匯聚1358家上市公司 創(chuàng)業(yè)板為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入新動(dòng)能


中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)   時(shí)間:2024-11-15





  成為創(chuàng)業(yè)板公司,會(huì)有什么樣的變化?


  近日,深交所同步交出了創(chuàng)業(yè)板公司三季報(bào)以及創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市15周年“成績(jī)單”,一組數(shù)據(jù)可供對(duì)比:


  2009年創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市當(dāng)年,創(chuàng)業(yè)板公司平均收入約3.36億元,如今,根據(jù)今年三季報(bào)數(shù)據(jù)測(cè)算,創(chuàng)業(yè)板公司平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.23億元;2019年至2023年,創(chuàng)業(yè)板公司平均研發(fā)投入由1.07億元增長(zhǎng)至1.46億元,研發(fā)人員總數(shù)由31.41萬(wàn)人增長(zhǎng)至57.53萬(wàn)人。


  1999年,黨中央、國(guó)務(wù)院明確“適時(shí)設(shè)立高新技術(shù)企業(yè)板塊”。經(jīng)過(guò)10年的建設(shè),2009年10月30日,創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市,自此開(kāi)啟了服務(wù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)型企業(yè)的高速成長(zhǎng)之路。創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展為資本市場(chǎng)帶來(lái)哪些新變化?又為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入哪些新動(dòng)能?


  為創(chuàng)業(yè)“加油”


  639家公司在上市后營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)翻番,292家公司在上市后凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻番


  鈑金加工、部件焊接、表面涂覆、線束制作、產(chǎn)品裝配……青島特銳德電氣股份有限公司的智慧工廠里,碼垛機(jī)器人揮舞機(jī)械臂,柔性自動(dòng)化生產(chǎn)線靈活切換,小型箱式變電站、開(kāi)關(guān)柜等新能源電力設(shè)備有序下線。


  “登陸創(chuàng)業(yè)板后,我們開(kāi)始了一次次的新‘創(chuàng)業(yè)’?!碧劁J德有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,作為首批創(chuàng)業(yè)板上市公司之一,2009年上市后,借助創(chuàng)業(yè)板良好的融資環(huán)境和發(fā)展平臺(tái),特銳德不斷跨越成長(zhǎng)溝坎。


  2009年通過(guò)上市打破資金不足的發(fā)展瓶頸,研制中高端箱式電力設(shè)備產(chǎn)品并迅速在電網(wǎng)等市場(chǎng)鋪開(kāi);2014年,在傳統(tǒng)的箱式電力設(shè)備領(lǐng)域之外,研發(fā)預(yù)制艙式模塊化變電站等創(chuàng)新產(chǎn)品,向新能源汽車充電領(lǐng)域進(jìn)發(fā);2015年,通過(guò)發(fā)行股份方式并購(gòu)川開(kāi)電氣并募集配套資金,有效拓展在西南地區(qū)的市場(chǎng)影響力;2021年,公司成功定增10億元,用于升級(jí)智能工廠,進(jìn)一步豐富優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品體系……


  “創(chuàng)業(yè)板不僅為公司的創(chuàng)新發(fā)展融資賦能,而且在創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制下,公司每一步成長(zhǎng)都有資本市場(chǎng)的‘標(biāo)記’,戰(zhàn)略價(jià)值、業(yè)務(wù)前景、創(chuàng)新能力逐漸被認(rèn)可,獲得更加合理的估值,投資價(jià)值不斷凸顯。”該負(fù)責(zé)人介紹,上市以來(lái),公司業(yè)績(jī)翻了好幾番。


  從特銳德等首批28家公司登陸,到匯聚1358家上市公司,15年來(lái),“成長(zhǎng)”是創(chuàng)業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)共同的關(guān)鍵詞。符合“創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意”以及“新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式”發(fā)展特征的企業(yè)在這里找到了與板塊相互賦能、協(xié)同共進(jìn)的舞臺(tái)。


  從業(yè)績(jī)看,開(kāi)市當(dāng)年,創(chuàng)業(yè)板尚沒(méi)有年收入超過(guò)30億元或凈利潤(rùn)超過(guò)5億元的公司;2023年,已有219家公司收入超過(guò)30億元,94家公司凈利潤(rùn)超過(guò)5億元。


  從市值看,截至2024年10月30日,創(chuàng)業(yè)板上市公司總市值超12萬(wàn)億元,其中,市值在100億—500億元的有222家,占比16%;市值在500億元以上的26家,占比約2%。


  從增速看,639家公司在上市后營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)翻番,104家公司營(yíng)收增長(zhǎng)達(dá)10倍以上;292家公司在上市后凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻番,31家公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)10倍以上。


  高成長(zhǎng)性的背后,是創(chuàng)業(yè)板直接融資功能的有效發(fā)揮,為企業(yè)發(fā)展注入源源不斷的強(qiáng)勁動(dòng)力。截至10月25日,從首發(fā)募集資金看,創(chuàng)業(yè)板公司平均首發(fā)募集資金約7.05億元;從再融資看,創(chuàng)業(yè)板公司共實(shí)施856單再融資方案,累計(jì)募集資金超過(guò)8000億元。


  “不斷成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)板為中小企業(yè)提供了直接融資的平臺(tái),這些中小企業(yè)通過(guò)創(chuàng)業(yè)板獲得了寶貴的資金支持,加速了自身的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)擴(kuò)張,也推動(dòng)形成了全球第二大創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。”南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示,創(chuàng)業(yè)板正加快釋放對(duì)優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)的吸引力。


  創(chuàng)業(yè)板公司積極通過(guò)現(xiàn)金分紅等方式,讓投資者分享成長(zhǎng)碩果。15年來(lái),創(chuàng)業(yè)板公司現(xiàn)金分紅總額累計(jì)達(dá)5210億元。其中,2021年、2022年和2023年,創(chuàng)業(yè)板公司現(xiàn)金分紅總額分別達(dá)694億元、852億元和1172億元。


  為創(chuàng)新提速


  高新技術(shù)企業(yè)約占九成,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)占比近七成


  分離、提取、結(jié)晶……高原鹽湖含有稀薄鋰離子的鹵水,緩緩流過(guò)帶有吸附材料的生產(chǎn)線,分離出鋰離子濃度達(dá)99%的高純度鋰鹽,成為新能源電池的核心原材料。


  這是西安藍(lán)曉科技新材料股份有限公司研發(fā)的吸附法“鹽湖提鋰”技術(shù),其中發(fā)揮關(guān)鍵作用的是一種僅米粒大小的吸附分離材料。憑借這種小顆粒,藍(lán)曉科技突破了我國(guó)高原地區(qū)鹽湖鋰離子含量低的開(kāi)發(fā)難點(diǎn),拿下近30億元“鹽湖提鋰”的大訂單。


  “2015年在創(chuàng)業(yè)板上市后,公司每一個(gè)創(chuàng)新的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),資本市場(chǎng)的支持都發(fā)揮了決定性作用?!彼{(lán)曉科技董事會(huì)秘書于洋算了算賬——IPO(首次公開(kāi)募股)募集資金2.55億元,加快金屬鎵提取的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)線建設(shè);2019年可轉(zhuǎn)債募集3.4億元,用于建設(shè)新材料產(chǎn)業(yè)園,推動(dòng)新產(chǎn)品產(chǎn)銷翻倍;2020年定增募集1.28億元,為承接大規(guī)模訂單做好準(zhǔn)備;2023年,可轉(zhuǎn)債募集5.46億元用于新能源金屬研發(fā)。便利的融資支持下,藍(lán)曉科技近3年的研發(fā)投入由5500萬(wàn)元增長(zhǎng)至1.21億元,凈利潤(rùn)相比上市前增長(zhǎng)了11倍。


  如藍(lán)曉科技一樣,創(chuàng)新是創(chuàng)業(yè)板公司的突出屬性。1358家創(chuàng)業(yè)板上市公司中,高新技術(shù)企業(yè)約占九成,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)占比近七成?!?009年創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市之前,資本市場(chǎng)主要服務(wù)于成熟的、大規(guī)模的企業(yè),創(chuàng)業(yè)板推出后,服務(wù)于高新技術(shù)的差異化定位讓我國(guó)資本市場(chǎng)真正擁有了服務(wù)創(chuàng)新企業(yè)的平臺(tái),為多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)帶來(lái)亮色,大大提升了資本市場(chǎng)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的能力。”申萬(wàn)宏源研究總經(jīng)理助理劉洋表示。


  如同資本市場(chǎng)中的一個(gè)創(chuàng)新錨點(diǎn),15年來(lái),創(chuàng)業(yè)板引導(dǎo)更多資源向創(chuàng)新型企業(yè)和高新技術(shù)領(lǐng)域不斷匯集,凝聚成強(qiáng)大的創(chuàng)新動(dòng)能。


  研發(fā)強(qiáng)度持續(xù)上升。15年來(lái),創(chuàng)業(yè)板公司累計(jì)總研發(fā)投入近萬(wàn)億元,板塊總體研發(fā)強(qiáng)度超5%,高于A股平均水平1.78個(gè)百分點(diǎn)。2019年至2023年,創(chuàng)業(yè)板公司平均研發(fā)投入由1.07億元增長(zhǎng)至1.46億元。


  研發(fā)隊(duì)伍不斷擴(kuò)張。1300多家創(chuàng)業(yè)板公司中,研發(fā)人員合計(jì)超57萬(wàn)人,研發(fā)人員約占員工總數(shù)的兩成。2019年至2023年,研發(fā)人員總數(shù)由31.41萬(wàn)人增長(zhǎng)至57.53萬(wàn)人。


  研發(fā)成果加快涌現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),有50余家創(chuàng)業(yè)板公司參與國(guó)家實(shí)驗(yàn)室建設(shè),894家創(chuàng)業(yè)板公司與高校、科研院所存在合作研發(fā),201家創(chuàng)業(yè)板公司與國(guó)際組織或企業(yè)等共同開(kāi)展技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新,大部分已實(shí)現(xiàn)科研成果轉(zhuǎn)化。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)的鋰電池生產(chǎn)、光伏絲電印刷、基因測(cè)序等一系列技術(shù)、設(shè)備在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,不斷在先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等新興領(lǐng)域塑造發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。


  “創(chuàng)業(yè)板在強(qiáng)化板塊定位、積極鼓勵(lì)研發(fā)投入、發(fā)揮戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)等方面不斷擦亮創(chuàng)新成色,促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。”劉洋認(rèn)為,進(jìn)一步服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的形成,創(chuàng)業(yè)板未來(lái)還應(yīng)加大對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)上市的包容性,同時(shí)加大力度支持上市公司通過(guò)并購(gòu)重組等方式,實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級(jí),提高產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)代化水平。


  以改革賦能


  注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板新上市公司已達(dá)553家,總市值超3萬(wàn)億元


  各大商超里的充電寶、屋檐下運(yùn)轉(zhuǎn)的攝像頭、戶外陽(yáng)臺(tái)的儲(chǔ)能一體機(jī)……在海外市場(chǎng),經(jīng)常能看到安克創(chuàng)新產(chǎn)品的身影。今年上半年,安克創(chuàng)新僅在亞馬遜一家電商平臺(tái)的銷售額就達(dá)50億元人民幣。


  “在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制上市后,我們出海的腳步大大加快了?!卑部藙?chuàng)新科技股份有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,注冊(cè)制加快了公司上市進(jìn)度,幫助公司更快獲取募集資金進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)拓展,“而且注冊(cè)制強(qiáng)調(diào)更加嚴(yán)格規(guī)范的信息披露,倒逼公司優(yōu)化公司治理、加強(qiáng)合規(guī)管理,為我們參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、提升影響力夯實(shí)根基。”


  2020年8月24日,創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制平穩(wěn)落地,安克創(chuàng)新等18家企業(yè)率先嘗到“甜頭”。4年多來(lái),創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制公司穩(wěn)步成長(zhǎng)。截至10月30日,注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板新上市公司已達(dá)553家,總市值超3萬(wàn)億元,占板塊整體市值超過(guò)25%;注冊(cè)制新公司2024年前三季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)6.03%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)460.28億元。


  改革一直是創(chuàng)業(yè)板的鮮明底色。誕生之初,創(chuàng)業(yè)板就首次針對(duì)創(chuàng)新企業(yè)特點(diǎn),制定差異化的發(fā)行上市條件,放松無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例限制,縮短持續(xù)盈利、主營(yíng)業(yè)務(wù)變更、實(shí)際控制權(quán)變化等期限要求。隨后,創(chuàng)業(yè)板出臺(tái)更嚴(yán)格的退市制度,首推行業(yè)信息披露指引并形成體系,首推“小額快速”定向增發(fā)機(jī)制……“先行先試”的制度探索不停步。


  注冊(cè)制改革落地后,創(chuàng)業(yè)板統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)行上市、再融資、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等一系列基礎(chǔ)制度創(chuàng)新,為全面注冊(cè)制改革積累了有益經(jīng)驗(yàn)。


  發(fā)行上市方面,創(chuàng)業(yè)板設(shè)置了更加多元、包容的發(fā)行上市條件,并首次明確“三創(chuàng)四新”量化指標(biāo),緊密圍繞創(chuàng)新性、成長(zhǎng)性兩大維度,設(shè)置研發(fā)投入金額、研發(fā)投入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率等指標(biāo),“優(yōu)創(chuàng)新”“高成長(zhǎng)”的板塊特色更加鮮明。注冊(cè)制改革以來(lái),540多家IPO申報(bào)企業(yè)屬于創(chuàng)業(yè)板重點(diǎn)支持的“先進(jìn)制造”“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”“綠色低碳”三大領(lǐng)域,占比近半。


  再融資方面,創(chuàng)業(yè)板推出“小額快速”再融資,簡(jiǎn)化審核流程,提高融資規(guī)模上限,持續(xù)助力優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。目前,已有43家創(chuàng)業(yè)板公司通過(guò)“小額快速”機(jī)制募集資金90.40億元。


  并購(gòu)重組方面,創(chuàng)業(yè)板設(shè)置更加市場(chǎng)化的重大資產(chǎn)重組制度,增加定價(jià)靈活性,進(jìn)一步擴(kuò)大交易各方博弈空間。創(chuàng)業(yè)板已累計(jì)實(shí)施完成496單重大資產(chǎn)重組方案。


  股權(quán)激勵(lì)方面,創(chuàng)業(yè)板引入第二類限制性股票放寬激勵(lì)對(duì)象限制,激勵(lì)作用更加明顯,為公司吸引和留住創(chuàng)新人才發(fā)揮了重要作用。目前,創(chuàng)業(yè)板上市公司已推出736單向激勵(lì)對(duì)象授予第二類限制性股票的有關(guān)計(jì)劃,涉及股份數(shù)量63.88億股。


  “經(jīng)過(guò)持續(xù)的改革創(chuàng)新,整體來(lái)看,創(chuàng)業(yè)板目前已經(jīng)基本形成了內(nèi)容透明、層次清晰、形式統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則體系,為打造具有獨(dú)特產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)氣質(zhì)的創(chuàng)新成長(zhǎng)平臺(tái)夯實(shí)了制度基礎(chǔ)?!碧锢x說(shuō)。


  未來(lái),如何通過(guò)改革進(jìn)一步為企業(yè)創(chuàng)新和成長(zhǎng)賦能?深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,要進(jìn)一步提高創(chuàng)業(yè)板對(duì)優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)的包容性適配性,完善發(fā)行上市、再融資、并購(gòu)重組、持續(xù)監(jiān)管等制度機(jī)制,引導(dǎo)更多先進(jìn)生產(chǎn)要素向科技領(lǐng)域聚集;同時(shí)強(qiáng)化并購(gòu)重組功能、提升重組審核效率,支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合,助力傳統(tǒng)行業(yè)通過(guò)重組實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。此外,還要著力提高上市公司質(zhì)量,加強(qiáng)信息披露和公司治理監(jiān)管,推動(dòng)上市公司提升內(nèi)在價(jià)值,更好地回報(bào)投資者。(記者趙展慧 閻冰潔)


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