高鳴咨詢：借力量化投資 實(shí)現(xiàn)全球資產(chǎn)配置革命

　　資產(chǎn)配置時代，量化投資大行其道

　　科技金融的發(fā)展讓人工智能已經(jīng)介入資本市場的投資，賺取收益只是開始，它帶來的也許會是全球資產(chǎn)配置的技術(shù)革命。

　　隨著中國金融國際化步伐的加快，各種國際上通行的先進(jìn)金融理念和金融工具已經(jīng)開始在市場中發(fā)揮作用。尤其是在全球性質(zhì)的金融危機(jī)之后，傳統(tǒng)券商的投研服務(wù)和狼性銷售文化正在被以科技為最大特色、以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、以模型為核心的量化投資沖擊。

　　瞄準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時代背景下量化投資的發(fā)展前景，高鳴咨詢資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)積極布局量化投資，目前在量化產(chǎn)品線布局、量化團(tuán)隊(duì)建設(shè)及量化投資策略研究與實(shí)踐等多方面均有不錯的收獲。

　　截至目前，高鳴咨詢資產(chǎn)管理部門已經(jīng)建成了一個在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、模型維護(hù)、存續(xù)和風(fēng)控等流程有著豐富研究經(jīng)驗(yàn)和資本市場實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

　　其中，資產(chǎn)管理部總經(jīng)理袁力，曾任諾亞財(cái)富研究總監(jiān)、宜信財(cái)富投資策略部副總監(jiān)，擁有超過10年的宏觀研究和量化投資經(jīng)驗(yàn)，他管理過數(shù)十億元規(guī)模的多支基金、母基金，連續(xù)多年為客戶取得了穩(wěn)健的回報。

　　從團(tuán)隊(duì)過往業(yè)績來看，2015年全年為客戶獲得超過20%的回報，產(chǎn)品凈值回撤控制在5%以內(nèi)，躲過了市場的大幅調(diào)整。在2016至2017年上半年，團(tuán)隊(duì)所管理的四個產(chǎn)品均進(jìn)入全市場公開業(yè)績排名前10%。

　　獨(dú)創(chuàng)基金四維評價系統(tǒng)

　　高鳴咨詢量化投資綜合實(shí)力正在以穩(wěn)健的腳步迅猛前行。

　　據(jù)了解，高鳴咨詢的量化投資邏輯，遵循宏觀研究、基金研究、策略研究到投資組合的三位一體的投資研究體系。

　　資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)將從宏觀研究確定市場方向和投資戰(zhàn)略開始，通過策略研究確定戰(zhàn)術(shù)及個別機(jī)會，做好基金研究白名單準(zhǔn)入和風(fēng)險控制，最后再根據(jù)投資組合模型進(jìn)行配置比例的期間調(diào)整。

　　以高鳴咨詢配置一號產(chǎn)品來說，這個產(chǎn)品不同大類資產(chǎn)之間的配置比例是由動態(tài)模型確定，這個模型取決于宏觀經(jīng)濟(jì)、微觀行業(yè)數(shù)據(jù)等。

　　根據(jù)這些數(shù)據(jù)，高鳴咨詢找尋那些能夠顯著跑贏分類資產(chǎn)指數(shù)的個別資產(chǎn)，比如在國內(nèi)和國外二級市場里，2017年上半年配置了滬深300、上證50、香港二級市場指數(shù)等指數(shù)和增強(qiáng)產(chǎn)品，這使得高鳴咨詢的管理產(chǎn)品收益排名一直保持靠前。

　　值得一提的是，高鳴咨詢獨(dú)創(chuàng)基金四維評價系統(tǒng)，該系統(tǒng)包含了對基金投資策略、投資收益、公司實(shí)力、投資團(tuán)隊(duì)的綜合評級。

　　目前團(tuán)隊(duì)已經(jīng)通過該體系和大量業(yè)內(nèi)調(diào)研工作，建立了白名單制度。長期跟蹤核心私募達(dá)100家，基本覆蓋主要的資產(chǎn)配置領(lǐng)域，且這些資產(chǎn)的業(yè)績表現(xiàn)長期優(yōu)于指數(shù)表現(xiàn)，合作條件優(yōu)良。

　　在風(fēng)控方面，高鳴咨詢對投資風(fēng)險實(shí)行事前配置與預(yù)警、事中監(jiān)控和事后評估與反饋的“嵌入式風(fēng)險管理”，實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等風(fēng)險的識別、衡量和控制，將風(fēng)險管理嵌入整個投資過程。

　　同時，建立了多層次的風(fēng)險控制組織架構(gòu)，從業(yè)務(wù)部門到風(fēng)控專員的每日監(jiān)察，再從風(fēng)險管理到內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)。各層次合理清晰界定內(nèi)控職責(zé)，層層把關(guān)，有效防范和化解各類風(fēng)險，保證公司經(jīng)營管理朝著既定目標(biāo)邁進(jìn)。

　　不只是戰(zhàn)勝市場更是全球資產(chǎn)配置革命

　　據(jù)了解，依托旗下“基礎(chǔ)賬戶”、“投資賬戶”、“保障賬戶”和“家族賬戶”四大賬戶，高鳴咨詢傾力打造的系列資產(chǎn)配置產(chǎn)品將于近期上線，三個產(chǎn)品將從流動性、配置性、策略性多個角度出發(fā)，滿足高凈值客戶不同風(fēng)險偏好的財(cái)富管理需求。

　　高鳴咨詢資產(chǎn)管理部總經(jīng)理袁力表示，與目前市場上基于阿爾法資產(chǎn)策略的量化投資以及利用量化投資做高頻交易的相比，高鳴咨詢的量化投資是要建立長期穩(wěn)定的資產(chǎn)配置模型。

　　高鳴咨詢的資產(chǎn)管理目的不是單純的代客理財(cái)，更重要的是圍繞公司家族服務(wù)的核心，深入探索全球化體系下的多元資產(chǎn)配置，從財(cái)務(wù)考量上幫助高凈值人士創(chuàng)造長期穩(wěn)健收益，幫助客戶實(shí)現(xiàn)不同期限下的財(cái)務(wù)目標(biāo)、降低資產(chǎn)波動以及風(fēng)險，同時，為高凈值客戶后續(xù)的財(cái)富管理和家族服務(wù)奠定基礎(chǔ)。

　　今天，全球資產(chǎn)配置已經(jīng)成為家庭財(cái)富管理的重要組成部分，相信隨著政策和監(jiān)管制度轉(zhuǎn)變、國內(nèi)投資品種和盈利模式的推陳出新，以科技和大數(shù)據(jù)為主的量化交易在國內(nèi)的發(fā)展空間還很大，高鳴咨詢的資產(chǎn)管理也將繼續(xù)利用新的金融理念和精細(xì)化的金融科技工具，實(shí)現(xiàn)更大的突破。

　　轉(zhuǎn)自：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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