需求回暖疊加技術(shù)賦能 半導(dǎo)體行業(yè)有望邁入新一輪增長(zhǎng)周期

　　近日，上交所舉辦2024年半年度滬市半導(dǎo)體行業(yè)上市公司集體路演活動(dòng)。參加集體路演的韋爾股份、聞泰科技、彩虹股份、新潔能、樂(lè)鑫科技、東芯股份等6家上市公司，分別介紹了2024年上半年經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)布局與規(guī)劃、技術(shù)創(chuàng)新以及行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)等，并積極解答了投資者的疑問(wèn)。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，從路演情況來(lái)看，需求回暖疊加技術(shù)賦能下，半導(dǎo)體行業(yè)有望邁入新一輪增長(zhǎng)周期。

　　上半年半導(dǎo)體行業(yè)整體業(yè)績(jī)向好

　　受下游需求逐步回暖復(fù)蘇和行業(yè)公司在研發(fā)創(chuàng)新上不斷發(fā)力，半導(dǎo)體行業(yè)整體業(yè)績(jī)向好，迎來(lái)新一輪成長(zhǎng)周期。據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額在2024年第二季度累計(jì)達(dá)到了1499億美元，同比增長(zhǎng)18.3%，環(huán)比增長(zhǎng)6.5%。

　　從滬市電子行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2024年上半年，滬市電子行業(yè)上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6897.78億元，同比增長(zhǎng)22.37%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)291.33億元，同比增長(zhǎng)12.23%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)237.38億元，同比增長(zhǎng)27.06%。其中，第二季度單季度行業(yè)歸母凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)分別環(huán)比增長(zhǎng)32.99%和23.34%。

　　作為一家專注于物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的芯片公司，樂(lè)鑫科技上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)亮眼，營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)新高，達(dá)9.2億元，同比增長(zhǎng)38%；毛利額同比增長(zhǎng)45.9%，毛利率達(dá)43%，圓滿達(dá)成此前預(yù)計(jì)的40%目標(biāo)。東芯股份專注于存儲(chǔ)主業(yè)，產(chǎn)品布局包括網(wǎng)絡(luò)通信、監(jiān)控安防、可穿戴、工業(yè)等關(guān)鍵應(yīng)用，并向汽車電子領(lǐng)域不斷拓展。上半年，隨著通信、消費(fèi)電子等市場(chǎng)的持續(xù)回暖，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.66億元，同比增長(zhǎng)11.12%，環(huán)比大幅增長(zhǎng)50.6%。

　　無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體功率器件設(shè)計(jì)領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)新潔能也實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。上半年，新潔能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.73億元，同比增長(zhǎng)15.16%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.18億元，同比增長(zhǎng)47.45%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)2.14億元，同比增長(zhǎng)55.21%。聚焦新型顯示產(chǎn)業(yè)的彩虹股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.73億元，較上年同期增長(zhǎng)15.91%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.16億元，同比扭虧為盈。同時(shí)，該公司G8.5+液晶基板玻璃產(chǎn)線建設(shè)按計(jì)劃推進(jìn)，已建成產(chǎn)線快速量產(chǎn)并達(dá)產(chǎn)，基板玻璃產(chǎn)量、銷量、銷售收入較上年同期相比持續(xù)增長(zhǎng)。

　　伴隨消費(fèi)市場(chǎng)需求復(fù)蘇，上游芯片設(shè)計(jì)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁。作為一家主要從事芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的Fabless芯片設(shè)計(jì)公司，韋爾股份上半年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入120.70億元，較上年同期增長(zhǎng)36.64%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.67億元，同比增長(zhǎng)792.79%。從毛利率情況看，自2023年第二季度至今，韋爾股份毛利率連續(xù)4個(gè)季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。其中，今年上半年綜合毛利率為29.14%，同比提升8.21個(gè)百分點(diǎn)。韋爾股份總經(jīng)理王崧對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要系報(bào)告期市場(chǎng)需求復(fù)蘇，伴隨著公司在高端智能手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場(chǎng)自動(dòng)駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。

　　技術(shù)護(hù)城河進(jìn)一步拓寬

　　以研發(fā)創(chuàng)新為生產(chǎn)第一原動(dòng)力，多家滬市芯片設(shè)計(jì)公司取得了豐厚的“研發(fā)成果”。路演現(xiàn)場(chǎng)，多家滬市半導(dǎo)體上市公司就其在研發(fā)創(chuàng)新上取得的最新進(jìn)展做了分享。韋爾股份表示，公司一直將研發(fā)作為發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，上半年公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)研發(fā)投入金額約15.82億元，占半導(dǎo)體設(shè)計(jì)銷售業(yè)務(wù)收入的15.18%，而2019年至2023年，公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)研發(fā)投入合計(jì)超125億元。目前，韋爾股份擁有授權(quán)專利超4800項(xiàng)。

　　聞泰科技表示，公司在模擬芯片方面完成了50多顆料號(hào)積累，20多顆料號(hào)量產(chǎn)。在IGBT產(chǎn)品方面，公司推出了600V/650V IGBT單管產(chǎn)品，滿足工業(yè)電機(jī)驅(qū)動(dòng)、機(jī)器等多種應(yīng)用需求。在GaN產(chǎn)品方面，公司是業(yè)內(nèi)唯一可同時(shí)提供級(jí)聯(lián)型（cascode）和增強(qiáng)型（e-mode）氮化鎵器件的供應(yīng)商。在SiC產(chǎn)品方面，公司推出的車規(guī)級(jí)650V SiC二極管產(chǎn)品組合滿足汽車和廣泛工業(yè)需求，1200V SiC MOSFET滿足EV充電（樁）、不間斷電源、太陽(yáng)能和儲(chǔ)能逆變器等應(yīng)用。

　　上半年，樂(lè)鑫科技和東芯股份的研發(fā)投入分別同比增長(zhǎng)22.7%和26.3%。樂(lè)鑫科技表示，目前公司產(chǎn)品線已經(jīng)覆蓋了Wi-Fi、低功耗藍(lán)牙等物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)主流的連接技術(shù)領(lǐng)域。值得一提的是，在處理器方面，樂(lè)鑫科技新的高性能產(chǎn)品線都增加了邊緣AI功能。樂(lè)鑫科技表示，邊緣AI的引入，不僅可以提高各行各業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的智能化水平，也為實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)處理提供了強(qiáng)有力的支撐。東芯股份則一方面堅(jiān)持獨(dú)立自主研發(fā)，在中小容量存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域繼續(xù)保持高水平研發(fā)投入；另一方面，以存儲(chǔ)為核心，向“存、算、聯(lián)”一體化領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)探索。如在GPU領(lǐng)域，公司對(duì)外投資了致力于研發(fā)多層次（可擴(kuò)展）圖形渲染的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)礪算科技（上海）有限公司，產(chǎn)品研發(fā)已處于流片前的準(zhǔn)備階段。

　　彩虹股份在路演中分享了公司各業(yè)務(wù)板塊的研發(fā)發(fā)力點(diǎn)。在LCD面板業(yè)務(wù)方面，公司加速推動(dòng)大尺寸（85+）產(chǎn)能提升，同步推進(jìn)大尺寸高刷新率產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)，100寸新產(chǎn)品開始投產(chǎn)出貨，維系穩(wěn)健的多元化全球客戶體系。在基板玻璃業(yè)務(wù)方面，公司持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，G8.5+基板玻璃產(chǎn)線陸續(xù)點(diǎn)火并投入運(yùn)營(yíng)，創(chuàng)造快速量產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)、量產(chǎn)即達(dá)產(chǎn)等記錄。

　　行業(yè)有望邁入新一輪增長(zhǎng)周期

　　根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）預(yù)測(cè)，2024年全球半導(dǎo)體銷售額將增長(zhǎng)13.1%。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前全球半導(dǎo)體需求已觸底回升，并逐步駛向上行區(qū)間。受益于此，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司有望以研發(fā)創(chuàng)新構(gòu)筑護(hù)城河，邁入新一輪的增長(zhǎng)周期。

　　聞泰科技表示，在半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷了周期性調(diào)整后，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)未來(lái)一兩年內(nèi)有望顯示出積極趨勢(shì)。特別是今年二季度以來(lái)，工業(yè)、消費(fèi)電子市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，工業(yè)自動(dòng)化與機(jī)器人技術(shù)對(duì)功率半導(dǎo)體的需求也有所增長(zhǎng)，公司半導(dǎo)體產(chǎn)品在AI數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器等應(yīng)用領(lǐng)域增速較快。在未來(lái)多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，公司業(yè)務(wù)都將迎來(lái)發(fā)展增量。

　　芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，韋爾股份表示，展望下半年，公司將繼續(xù)深挖市場(chǎng)需求空間，通過(guò)不斷地研發(fā)投入，保障產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)和新產(chǎn)品的研發(fā)推進(jìn)，發(fā)揮各業(yè)務(wù)體系的協(xié)同效應(yīng)，攜手研發(fā)人才、供應(yīng)商、合作伙伴，提升公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)以優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)提升內(nèi)在價(jià)值，促進(jìn)市值穩(wěn)步提升，回報(bào)廣大股東及投資者，共享公司發(fā)展紅利。

　　功率半導(dǎo)體方面，新潔能表示，中國(guó)作為全球最大的功率半導(dǎo)體消費(fèi)國(guó)，隨著新能源汽車、AI、光伏及儲(chǔ)能等新興市場(chǎng)帶來(lái)的增量應(yīng)用場(chǎng)景和需求，公司所生產(chǎn)的高性能功率器件的使用需求有望持續(xù)增加。

　　在路演活動(dòng)中，樂(lè)鑫科技與投資者分享了公司關(guān)于“物聯(lián)網(wǎng)”的暢想。“每個(gè)行業(yè)都有機(jī)會(huì)‘物聯(lián)網(wǎng)+’，下游的應(yīng)用行業(yè)非常分散。除了智能家居領(lǐng)域，光伏、儲(chǔ)能、工業(yè)設(shè)備、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療等等也都在變化中?！睒?lè)鑫科技表示，公司未來(lái)將繼續(xù)在物聯(lián)網(wǎng)和AI融合的道路上進(jìn)行技術(shù)拓展。（記者 張紋）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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