制造業(yè)升級催生投資機會

　　今年市場指數(shù)波動范圍有限，賺錢是件困難的事，大多數(shù)投資者的收益為負數(shù)，包括大部分專業(yè)機構(gòu)。但是少數(shù)機構(gòu)仍然保持了賺錢態(tài)勢，甚至有些機構(gòu)賺錢能力很強，他們參與的個股走出了牛市行情。這些牛股都有什么樣的特征？優(yōu)秀的投資者有哪些方面值得我們學習？

　　中國制造正在進行一次大規(guī)模產(chǎn)業(yè)升級。隨著勞動力成本上升，一些傳統(tǒng)制造業(yè)開始向國外轉(zhuǎn)移，但是隨著蘋果、特斯拉等超級大企業(yè)的崛起，其自身產(chǎn)業(yè)鏈的配套仍然大部分采用了中國制造。就像十幾年前鋼鐵、煤炭、汽車零部件等行業(yè)一樣，為歐美新興產(chǎn)業(yè)配套的中國制造再度崛起，多家市值上百億元的先進制造企業(yè)涌現(xiàn)出來。這次產(chǎn)業(yè)升級后的中國制造業(yè)，依靠的不再是低廉的勞動力，而是真正有競爭力的高科技門檻。比如給蘋果提供配套玻璃的藍思科技，依靠其對平板玻璃的獨特的處理技術(shù)，制造出了蘋果需要的玻璃面板，在激烈的國際競爭中脫穎而出，成為其主要供應商。特斯拉將在中國建廠，因為中國聚集了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的眾多的高規(guī)格供應商，這就是A股市場特斯拉概念股近期持續(xù)活躍的原因，即中國制造產(chǎn)業(yè)升級在資本市場的體現(xiàn)。

　　在產(chǎn)業(yè)升級后的中國制造業(yè)還要繼續(xù)淘汰落后產(chǎn)能。以往為歐美做配套的傳統(tǒng)行業(yè)遭遇了產(chǎn)能過剩的局面，特別是能源建材等與宏觀大環(huán)境關(guān)系密切的公司，近年來的日子不好過。他們以往的優(yōu)勢大多集中在人力成本，或者是某個行業(yè)供不應求。隨著歐美以及國內(nèi)需求的下降，國內(nèi)人力成本不斷提升，其擁有的優(yōu)勢不復存在，而且這些企業(yè)基本上沒有很高的技術(shù)門檻，容易遭受其他低成本個體的競爭沖擊，在價格戰(zhàn)中迅速垮掉。這就是目前市場里，眾多傳統(tǒng)行業(yè)公司逐漸失去了資金關(guān)注、市值不斷降低的背后邏輯。資金逐步從這類個股中撤出已經(jīng)是一個趨勢。隨著對重組借殼的監(jiān)管不斷趨嚴，其投機價值也迅速下降，大部分傳統(tǒng)制造業(yè)公司將日趨艱難。

　　理解了上述中國制造的產(chǎn)業(yè)升級邏輯之后，不難發(fā)現(xiàn)在整個制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的同時，我們的投資理念和投資標的要不斷升級。

　　跟緊先進制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級之路，尋找真正的大行業(yè)藍海的產(chǎn)業(yè)鏈受益點，投資那些未來的中國制造大公司。未來的超級公司肯定存在于擁有巨大市場藍海的行業(yè)中，比如類似蘋果、特斯拉、3D打印、VR等；必須具有真正的技術(shù)門檻，必須是行業(yè)技術(shù)領(lǐng)導者。

　　謹慎參與垃圾股。隨著市場監(jiān)管趨嚴，資產(chǎn)重組和借殼的難度增加，以前資金借重組獲利的模式不再有效，參與重組的收益率明顯下降，風險不斷增加。最近一些個股重組告吹復牌，給投資者帶來不小的損失。同時，殼價值正在逐步下降過程中，很多殼股票仍然較貴，不妨等這些個股股價低于重組價值以后再考慮介入。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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