中美貿(mào)易摩擦再次升級(jí) 大宗商品貿(mào)易影響幾何？

　　2019年5月9日，美國(guó)政府宣布，自2019年5月10日起，對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的2000億美元清單商品加征的關(guān)稅稅率由10%提高到25%。美方上述措施，違背中美雙方通過磋商解決貿(mào)易分歧的共識(shí)，損害雙方利益，不符合國(guó)際社會(huì)的普遍期待，直接導(dǎo)致了中美經(jīng)貿(mào)摩擦升級(jí)。為此，中方不得不對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品調(diào)整加征關(guān)稅措施。5月13日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布公告決定，自2019年6月1日0時(shí)起，對(duì)已實(shí)施加征關(guān)稅的600億美元清單美國(guó)商品中的部分，提高加征關(guān)稅稅率，分別實(shí)施25%、20%或10%加征關(guān)稅。對(duì)之前加征5%關(guān)稅的稅目商品，仍繼續(xù)加征5%關(guān)稅。

　　液化天然氣進(jìn)口影響不大

　　液化天然氣就在征收25%的產(chǎn)品清單中。中國(guó)將把從美國(guó)進(jìn)口的液化天然氣（LNG）關(guān)稅從10%提高到25%，意味著美國(guó)將失去中國(guó)這一全球第二大LNG進(jìn)口市場(chǎng)；而對(duì)中國(guó)來說，因美國(guó)并不是中國(guó)主要LNG進(jìn)口國(guó)，因此影響不大。

　　據(jù)殼牌發(fā)布的《LNG前景報(bào)告2019》顯示，2018年全球各國(guó)LNG進(jìn)口增量為2700萬噸，其中，中國(guó)LNG凈進(jìn)口增量為1600萬噸，占全球增量的59.26%，位居世界第一。

　　近幾年我國(guó)對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視程度提高，對(duì)天然氣需求激增，而我國(guó)天然氣產(chǎn)量提升有限，自2015年開始，天然氣對(duì)外依存度直線上升。"今年僅前3個(gè)月數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，對(duì)外依存度已經(jīng)達(dá)到53.6%，可見進(jìn)口天然氣在我國(guó)天然氣供需中的重要性。"中宇資訊分析師孫陽(yáng)表示，我國(guó)由于對(duì)外依存度持續(xù)上升，因此需要大量進(jìn)口天然氣補(bǔ)充國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但是由于天然氣管道建設(shè)周期長(zhǎng)，投資大，而進(jìn)口LNG依托船運(yùn)，在天然氣進(jìn)口量中的比重也逐步增大，因此進(jìn)口LNG在我國(guó)天然氣進(jìn)口中也起著舉足輕重的作用。

　　據(jù)金聯(lián)創(chuàng)統(tǒng)計(jì)，2017年，中國(guó)LNG進(jìn)口量就超越了韓國(guó)成為全球第二大LNG進(jìn)口國(guó)。2018年，中國(guó)LNG進(jìn)口量仍位居全球第二，約為5357萬噸。而"綠色發(fā)展"的宗旨將推動(dòng)中國(guó)天然氣消費(fèi)繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，中國(guó)有望成為全球最大LNG進(jìn)口國(guó)。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)前五大LNG進(jìn)口國(guó)依次是澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印度尼西亞、巴布亞新幾內(nèi)亞，而美國(guó)的LNG進(jìn)口比重僅占4%左右。

　　美國(guó)作為新興的天然氣出口國(guó)，從2016年開始對(duì)我國(guó)出口LNG，2017年從美國(guó)進(jìn)口的LNG占我國(guó)LNG進(jìn)口總量的4%。然而，2018年中美貿(mào)易摩擦發(fā)生，在中國(guó)對(duì)美國(guó)的反制征稅清單中，LNG就在其中，并且被征收10%的關(guān)稅，這一事件導(dǎo)致2018年下半年貿(mào)易商自美國(guó)進(jìn)口LNG熱情縮減。2018年我國(guó)自美國(guó)進(jìn)口LNG共計(jì)214.82萬噸，比上年增加63.67萬噸，但是受貿(mào)易摩擦的影響，占比依舊維持在4%。

　　今年一季度我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口LNG的總量占天然氣進(jìn)口總量不足0.8%。"6月1日對(duì)進(jìn)口LNG征收25%的貿(mào)易關(guān)稅無疑遏制了進(jìn)口企業(yè)從美國(guó)進(jìn)口LNG的積極性。不過我國(guó)自美國(guó)進(jìn)口的LNG數(shù)量不多，增加關(guān)稅對(duì)國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)影響不大。"孫陽(yáng)表示。

　　"中美貿(mào)易摩擦的再升級(jí)，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬弦种泼绹?guó)加快推動(dòng)液化天然氣出口的計(jì)劃，美國(guó)LNG出口或?qū)⑹艿街負(fù)簟?quot;金聯(lián)創(chuàng)天然氣分析師孫雪蓮表示，中美貿(mào)易摩擦升級(jí)后，中美兩國(guó)企業(yè)簽訂的長(zhǎng)協(xié)LNG量將暫停，而目前中美兩國(guó)企業(yè)在執(zhí)行的長(zhǎng)協(xié)資源只有中石油與切尼爾的120萬噸/年的量。對(duì)于現(xiàn)貨部分來說，中國(guó)進(jìn)口LNG成本或有一定程度增加。

　　化工品進(jìn)口受沖擊甚微

　　中美貿(mào)易摩擦的升級(jí)對(duì)中國(guó)化工產(chǎn)品的進(jìn)口產(chǎn)生的影響不大。"2018年美國(guó)PX出口到中國(guó)81277噸，占中國(guó)進(jìn)口總量的0.51%。我國(guó)PX主要從日、韓、印度等亞洲國(guó)家進(jìn)口，美國(guó)供應(yīng)量有限，且運(yùn)費(fèi)較貴，中國(guó)對(duì)美國(guó)PX加征25%的關(guān)稅對(duì)PX行業(yè)幾無影響。"金聯(lián)創(chuàng)化工分析師崔靖表示，近期PX市場(chǎng)價(jià)格跌幅較大，主要是受到中國(guó)新裝置陸續(xù)釋放的影響，供應(yīng)將繼續(xù)增加，市場(chǎng)價(jià)格依然呈現(xiàn)趨勢(shì)性走低。

　　中國(guó)是純苯凈進(jìn)口國(guó)，也是目前全球最大的純苯進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口來源主要為東北亞、東南亞及南亞等，美國(guó)是全球第二大純苯進(jìn)口國(guó)。2017年我國(guó)自美國(guó)進(jìn)口純苯在2.4萬多噸，占總量的0.98%，而2018年自美國(guó)進(jìn)口純苯量?jī)H為75公斤，可忽略不計(jì)。從套利分析，亞美套利窗口處于開啟狀態(tài)，美國(guó)貨源補(bǔ)倉(cāng)亦主要來自亞洲，其次為歐洲。從市場(chǎng)角度考慮，影響中國(guó)市場(chǎng)的主因包括基本面及CFR中國(guó)市場(chǎng)，相對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈來說，純苯市場(chǎng)具備較強(qiáng)的獨(dú)立性特征，受下游直接影響有限。"中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，對(duì)CFR中國(guó)市場(chǎng)難以產(chǎn)生較大影響，進(jìn)而對(duì)中國(guó)內(nèi)貿(mào)的影響較小。

　　但從產(chǎn)業(yè)鏈整體考慮，終端包括化纖橡塑等行業(yè)受到本次貿(mào)易摩擦的直接影響相對(duì)較大，或?qū)Ξa(chǎn)業(yè)鏈整體產(chǎn)生小幅度的間接沖擊。"崔靖表示。

　　前幾年，美國(guó)作為中國(guó)苯乙烯遠(yuǎn)洋貨源補(bǔ)充的一大來源地，占比曾在10%上下，但2018年6月，商務(wù)部裁定原產(chǎn)于韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)和美國(guó)的進(jìn)口苯乙烯存在傾銷，并對(duì)上述產(chǎn)品征收反傾銷稅，其中對(duì)美國(guó)征收稅率在13.9%~55.7%不等，美國(guó)苯乙烯對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的補(bǔ)充大幅下降。其中，2018年美國(guó)對(duì)中國(guó)出口苯乙烯總量在13.32萬噸，占比下滑至4.6%，總金額在17459萬美元。"中美貿(mào)易摩擦升級(jí)對(duì)于苯乙烯整體供需格局影響有限。不過受此影響，大宗商品及化工板塊普跌，對(duì)苯乙烯帶來一定心態(tài)打壓及避險(xiǎn)操作，近日市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性下滑。"崔靖表示。

　　2018年，我國(guó)進(jìn)口苯酚總數(shù)量在418750噸，其中美國(guó)對(duì)華出口苯酚數(shù)量達(dá)到74323噸，占比大約在17.75%，穩(wěn)居第二，僅次于韓國(guó)。從數(shù)據(jù)上來看，美國(guó)苯酚對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)面存在著較大的補(bǔ)充作用，但2018年3月26日，商務(wù)部決定對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)、歐盟、韓國(guó)、日本和泰國(guó)的進(jìn)口苯酚進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查，此次調(diào)查通常應(yīng)在2019年3月26日前結(jié)束，但2019年3月22日，商務(wù)部決定對(duì)苯酚反傾銷調(diào)查期限延長(zhǎng)6個(gè)月，即截止日期為2019年9月26日。崔靖認(rèn)為，縱觀前幾年，從國(guó)內(nèi)對(duì)美國(guó)苯酚征收36%的反傾銷征稅點(diǎn)來看，征收稅點(diǎn)不低，故短期內(nèi)，中美貿(mào)易摩擦升級(jí)對(duì)苯酚的進(jìn)口影響有限。

　　"我國(guó)芳烴產(chǎn)品與美國(guó)之間進(jìn)出口貿(mào)易量極少，加征關(guān)稅對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生的直接性影響可以忽略不計(jì)。不過，隨著中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，導(dǎo)致近期大宗商品以及股市大跌，對(duì)甲苯、二甲苯市場(chǎng)也造成了一定打壓。"崔靖表示，美國(guó)對(duì)中國(guó)加稅產(chǎn)品中涉及較多紡織類以及家具等產(chǎn)品，倘若以上類別產(chǎn)品終端制造業(yè)受到影響，也將對(duì)上游芳烴化工產(chǎn)品造成影響，盡管這一影響周期較長(zhǎng)，但也導(dǎo)致業(yè)者對(duì)中遠(yuǎn)期需求不抱信心。

　　化肥貿(mào)易市場(chǎng)波瀾不驚

　　近兩年，雖然化肥產(chǎn)品也在中美貿(mào)易摩擦加征關(guān)稅范圍之內(nèi)，但是因雙方貿(mào)易量、貿(mào)易金額較少，直接影響相對(duì)較小。

　　據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的復(fù)合肥數(shù)量為3502噸，僅占總進(jìn)口量的0.32%；2018年我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的復(fù)合肥數(shù)量為3752噸，占總進(jìn)口量的0.26%。2019年1~3月，我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的復(fù)合肥數(shù)量為497噸，占1~3月進(jìn)口總量的0.13%。出口方面，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)出口至美國(guó)的三元復(fù)合肥數(shù)量為125噸，占總出口量的0.03%；出口至美國(guó)的二元復(fù)合肥數(shù)量為118噸，占總出口量的0.01%。

　　"正是由于中美雙方在復(fù)合肥領(lǐng)域的貿(mào)易量較小，所以加征關(guān)稅對(duì)復(fù)合肥影響有限。不過中美貿(mào)易摩擦?xí)绊懡鹑谑袌?chǎng)，會(huì)影響匯率，間接仍然會(huì)影響復(fù)合肥市場(chǎng)。"金聯(lián)創(chuàng)化肥分析師許樹仙表示。受加征關(guān)稅事件影響，2019年5月13日，離岸人民幣滑落至開年來最低水平，市場(chǎng)人士開始將最壞局面納入考量。而人民幣的貶值有利于出口量的增加、進(jìn)口量的減少，因此從某種角度說，這對(duì)復(fù)合肥是個(gè)利好。

　　復(fù)合肥國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，發(fā)展"走出去"戰(zhàn)略不僅可以緩解國(guó)內(nèi)過剩的產(chǎn)能，還能逐步提高我國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際上的地位，進(jìn)一步增加中國(guó)產(chǎn)品的影響力。雖然我國(guó)復(fù)合肥出口基數(shù)較小，但增長(zhǎng)速度較快、增長(zhǎng)幅度較大。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年1~3月，我國(guó)出口三元復(fù)合肥數(shù)量比去年同期增加640.1%。"我國(guó)每年都有百萬噸左右的復(fù)合肥產(chǎn)品需要進(jìn)口，而隨著人民幣的貶值、進(jìn)口產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的下降，這些產(chǎn)品有可能轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，也有可能逐步被國(guó)內(nèi)產(chǎn)品代替，這又為國(guó)內(nèi)高端產(chǎn)品發(fā)展騰出一定空間。"許樹仙表示。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年1~3月，我國(guó)三元復(fù)合肥進(jìn)口量比去年同期減少4.2%。

　　許樹仙認(rèn)為，單純從中美復(fù)合肥貿(mào)易領(lǐng)域來看，加征關(guān)稅影響不大，但從匯率角度來考慮，則會(huì)有一定積極影響，這也為國(guó)內(nèi)復(fù)合肥企業(yè)、經(jīng)銷商釋放一個(gè)信號(hào)，應(yīng)該把握時(shí)機(jī)積極出口、開拓國(guó)外市場(chǎng)。

　　"外部的不確定因素上升導(dǎo)致近期人民幣匯率持續(xù)波動(dòng)下滑，給予二銨出口市場(chǎng)開局不利階段弱小的利好支撐，但對(duì)于目前二銨的窘境支撐相對(duì)有限。"中宇資訊分析師李政表示，2006年至今，中國(guó)磷銨產(chǎn)能依托料漿法磷銨工藝已經(jīng)高速發(fā)展成為國(guó)際重要的出口大國(guó)，近三年來，中美磷酸二銨層面上的貿(mào)易往來幾乎為零，印度以及巴基斯坦等磷資源匱乏國(guó)家占據(jù)中國(guó)二銨出口市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，因此短期內(nèi)中美貿(mào)易摩擦升級(jí)對(duì)于目前的中國(guó)二銨市場(chǎng)沒有明顯影響。不過，中美貿(mào)易摩擦升級(jí)對(duì)于人民幣匯率產(chǎn)生上下波動(dòng)，對(duì)于后期二銨出口市場(chǎng)也會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年一季度中國(guó)進(jìn)口自美國(guó)的純氯化鉀、其他氯化鉀、硫酸鉀累計(jì)數(shù)量分別為0噸、4.422噸、24.15噸，占三類產(chǎn)品1~3月總進(jìn)口量0.0001萬噸、295.17萬噸、1.30萬噸的0%、0.001%、0.19%。"從2018年年度鉀肥進(jìn)口來源明細(xì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，以及匯總觀察歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)進(jìn)口源自美方的鉀肥數(shù)量微小，新的稅率標(biāo)準(zhǔn)對(duì)中國(guó)鉀肥市場(chǎng)影響不大。"中宇資訊分析師李金梅表示。

　　輪胎出口貿(mào)易再遭打擊

　　從近日公布的中國(guó)對(duì)美國(guó)進(jìn)口關(guān)稅調(diào)整產(chǎn)品清單中可以發(fā)現(xiàn)，斜交胎稅率多調(diào)整為25%，而對(duì)進(jìn)口數(shù)量較多的小客車胎及貨車胎仍加征5%關(guān)稅。

　　中國(guó)為輪胎生產(chǎn)大國(guó)，因此輪胎進(jìn)口較少。中美貿(mào)易摩擦開始后，對(duì)美國(guó)輪胎進(jìn)口數(shù)量多呈下行走勢(shì)，小客車胎表現(xiàn)較為明顯。"整體來看進(jìn)口關(guān)稅增加對(duì)國(guó)內(nèi)輪胎市場(chǎng)影響較小。"

　　但是，中國(guó)畢竟是全球輪胎生產(chǎn)大國(guó)，有相當(dāng)一部分輪胎用于出口。根據(jù)2018年的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)美國(guó)出口量約占出口總量的14%左右，因此美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口輪胎再次加征關(guān)稅將對(duì)國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)產(chǎn)生巨大打擊。"金聯(lián)創(chuàng)橡膠分析師段雪晴表示。

　　在美國(guó)對(duì)華進(jìn)口加征25%關(guān)稅的2000億商品中，大多數(shù)輪胎位列其中。自2018年9月美國(guó)開始對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的2000億商品加征10%關(guān)稅開始，輪胎出口美國(guó)的量大幅減少，而在10月左右國(guó)內(nèi)輪胎廠家為規(guī)避當(dāng)時(shí)美國(guó)所發(fā)布的2019年1月關(guān)稅加征至25%的風(fēng)險(xiǎn)，集中處理美國(guó)訂單，因此出口量大幅上升。雖然在2019年關(guān)稅提升至25%前，中美雙方達(dá)成共識(shí)，暫停加征新的關(guān)稅，但出口美國(guó)訂單多提前消耗，因此2019年1、2月出口量仍呈下行走勢(shì)。

　　2019年3月輪胎出口美國(guó)量剛有回升跡象，但近日貿(mào)易摩擦再次升級(jí)，輪胎難逃關(guān)稅加征至25%的厄運(yùn)。關(guān)稅大幅增加壓制國(guó)內(nèi)輪胎廠家出口意向，目前部分廠家出口美國(guó)數(shù)量及訂單均大幅下降。

　　近幾年國(guó)內(nèi)輪胎出口美國(guó)阻礙不斷，不僅僅是因?yàn)橹忻蕾Q(mào)易摩擦引起的多次加征關(guān)稅，"雙反"也一直是出口的大熱話題。早在2008年，美國(guó)已經(jīng)對(duì)我國(guó)出口的OTR輪胎征收"雙反"稅，隨后乘用車和輕卡輪胎、卡車及公共汽車輪胎也加入"雙反"大部隊(duì)，乘用車和輕卡輪胎、卡車及公共汽車輪胎作為輪胎主力軍，自2015年雙反開始，出口量一直處于遞減狀態(tài)。

　　自美國(guó)雙反開始后，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)便以海外建廠來規(guī)避貿(mào)易壁壘，但海外建廠所需資金龐大，多數(shù)企業(yè)難以支撐其高昂的成本，因此部分廠家減輕了美國(guó)市場(chǎng)開發(fā)力度，轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他東南亞、印度、中東等國(guó)家。"美國(guó)關(guān)稅再次提高后，輪胎廠家只能加大其他國(guó)家的開發(fā)力度，甚至有部分?jǐn)?shù)量的輪胎進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售。隨著時(shí)間推移，國(guó)內(nèi)輪胎廠家在其他國(guó)家的市場(chǎng)不斷擴(kuò)大、影響力不斷提升，對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的依賴程度減弱，'雙反'及加征關(guān)稅等對(duì)國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)的影響或會(huì)逐漸淡化。"段雪晴表示。（記者 劉葉琳）

　　轉(zhuǎn)自：國(guó)際商報(bào)

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