結(jié)構(gòu)性存款壓降至5.08萬億元 專家稱未來規(guī)模仍存下降空間


中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)   時(shí)間:2022-02-16





  結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模再創(chuàng)新低。盡管2021年監(jiān)管層對銀行沒有明確的壓降指標(biāo),結(jié)構(gòu)性存款總規(guī)模仍然持續(xù)小幅下降。央行2月11日公布的數(shù)據(jù)顯示,截至2021年12月末,中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為5.08萬億元,環(huán)比下降6.94%,同比下降21.09%。


  近日,《證券日報(bào)》記者走訪北京多家銀行發(fā)現(xiàn),國有銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模和收益率降幅較大,部分銀行預(yù)期最高收益率已降至2%以下。股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款不管是平均預(yù)期收益率還是實(shí)際到期收益率均要高于國有銀行,但收益下降空間要大于國有銀行。


  大型銀行規(guī)模占比持續(xù)下降


  自監(jiān)管部門發(fā)文要求各銀行嚴(yán)控結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模后,此類產(chǎn)品呈現(xiàn)不斷壓縮態(tài)勢。從銀行類型來看,相比中小銀行,大型銀行的降幅更加明顯。具體來看,去年12月大型銀行個(gè)人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降8.32%、12.84%;中小型銀行個(gè)人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降1.16%、6.65%。


  2021年1月,大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為3萬億元,占比42.68%;2021年12月,大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為1.62萬億元,占比31.8%。雖然大型銀行和中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模都在壓降,但大型銀行壓降幅度要明顯高于中小型銀行,規(guī)模占比持續(xù)下降,總規(guī)模不及中小型銀行的一半。


  在規(guī)模壓降的同時(shí),結(jié)構(gòu)性存款收益率也明顯走低。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計(jì),2022年1月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最低收益率為1.28%,環(huán)比上漲2BP;平均預(yù)期中間收益率為3.13%,環(huán)比下降4BP;平均預(yù)期最高收益率為3.61%,環(huán)比下降6BP。三層收益結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性存款大多為股份制銀行與城商行發(fā)行,掛鉤黃金、匯率的比較多。


  從不同類型銀行來看,股份制銀行收益降幅較大。2022年1月國有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為3.43%,環(huán)比上漲5BP;股份制銀行平均預(yù)期最高收益率為3.78%,環(huán)比下降17BP;城商行平均預(yù)期最高收益率為3.7%,環(huán)比下跌1BP。


  融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報(bào)》記者表示,1月份股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率跌幅較大,從而導(dǎo)致市場整體收益率下降,股份行發(fā)行的掛鉤股指的結(jié)構(gòu)性存款比例較高,而這類存款的預(yù)期收益率范圍較大,到期收益率波動也比較大。


  結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模和收益仍存在下降空間


  據(jù)了解,國有銀行和股份制銀行的結(jié)構(gòu)性存款收益結(jié)構(gòu)差異較大,國有銀行發(fā)行的大多為穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)性存款,產(chǎn)品整體收益率較低,收益達(dá)標(biāo)率較高,個(gè)別國有銀行的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率已經(jīng)降至2%左右;股份制銀行則是穩(wěn)健型、平衡型結(jié)構(gòu)性存款都比較多,平衡型的結(jié)構(gòu)性存款雖然沒有本金風(fēng)險(xiǎn),但是收益波動性較大。


  “和銀行一般定期存款相比,結(jié)構(gòu)性存款的成本偏高,未來收益率存在下降的可能?!眲y平表示,國有銀行結(jié)構(gòu)性存款收益率在2021年已經(jīng)有較大幅度下調(diào),2022年繼續(xù)下調(diào)空間有限,但規(guī)模會繼續(xù)壓降。股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款不管是平均預(yù)期收益率還是實(shí)際到期收益率均要高于國有銀行,收益下降空間要大于國有銀行。但由于股份制銀行對結(jié)構(gòu)性存款的依賴性更強(qiáng),收益下降會較為緩慢。


  易觀高級分析師蘇筱芮對《證券日報(bào)》記者表示,結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模繼續(xù)回落,將使得銀行的負(fù)債規(guī)模有所降低,因此銀行亟待拓展新產(chǎn)品以適應(yīng)未來發(fā)展,與此同時(shí),由于結(jié)構(gòu)性存款的利率與其他定期存款等相比成本較高,從這個(gè)角度看,對于銀行控制負(fù)債成本也能夠產(chǎn)生一定程度的助益,結(jié)構(gòu)性存款擁有其產(chǎn)品設(shè)計(jì)的合理性及市場需求,目前沒有必要讓其直接退出市場,主要思路還是開展相應(yīng)的規(guī)范。


  轉(zhuǎn)自:證券日報(bào)網(wǎng)

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