編者按:近期,基建新項(xiàng)目集中開(kāi)工等推動(dòng)工程機(jī)械需求量大增,素有“經(jīng)濟(jì)活動(dòng)溫度計(jì)”之稱的挖掘機(jī)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)持續(xù)攀升,也從側(cè)面反映出各地基建工程正加快啟動(dòng)、復(fù)工復(fù)產(chǎn)程度不斷提升。
有著“經(jīng)濟(jì)活動(dòng)溫度計(jì)”之稱的挖掘機(jī),銷售數(shù)據(jù)持續(xù)攀升。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,4月納入統(tǒng)計(jì)的25家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷售各類挖掘機(jī)45426臺(tái),同比增長(zhǎng)59.9%。
實(shí)際上,不僅是挖掘機(jī),幾乎所有的工程機(jī)械裝備供銷均出現(xiàn)不同程度的回暖,國(guó)內(nèi)主要工程機(jī)械制造商紛紛開(kāi)足馬力確保供應(yīng),但仍有供不應(yīng)求的現(xiàn)象。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)持續(xù)向好,各地陸續(xù)全面復(fù)工,重大項(xiàng)目有序開(kāi)工,讓挖掘機(jī)等工程機(jī)械需求持續(xù)回暖,也折射出中國(guó)經(jīng)濟(jì)自身所具有的強(qiáng)大韌性和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
價(jià)格上漲仍供不應(yīng)求
挖掘機(jī)的一系列數(shù)據(jù)向好態(tài)勢(shì)明顯。數(shù)據(jù)顯示,4月挖掘機(jī)總銷量為45426臺(tái),同比增長(zhǎng)59.9%。挖掘機(jī)銷量已連續(xù)兩個(gè)月超4萬(wàn)臺(tái)。3月,挖掘機(jī)總銷量為4.9408萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)11.59%,創(chuàng)下月度歷史新高。今年1-4月挖掘機(jī)累計(jì)銷量達(dá)到11.4萬(wàn)臺(tái),累計(jì)同比增長(zhǎng)10.5%。
從生產(chǎn)廠家來(lái)看,行業(yè)龍頭三一重工4月份挖掘機(jī)、樁機(jī)等產(chǎn)品生產(chǎn)10342臺(tái)、銷售10994臺(tái),單月產(chǎn)銷雙雙破萬(wàn)。中聯(lián)重科今年以來(lái)銷售臺(tái)數(shù)與2019年同期相比保持翻番以上增長(zhǎng)。
業(yè)內(nèi)人士表示,自2016年中期以來(lái),以挖掘機(jī)為主的工程機(jī)械銷量就開(kāi)啟了上漲行情,至今已經(jīng)持續(xù)近四年,今年前四個(gè)月的增長(zhǎng),是在此前的高基數(shù)下取得的。與此同時(shí),這一數(shù)據(jù)也是在挖掘機(jī)產(chǎn)品集體漲價(jià)的情況下取得的。
多家挖掘機(jī)生產(chǎn)頭部企業(yè)4月公布漲價(jià)通知,漲幅以5%-10%居多。其中,三一重工、徐工集團(tuán)發(fā)布通知,對(duì)小型挖掘機(jī)價(jià)格上調(diào)10%,對(duì)中大型挖掘機(jī)價(jià)格上調(diào)5%;山河智能宣布全系列挖掘機(jī)漲價(jià)5%-10%;山東臨工不同型號(hào)挖掘機(jī)漲價(jià)幅度在2萬(wàn)-5萬(wàn)元/臺(tái)不等。
然而,挖掘機(jī)仍然面臨供不應(yīng)求的情況。
據(jù)悉,龍頭廠商3月以來(lái)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),訂單排產(chǎn)遠(yuǎn)超去年旺季水平,正在積極通過(guò)加班加點(diǎn)、技術(shù)改造等手段提升產(chǎn)能。“去年,我們的庫(kù)存基本上可以維持半個(gè)月的銷售,但是今年基本上是供不應(yīng)求?!鄙虾ER港三一挖掘機(jī)工廠的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,部分機(jī)型一上線就被客戶訂購(gòu),下線就直接被運(yùn)走。
中聯(lián)重科稱,今年二季度趕工期、上設(shè)備是普遍現(xiàn)象。隨著基建城建房地產(chǎn)新項(xiàng)目集中開(kāi)工,其工程機(jī)械設(shè)備存量開(kāi)工率已經(jīng)達(dá)到甚至超越了去年同期水平,新增設(shè)備需求極大。大部分產(chǎn)線較去年同期高峰產(chǎn)能提升30%-50%,且訂單仍是排隊(duì)狀態(tài),排期不斷延長(zhǎng)。
三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、柳工等工程機(jī)械企業(yè)都紛紛表示將加大穩(wěn)產(chǎn)保供力度。
受益于基建投資落地
工程機(jī)械產(chǎn)銷的高增長(zhǎng)與固定投資,尤其是基建的加速落地密切相關(guān)。4月以來(lái),各地重大基建項(xiàng)目開(kāi)工呈現(xiàn)加速勢(shì)頭。湖北、湖南、貴州、吉林、浙江等地紛紛上馬一批重大項(xiàng)目,投資規(guī)模均在數(shù)千億元級(jí)別。以湖北省為例,僅5月12日和13日兩天,就先后集中開(kāi)工了兩批重大項(xiàng)目,總投資規(guī)模近3000億元。其中,有95個(gè)交通基建項(xiàng)目集中開(kāi)工,涉及投資達(dá)513.7億元。
多項(xiàng)保障基建項(xiàng)目資金的政策近期也陸續(xù)出臺(tái)。5月6日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定再新增1萬(wàn)億元專項(xiàng)債額度,力爭(zhēng)5月底發(fā)行完畢。此外,新的融資模式基建領(lǐng)域公募REITs正式啟動(dòng),將通過(guò)市場(chǎng)化盤(pán)活百萬(wàn)億元量級(jí)的基建存量資產(chǎn)。這些都有助于拉動(dòng)基建投資。
此外,有分析稱,每年春節(jié)假期,基建、地產(chǎn)項(xiàng)目的工人都要整體休息半個(gè)月左右,因此每年的施工工期為11.5個(gè)月左右。而今年受疫情影響,工程項(xiàng)目施工基本上耽誤了1個(gè)月左右,實(shí)際施工工期只有10.5個(gè)月左右。由于疫情對(duì)施工工期的壓縮,要完成項(xiàng)目則需要更多的工程機(jī)械設(shè)備,這在一定程度上拉動(dòng)了更多的機(jī)械需求。
銀河證券表示,各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)已逐漸恢復(fù)至正常水平,重點(diǎn)項(xiàng)目正積極有序開(kāi)工。隨著專項(xiàng)債的第二批額度下發(fā)確保投資平穩(wěn),下游的復(fù)工率回升及新基建政策發(fā)力,傳統(tǒng)基建疊加新基建助力,此前延后的需求正在逐步釋放。項(xiàng)目的審批與建設(shè)加速,將使未來(lái)的項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度保持一定強(qiáng)度。
未來(lái)有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)
挖掘機(jī)等各類工程機(jī)械設(shè)備應(yīng)用場(chǎng)景十分廣泛,不僅僅是修橋鋪路等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才用得上,新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)掀起各類城市小型工程建設(shè)高潮,如舊改、新能源充電樁、5G基站等,也將提升小微型挖掘機(jī)、起重機(jī)等工程機(jī)械設(shè)備需求。與此同時(shí),城鎮(zhèn)化、農(nóng)村地區(qū)基建提速以及農(nóng)村勞動(dòng)力替代等業(yè)務(wù)場(chǎng)景,也是挖掘機(jī)市場(chǎng)需求不斷增大的重要基礎(chǔ)。此外,未來(lái)兩三年,挖掘機(jī)等機(jī)械行業(yè)也面臨著老舊設(shè)備淘汰、排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、更新?lián)Q代等狀況,這些亦會(huì)增加市場(chǎng)需求。
中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,截至4月底,在協(xié)會(huì)聯(lián)系的1590家行業(yè)企業(yè)中,開(kāi)工數(shù)達(dá)到1464家,開(kāi)工率為92.07%。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)祁俊表示,目前國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)上半年的銷售形勢(shì)還不明朗,但從往年的情況來(lái)看,工程機(jī)械今年二季度的營(yíng)業(yè)收入主要是靠新增訂單,協(xié)會(huì)通過(guò)對(duì)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)的了解,目前企業(yè)新增訂單增長(zhǎng)形勢(shì)比較樂(lè)觀。
太平洋證券調(diào)研認(rèn)為,目前行業(yè)銷售火爆,設(shè)備供不應(yīng)求,并且仍然存在一定的交付缺口?;ㄍ顿Y作為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要手段,后續(xù)政策將不斷催化,工程機(jī)械有望顯著受益。預(yù)計(jì)5月國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量增幅可能達(dá)到50%以上,今年二季度增長(zhǎng)確定性高,并將全年挖掘機(jī)銷量增速?gòu)?0%左右上調(diào)至15%-20%。
而從未來(lái)兩三年看,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,隨著工程機(jī)械設(shè)備體量基數(shù)的變大,行業(yè)增速應(yīng)有所回落,但仍將保持平穩(wěn)健康增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),總體增速預(yù)計(jì)在10%以上。
延伸
工程機(jī)械漲價(jià)背后有何邏輯
3月中下旬以來(lái),在基建復(fù)工加速、項(xiàng)目趕工期增加設(shè)備需求等因素影響下,各類工程機(jī)械供不應(yīng)求,有些型號(hào)出現(xiàn)缺貨。4月以來(lái),各大工程機(jī)械廠商紛紛宣布上調(diào)挖掘機(jī)、混凝土泵車(chē)的價(jià)格。而工程機(jī)械價(jià)格上漲的背后,折射出國(guó)內(nèi)需求的旺盛以及供應(yīng)瓶頸問(wèn)題。
從需求端看,基建復(fù)工加速,房地產(chǎn)4月迎來(lái)復(fù)工加速期。數(shù)據(jù)顯示,基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資3月單月同比下滑11.1%,較2月降幅大幅收縮;房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額3月同比增長(zhǎng)1.1%,增速環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正。下游項(xiàng)目復(fù)工率快速恢復(fù),同時(shí)帶動(dòng)設(shè)備開(kāi)工率回升,顯示行業(yè)需求向好。
此外,今年挖掘機(jī)開(kāi)始實(shí)行國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn),將有利于老機(jī)型汰換,從而為工程機(jī)械提供額外的需求。數(shù)據(jù)顯示,目前市場(chǎng)保有挖掘機(jī)150萬(wàn)臺(tái),其中國(guó)二及以下設(shè)備超50萬(wàn)臺(tái)。隨著環(huán)保要求下排放標(biāo)準(zhǔn)的提高,換機(jī)需求有望為工程機(jī)械企業(yè)新機(jī)銷售注入額外的拉動(dòng)力。
從供給端看,工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈呈全球分布,我國(guó)挖掘機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)目前主要依靠進(jìn)口,但在海外疫情影響下,主機(jī)廠采購(gòu)成本或增加。不過(guò),短期來(lái)看,主機(jī)廠的庫(kù)存仍可維持生產(chǎn)。而隨著國(guó)外零部件產(chǎn)能受限,國(guó)產(chǎn)核心零部件滲透率有望提升,機(jī)械行業(yè)國(guó)產(chǎn)替代或?qū)⒓铀佟?/p>
國(guó)金證券認(rèn)為,下游主機(jī)廠漲價(jià)一方面可能會(huì)帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的提升,另一方面外資品牌進(jìn)口受限,國(guó)產(chǎn)品牌市占率有望進(jìn)一步提升。國(guó)內(nèi)主要可以替代的零部件是挖掘機(jī)以及泵車(chē)、汽車(chē)起重機(jī)的液壓件,主要的廠商為恒立液壓和艾迪精密。以恒立液壓為例,目前油缸、泵閥以及馬達(dá)排產(chǎn)很滿,并且高毛利的中大挖泵閥及液壓馬達(dá)不斷突破,在主機(jī)廠內(nèi)的份額逐漸提升,有望帶動(dòng)恒立的利潤(rùn)率大幅增長(zhǎng)。(記者 王莉)
轉(zhuǎn)自:中國(guó)商報(bào)
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