國常會今年6次提小微民企 不良貸款容忍度將放寬

　　小微民企的融資已成為各方關注焦點。

　　6月5日召開的國務院常務會議表示，確定按照創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略要求把“大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新”引向深入的措施。其中提到，引導金融機構降低小微企業(yè)融資實際利率和綜合成本，將小微企業(yè)不良貸款容忍度從不高于各項貸款不良率2個百分點放寬到3個百分點。鼓勵風投、創(chuàng)投加大對“雙創(chuàng)”的支持力度。支持創(chuàng)業(yè)孵化機構、創(chuàng)投企業(yè)發(fā)債融資。

　　第一財經(jīng)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2019年至今共召開16次國常會，其中有6次涉及小微民企融資問題。例如，5月22日召開的國常會提出，實施市場化法治化債轉股，是支持有市場前景企業(yè)緩解債務壓力、促進穩(wěn)增長防風險的重要舉措。

　　4月17日，國常會提出，進一步加大工作力度，確保小微企業(yè)融資規(guī)模增加、成本下降，促進就業(yè)擴大和新動能成長。包括堅持不搞“大水漫灌”，實施好穩(wěn)健的貨幣政策；推動銀行健全“敢貸、愿貸、能貸”的考核激勵機制，支持單獨制定普惠型小微企業(yè)信貸計劃等。

　　2月12日，國常會提出，支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金，進一步疏通貨幣政策傳導機制，在堅持不搞“大水漫灌”的同時，促進加強對民營、小微企業(yè)等的金融支持。

　　實際上，“將小微企業(yè)不良貸款容忍度放寬至3個百分點”早在3月銀保監(jiān)會印發(fā)《關于2019年進一步提升小微企業(yè)金融服務質(zhì)效的通知》中就曾指出：風險管控方面，在目前小微企業(yè)信貸風險總體可控的前提下，將普惠型小微企業(yè)貸款不良率容忍度放寬至不高于各項貸款不良率3個百分點。而此次國常會則是對該措施的再次強調(diào)。

　　近年來，部分民營企業(yè)經(jīng)營和融資困難并顯，轉型和增長均面臨挑戰(zhàn)。根據(jù)世界銀行2018年發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口報告》估計，中國中小微企業(yè)潛在融資缺口高達1.9萬億美元，分別占中小企業(yè)和微型企業(yè)潛在融資需求的42%和76%。

　　為了解決這些小微民企融資的問題，監(jiān)管部門已經(jīng)連續(xù)出臺了多項舉措，為小微民企“解渴”。這也引發(fā)了“大規(guī)模增加民企小微貸款，是否會導致銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量惡化、不良貸款大幅反彈”的擔憂。

　　從銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)來看，2019年一季度末，銀行業(yè)金融機構用于小微企業(yè)的貸款(包括小微型企業(yè)貸款、個體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款)余額34.8萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額9.97萬億元，同比增長24.7%。

　　2019年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.16萬億元，較上年末增加957億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.80%，與上年末持平，信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)。

　　此前，穆迪有分析認為，2018年我國六大商業(yè)銀行不良貸款指標得到總體改善。6家銀行的不良貸款、關注類貸款和逾期90天以上貸款占貸款總額的比率均有所下降，其中關注類貸款比率降幅最大。2018年底，六大商業(yè)銀行的不良貸款率從一年前的1.51%降至1.46%，關注類貸款比率從3.08%降至2.67%，逾期90天以上貸款比率從1.15%降至1.05%。

　　工銀國際首席經(jīng)濟學家程實認為，中小微企業(yè)融資難是長期以來的普遍問題，而中國的民營企業(yè)融資缺口與其存在明顯的關聯(lián)性。與民營企業(yè)在中國經(jīng)濟體系中的作用相比，其在金融系統(tǒng)獲得貸款相對不足。此外，其他融資因監(jiān)管趨嚴日益規(guī)范化，但非標急劇收縮和債務違約、股權質(zhì)押風險等需高度關注。

　　程實表示，民營企業(yè)不論在中國的直接融資還是間接融資鏈條中均處于相對弱勢地位，甚至在監(jiān)管趨嚴的過程中暴露出諸多風險。這一結構性頑疾決定了解決民企融資難并非畢其功于一役的“運動戰(zhàn)”和“一刀切”，而需要“幾家抬”的合力，并順應于企業(yè)生命周期客觀規(guī)律銜接好不同融資模式。“中國企業(yè)融資結構的優(yōu)化和融資缺口的彌合相生相伴，這一過程難以憑行政化的簡單手段來完成，而將建立在促進經(jīng)濟轉型長效機制的基礎上，通過充分市場化來實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。”

　　轉自：第一財經(jīng)

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