公司（以下簡稱“金港”）簽訂轉(zhuǎn)讓及增發(fā)協(xié)議，根據(jù)協(xié)議：
1、金港以每股10.06港元的價格，收購中信農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金旗下全資子公司Citagri Easter Ltd.，晟德大藥廠股份有限公司(Center Laboratories, Inc.)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)BioEngine Capital Inc.，以及Mr. Bartle van der Meer全資附屬公司Dutch Dairy Investments HK Limited（以下合稱“賣方”）合計持有的530,824,763股澳優(yōu)股份，約占澳優(yōu)已發(fā)行股份總額的30.89%，購股協(xié)議交易總對價為5,340,097,116港元。
2、澳優(yōu)以每股10.06港元的價格向金港定向發(fā)行9000萬股新股，募集資金905,400,000港元。所募資金將用于進(jìn)一步提升澳優(yōu)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與分銷能力及優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)。
3、根據(jù)交易協(xié)議安排，金港收購賣方持有的澳優(yōu)股份并認(rèn)購澳優(yōu)發(fā)行的新股后，將持有澳優(yōu)股份合計620,824,763股，占其擴(kuò)大后股份總額的34.33%，涉及金額為6,245,497,116港元。根據(jù)香港證監(jiān)會《公司收購、合并及股份回購守則》規(guī)定，本次交易將觸發(fā)全面要約收購，金港須向上市公司所有的已發(fā)行股份提出強(qiáng)制性全面要約，并按照相關(guān)規(guī)定啟動交易。
如上述兩項順利完成，伊利將間接持有620,824,763股澳優(yōu)股份，占澳優(yōu)擴(kuò)大后股份總額的34.33%，成為澳優(yōu)單一最大股東。乳業(yè)巨頭伊利并購嬰配奶粉細(xì)分領(lǐng)域之王澳優(yōu)，此次交易也是今年中國乳業(yè)企業(yè)之間規(guī)模最大的一筆投資并購。
關(guān)于這次收購，其實在去年就見端倪。
2020年底就傳出大股東要出售澳優(yōu)股權(quán)，緋聞對象除了伊利，據(jù)悉澳優(yōu)還跟蒙牛、君樂寶等均有過接觸。
公開信息顯示，2020年，澳優(yōu)收入為79.86億元，凈利潤為10.83億元。從2017年到2020年，澳優(yōu)乳業(yè)的營收一直在增長，但是營收增速從43.3%一路下滑到了去年的18.6%。
但在羊奶粉領(lǐng)域，澳優(yōu)旗下佳貝艾特依然占國內(nèi)優(yōu)勢地位。根據(jù)尼爾森數(shù)據(jù)，自2018年以來，澳優(yōu)配方羊奶粉銷售額已連續(xù)3年占國內(nèi)嬰幼兒配方羊奶粉總進(jìn)口量6成以上，居全球羊奶粉銷量第一。
因此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為對于乳業(yè)老大哥伊利而言，如果能夠并購澳優(yōu)部分股權(quán)，在奶粉銷售上則可以增加羊奶粉這一新品類。伊利2020年財報顯示，公司奶粉及奶制品營收額為128.85億元，同比增長28.15%；其嬰幼兒配方奶粉零售額市占率約為6%，這一數(shù)據(jù)基本與上年持平。
乳業(yè)專家宋亮認(rèn)為如果伊利實現(xiàn)入股澳優(yōu)，不論是在銷售額還是市占率，伊利奶粉業(yè)務(wù)都有望獲得較大提升，在嬰幼兒奶粉體量上躍居第二，在資本層面也可以獲得更好表現(xiàn)。借此，伊利還可以實現(xiàn)在奶粉領(lǐng)域全品類、全價位、全渠道的布局；倘若被伊利收購，對澳優(yōu)來說，無論是資本層面還是管理層面，未來也都是有利的。
事實上，伊利已加速并購多家國內(nèi)外乳制品生產(chǎn)相關(guān)企業(yè)。2018年，伊利收購泰國品牌Chomthana；2019年，伊利收購共新西蘭品牌Westland，同年旗下控股子公司“優(yōu)然牧業(yè)”收購“賽科星”集團(tuán)58.36%股權(quán)；2020年伊利旗下“優(yōu)然牧業(yè)”以人民幣23.1億元收購“恒天然中國牧場”全部股權(quán)；2021年，伊利完成對中地乳業(yè)的強(qiáng)制收購。
伊利集團(tuán)董事長兼總裁潘剛表示，經(jīng)過深入的了解與溝通，伊利非常認(rèn)可澳優(yōu)穩(wěn)健的增長態(tài)勢和良好的市場表現(xiàn)、超前的戰(zhàn)略布局、完整的產(chǎn)品線、管理團(tuán)隊優(yōu)秀的運(yùn)營能力，以及對于健康事業(yè)的不懈追求。特別是對于顏衛(wèi)彬董事長帶領(lǐng)澳優(yōu)管理團(tuán)隊，能夠克服湖南奶源匱乏的先天不足，獨(dú)辟蹊徑走出一條獨(dú)具特色的國際化發(fā)展道路，表達(dá)了高度的贊許。潘剛提出，在未來業(yè)務(wù)開展中，伊利將繼續(xù)支持澳優(yōu)團(tuán)隊的穩(wěn)定性并充分授權(quán)經(jīng)營。希望澳優(yōu)管理團(tuán)隊能以強(qiáng)大的凝聚力、執(zhí)行力，保持企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，實現(xiàn)業(yè)績的持續(xù)攀升。
“伊利與澳優(yōu)戰(zhàn)略合作，是兩家公司使命、愿景、價值觀相容以及發(fā)展戰(zhàn)略趨同的結(jié)果?！卑膬?yōu)董事長顏衛(wèi)彬表示，兩家公司在上游奶源布局、研發(fā)創(chuàng)新、供應(yīng)鏈構(gòu)建、產(chǎn)品組合、人才培養(yǎng)、國際化開拓、品牌建設(shè)以及終端渠道開發(fā)等方面都有著良好的互補(bǔ)性。兩家公司都是從中國內(nèi)地商業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱的地方走向全球的企業(yè)，身上都流淌著艱苦奮斗、勇于拼搏、堅守承諾、不斷創(chuàng)新、追求卓越的血液。澳優(yōu)看重伊利作為龍頭企業(yè)的實力，更看重潘剛董事長超群的領(lǐng)袖魅力和帶領(lǐng)中國乳業(yè)走向世界的戰(zhàn)略眼光和格局。相信此次攜手，兩家公司可以在全球市場產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，合作亮點(diǎn)良多，未來共同提升，實現(xiàn)1+1>2的戰(zhàn)略發(fā)展。
事實上，近六年內(nèi)澳優(yōu)第一大股東已經(jīng)歷了三次變化，從臺灣晟德大藥廠到中信農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金，歷任大股東對澳優(yōu)的經(jīng)營管理與業(yè)績的提升都起到了極大的促進(jìn)作用，并奠定了澳優(yōu)在行業(yè)的地位。顏衛(wèi)彬介紹道，伊利是率先躋身全球乳業(yè)第一梯隊的中國企業(yè)，是中國企業(yè)的榜樣和驕傲，對于澳優(yōu)來說，引入伊利這樣的戰(zhàn)略投資者，不僅是產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同，更是管理和戰(zhàn)略的賦能，對未來澳優(yōu)沖擊行業(yè)前三以及加快全球化步伐都將帶來積極影響。未來，澳優(yōu)將繼續(xù)堅持“以戰(zhàn)略的確定性戰(zhàn)勝市場的不確定性”，持續(xù)聚焦價值創(chuàng)造，實現(xiàn)公司更好、更優(yōu)、更快發(fā)展。（記者侯雋）
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