個(gè)人和企業(yè)資金需求旺盛 1月新增人民幣貸款創(chuàng)歷史新高

　　原標(biāo)題：個(gè)人和企業(yè)資金需求旺盛助推銀行開(kāi)門(mén)紅1月新增人民幣貸款超3.5萬(wàn)億元?jiǎng)?chuàng)歷史新高

　　1月份向來(lái)是信貸投放大月，今年也不例外，企業(yè)和居民部門(mén)的資金需求較為旺盛。2月9日，央行發(fā)布1月金融數(shù)據(jù)顯示，1月份人民幣貸款增加3.58萬(wàn)億元，同比多增2252億元。當(dāng)月社會(huì)融資規(guī)模增量為5.17萬(wàn)億元，均創(chuàng)下歷年1月歷史新高。

　　購(gòu)房需求旺盛新增居民貸款同比翻倍

　　分部門(mén)看，1月住戶(hù)貸款增加1.27萬(wàn)億元；企(事)業(yè)單位貸款增加2.55萬(wàn)億元。相比去年1月，住戶(hù)部門(mén)貸款增加6341億元，上月住戶(hù)部門(mén)貸款多增一倍；而企(事)業(yè)單位貸款則同比少增，去年1月增加2.86萬(wàn)億元。

　　對(duì)此，民生銀行首席研究員溫彬指出，雖然部分城市房地產(chǎn)調(diào)控政策從嚴(yán)，但居民購(gòu)房需求仍然較為旺盛，年初銀行按揭額度較為充足，投放規(guī)模有所增加。交通銀行首席研究員唐建偉也表示，居民中長(zhǎng)期貸款新增9448億元，與熱點(diǎn)城市房地產(chǎn)市場(chǎng)成交火熱直接相關(guān)。1月30個(gè)大中城市商品房成交面積同比增長(zhǎng)67%，一線城市成交增速超133%。

　　M1增速大幅走高M(jìn)0增速轉(zhuǎn)負(fù)

　　在人民幣貸款創(chuàng)新高以及股市升溫的帶動(dòng)下，1月社會(huì)融資規(guī)模增量達(dá)到5.17萬(wàn)億元，比上年同期多1207億元。溫彬表示，新增社融明顯超出市場(chǎng)預(yù)期，主要受表內(nèi)和表外貸款影響。各家銀行力爭(zhēng)開(kāi)門(mén)紅，早投放早受益推動(dòng)貸款規(guī)模增長(zhǎng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，1月對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加3.82萬(wàn)億元，同比多增3258億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資991億元，同比多增382億元。

　　另外，1月M2同比增長(zhǎng)9.4%，漲幅比去年同期高1個(gè)百分點(diǎn)，但比上月回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。M1同比增長(zhǎng)14.7%，漲幅比上月和去年同期分別提高6.1個(gè)和14.7個(gè)百分點(diǎn)。而M0同比-3.9%引發(fā)較大關(guān)注。

　　“M1增速大幅走高M(jìn)0增速轉(zhuǎn)負(fù)，指征企業(yè)現(xiàn)金流和活期存款的明顯增加，主要是因?yàn)槠髽I(yè)部門(mén)在經(jīng)濟(jì)向好預(yù)期下經(jīng)營(yíng)活力提升，同時(shí)春節(jié)前大部分企業(yè)需提前保留現(xiàn)金和活期存款用于年終獎(jiǎng)發(fā)放。另外，與房地產(chǎn)市場(chǎng)銷(xiāo)售火熱之下，居民部門(mén)的存款轉(zhuǎn)移有關(guān)?！碧平▊ブ赋觯?月居民存款同比少增2.76萬(wàn)億元、企業(yè)存款同比多增2.56萬(wàn)億元。而M2增速放緩，則與貨幣政策逐漸回歸正?；嘘P(guān)，以及受新增財(cái)政存款創(chuàng)新高的拖累。

　　對(duì)于下一階段的貨幣政策，前述央行報(bào)告表示，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，不急轉(zhuǎn)彎，把握好政策時(shí)度效，處理好恢復(fù)經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，保持好正常貨幣政策空間的可持續(xù)性。

　　個(gè)人房貸新增規(guī)模將減少 消費(fèi)貸替代效應(yīng)或受限

　　“若剔除季節(jié)性的影響，預(yù)計(jì)銀行房地產(chǎn)貸款集中度管理的實(shí)施，疊加多個(gè)熱點(diǎn)城市接連收緊房地產(chǎn)調(diào)控，后續(xù)居民中長(zhǎng)期貸款新增規(guī)模將減少。居民部門(mén)信貸資金有從房貸釋放轉(zhuǎn)向消費(fèi)金融的傾向，但這種替代效應(yīng)的程度可能受限。銀行消費(fèi)貸款不會(huì)無(wú)限擴(kuò)張，后續(xù)增長(zhǎng)速度和幅度可能仍將受到監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注和限制?！碧平▊フJ(rèn)為。

　　值得關(guān)注的是，央行近日發(fā)布《2020年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，報(bào)告提出要高度警惕居民杠桿率過(guò)快上升的透支效應(yīng)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告強(qiáng)調(diào)，激發(fā)國(guó)內(nèi)消費(fèi)潛力，但不宜靠發(fā)展消費(fèi)金融來(lái)擴(kuò)大消費(fèi)。

　　報(bào)告顯示，2011年以來(lái)我國(guó)居民部門(mén)杠桿率持續(xù)走高，2011年末至2020年上半年的上升幅度超過(guò)31個(gè)百分點(diǎn)，居民債務(wù)繼續(xù)擴(kuò)張的空間已非常有限，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。

　　近日，廣東、上海、北京多地銀保監(jiān)均下發(fā)通知，要求加強(qiáng)個(gè)人住房信貸管理。廣東銀保監(jiān)局表示，嚴(yán)查經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域行為。

　　轉(zhuǎn)自：廣州日?qǐng)?bào)

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