定向降準(zhǔn)將進一步紓困中小微企業(yè)

　　為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，促進加大對中小微企業(yè)的支持力度，降低社會融資實際成本，4月3日，央行決定對農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和僅在省級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城市商業(yè)銀行定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個百分點，并于4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調(diào)0.5個百分點，共釋放長期資金約4000億元。

　　國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼在接受中國經(jīng)濟時報記者采訪時表示：“中小銀行與中小微企業(yè)具有天然的相容性，通過定向降準(zhǔn)、增加再貸款再貼現(xiàn)額度等措施，加大對中小銀行的定向支持，有助于中小銀行發(fā)揮體制機制靈活、貼近市場客戶、決策鏈條較短等優(yōu)勢，更有效率地為中小微企業(yè)提供精準(zhǔn)的金融服務(wù)?！?/p>

　　助力實體經(jīng)濟

　　今年以來，降準(zhǔn)節(jié)奏明顯提升。繼今年1月份和3月份兩次降準(zhǔn)后，中國央行同時決定自4月7日起將金融機構(gòu)在央行超額存款準(zhǔn)備金利率從0.72%下調(diào)至0.35%。此舉可推動銀行提高資金使用效率，促進銀行更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，特別是中小微企業(yè)。

　　“央行將超額存款準(zhǔn)備金利率從0.72%下調(diào)至0.35%，這是2008年以來的第一次調(diào)整。降低超額存款準(zhǔn)備金利率，旨在鼓勵銀行提高超額存款準(zhǔn)備金利用效率，推動銀行將更多資金投向中小微企業(yè)，加大普惠金融貸款投放?！倍ｍ嫡f。

　　據(jù)央行有關(guān)負責(zé)人介紹，此次定向降準(zhǔn)將分4月15日和5月15日兩次實施到位，是為了防止一次性釋放導(dǎo)致流動性淤積，確保中小銀行獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業(yè)。此舉將可釋放長期資金約4000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，有效增加中小銀行支持實體經(jīng)濟的穩(wěn)定資金來源，還可降低銀行資金成本每年約60億元，通過銀行傳導(dǎo)有利于促進降低小微、民營企業(yè)貸款實際利率，直接支持實體經(jīng)濟。

　　根據(jù)“三檔兩優(yōu)”的存款準(zhǔn)備金率框架，此次定向降準(zhǔn)后，不同規(guī)模銀行的準(zhǔn)備金率分別為：大型國有銀行11%，股份行9%，大型城商行、外資行和部分規(guī)模較大的農(nóng)商行10.5%至9%，僅在省級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城商行8.5%至7%，農(nóng)商行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村合作銀行和非銀類存款機構(gòu)6%。

　　“近年來，我國央行創(chuàng)新推出借貸便利類工具、定向降準(zhǔn)、抵押補充貸款、定向再貸款、再貼現(xiàn)等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，向特定金融機構(gòu)、行業(yè)或領(lǐng)域精準(zhǔn)投放流動性，促進金融資源更多流向經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)?！倍ｍ当硎?，應(yīng)繼續(xù)用好這些結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，并進一步優(yōu)化“三檔兩優(yōu)”存款準(zhǔn)備金率框架，努力提高貨幣政策的針對性和精準(zhǔn)度。

　　聚焦中小微企業(yè)

　　此次獲得定向降準(zhǔn)資金的中小銀行有近4000家，數(shù)量眾多、分布廣泛，是服務(wù)中小微企業(yè)的重要力量。有利于進一步降低中小銀行存款準(zhǔn)備金率，增加中小銀行的資金實力，有助于引導(dǎo)其以更優(yōu)惠的利率向中小微企業(yè)發(fā)放貸款，擴大涉農(nóng)、外貿(mào)和受疫情影響較嚴(yán)重產(chǎn)業(yè)的信貸投放，增強對實體經(jīng)濟恢復(fù)和發(fā)展的支持力度。

　　董希淼認為，“包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的農(nóng)村中小金融機構(gòu)是我國農(nóng)村金融的主力軍，是中小銀行中的‘中小銀行’，在服務(wù)‘三農(nóng)’、鄉(xiāng)村振興和脫貧攻堅中發(fā)揮了主要作用。”

　　央行副行長劉國強表示，中小銀行分布廣泛，扎根基層，天生具有普惠的性質(zhì)。對中小銀行實施較低的存款準(zhǔn)備金率，是推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，通過改革的辦法優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)和信貸資金配置，支持中小銀行更好聚焦中小微企業(yè)，增加信貸供給，降低融資成本，服務(wù)實體經(jīng)濟。

　　董希淼表示，在銀行盈利增長受到影響的情況下，還可適時適度下調(diào)存款基準(zhǔn)利率，進一步降低銀行負債成本，增強銀行提升服務(wù)的能動性和可持續(xù)性；對中小銀行而言，更重要的是幫助其拓寬負債渠道、豐富負債來源，并允許采取更有彈性的利率浮動空間。他指出，應(yīng)進一步改革完善LPR相關(guān)機制，應(yīng)抓緊推進存量浮動利率貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作，以改革的方式疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，推動企業(yè)實際融資成本逐步下降。（記者 孫兆）

　　轉(zhuǎn)自：中國經(jīng)濟時報

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