小心利率市場化誤傷小金融機構(gòu)

在有關銀行暴利、壟斷等各種爭議聲中，社會上對銀行業(yè)深化改革、實行利率市場化、增強銀行競爭性的呼聲正日益高漲。但另一方面，如果利率市場化真的來臨，對中小金融機構(gòu)來講，也許會使其更加處于市場競爭的劣勢。

　　種種跡象表明，非市場化的利率機制已經(jīng)導致嚴重的金融扭曲國有大中型企業(yè)獲得超過需求的資金，而中小微企業(yè)卻患上“資金饑渴癥”，利率市場化改革迫在眉睫。

　　一方面，推進實施利率市場化，適度允許存款利率上浮，可通過一定的利率機制來穩(wěn)定銀行體系的存款，從而保持銀行體系流動性的相對穩(wěn)定。另一方面，利率市場化有利于促進小微企業(yè)貸款的需要。2011年以來通過準備金率提高以及信貸投放控制等數(shù)量化指標來抑制通脹的同時，也在客觀上使信貸資源更多流向大型國有企業(yè)，加劇了對小微企業(yè)信貸的擠壓。

　　從銀行存貸業(yè)務上來說，利率市場化改革如果徹底開放存貸利差控制，必然導致商業(yè)銀行存貸業(yè)務競爭加劇。可以預期的是，在開放利差控制的短時期內(nèi)，銀行業(yè)會通過提高存款利率、優(yōu)惠貸款利率的方式應付突發(fā)競爭環(huán)境。因短期內(nèi)存貸利差的放開將導致銀行業(yè)競爭加劇，并可能伴隨一批中小銀行存貸危機。利率市場化帶來的競爭勢必縮小農(nóng)村金融機構(gòu)的存貸款利差，這對農(nóng)村信用社將是個挑戰(zhàn)。

　　目前在金融機構(gòu)中，利差最高的是農(nóng)信社和小型銀行，但它們的盈利水平并不高。利率市場化也就意味著管制下的存款利率會徹底放開，農(nóng)信社為吸收存款，將不得不順應市場要求提高存款利率，從而加大融資成本、壓縮農(nóng)信社的利潤空間。農(nóng)村信貸市場競爭的加劇將迫使農(nóng)信社降低貸款利率，嚴重擠壓農(nóng)信社的利潤空間，農(nóng)信社經(jīng)營將會變得更加困難，并影響農(nóng)信社所承擔的政策性業(yè)務。

　　顯然，利率市場化對于金融機構(gòu)而言是把雙刃劍。我們認為，農(nóng)信社目前雖然已經(jīng)走上商業(yè)化的發(fā)展道路，但仍然承擔著為“三農(nóng)”發(fā)展“輸血”的金融支農(nóng)重任，放開利率市場，將會直接導致農(nóng)信社在經(jīng)營中出現(xiàn)“高成本、高風險、低收益”的局面。因此，在利率市場化改革中，應加大對農(nóng)信社改革的政策支持，按照國際通行的做法對農(nóng)業(yè)實行補貼政策，免征或少征農(nóng)村信用社的營業(yè)稅和所得稅，避免信貸資金受市場機制的影響從低利率的農(nóng)業(yè)貸款流向高利率的非農(nóng)貸款，并建立和完善農(nóng)村金融風險保障機制。分工協(xié)作的金融服務體系，能防止金融市場過度競爭，為農(nóng)村金融利率市場化創(chuàng)造良好金融外部環(huán)境。

　　我們認為，作為農(nóng)村金融市場的主力軍，農(nóng)信社也要盡快轉(zhuǎn)變盈利模式、加快金融創(chuàng)新，將經(jīng)營模式從獲取利差業(yè)務模式向綜合服務業(yè)務轉(zhuǎn)化，發(fā)展中間業(yè)務、金融衍生產(chǎn)品等非利差收入業(yè)務，努力實現(xiàn)業(yè)務經(jīng)營多元化，分散和轉(zhuǎn)移因利率價格變化而帶來的風險。

來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)

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