民間借貸利率上限大降 企業(yè)仍待系統(tǒng)紓困

　　民間借貸利率大幅下調(diào)。8月20日，最高人民法院召開新聞發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）。此次規(guī)定最大亮點(diǎn)是明確將民間借貸利率的司法保護(hù)上限由過去的24%和36%下調(diào)至一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍；同時(shí)，《規(guī)定》明確套取金融機(jī)構(gòu)貸款轉(zhuǎn)貸的合同將被視為無(wú)效。業(yè)內(nèi)表示，《規(guī)定》旨在規(guī)范民間借貸行為的同時(shí)，進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本，但解決中小企業(yè)融資難題仍是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。

　　一年期LPR的4倍

　　新冠肺炎疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大沖擊，中小企業(yè)和個(gè)體工商戶面臨前所未有的壓力，融資成本過大是重要原因之一。按照《規(guī)定》明確的民間借貸利率上限計(jì)算，融資成本大幅下降。以2020年7月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率3.85%的4倍為例， 民間借貸利率的司法保護(hù)上限為15.4%，相較過去的24%和36%“兩紅線三區(qū)間”出現(xiàn)明顯下調(diào)。

　　除調(diào)降民間借貸利率司法保護(hù)上限外，《規(guī)定》還新增將“套取金融機(jī)構(gòu)貸款轉(zhuǎn)貸的”視為合同無(wú)效情形。另?yè)?jù)新司法解釋中規(guī)定，當(dāng)事人主張的逾期利率、違約金、其他費(fèi)用之和也不得高于民間借貸利率的司法保護(hù)上限。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)，每年約200余萬(wàn)件民間借貸糾紛案件涌入人民法院。最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員賀小榮表示，在目前法律或者行政法規(guī)沒有專門規(guī)范民間借貸利率標(biāo)準(zhǔn)、人民法院又不能“拒絕裁判”的情況下，如何劃定利率的司法保護(hù)上限，是人民法院公平公正處理民間借貸案件的前提條件。

　　卓緯律師事務(wù)所合伙人孫志峰表示，實(shí)際上，民間借貸有一定比例是高利借貸，約定利率較高，甚至遠(yuǎn)高于此前規(guī)定的36%上限，新的利率保護(hù)上限大幅降低，相當(dāng)一部分民間借貸案件實(shí)際按照新利率保護(hù)上限支持借款人利息收益的，打擊了高利放貸行為，會(huì)使一部分專業(yè)從事放貸的機(jī)構(gòu)或個(gè)人充分考慮法律風(fēng)險(xiǎn)，放棄高利放貸行為。

　　對(duì)于降低個(gè)人及企業(yè)融資成本，民間借貸利率的司法保護(hù)上限是否越低越好？對(duì)此，賀小榮坦言，利率保護(hù)上限過高不僅達(dá)不到保護(hù)借款人的目的，且存在信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)；但利率保護(hù)上限過低也可能會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)結(jié)果：借款人在市場(chǎng)上得不到足夠的信貸，信貸供給出現(xiàn)緊缺，加劇資金供需緊張關(guān)系；民間借貸從地上轉(zhuǎn)向地下，地下錢莊、影子銀行或更為活躍。為補(bǔ)償法律風(fēng)險(xiǎn)的成本，民間借貸的實(shí)際利率可能進(jìn)一步走高。因此，將民間借貸利率的司法保護(hù)上限維持在相對(duì)合理的范圍之內(nèi)，是吸收社會(huì)各界意見后形成的最大公約數(shù)。

　　小貸助貸是否適用引爭(zhēng)議

　　需注意的是，此次最高人民法院調(diào)整的民間借貸利率司法保護(hù)上限，明確使用對(duì)象為：除以貸款業(yè)務(wù)為業(yè)的金融機(jī)構(gòu)以外的其他民事主體之間訂立的，以資金的出借及本金、利息返還為主要權(quán)利義務(wù)內(nèi)容的民事法律行為。那么，究竟如何判斷放貸機(jī)構(gòu)是否屬于民間借貸行列？小貸、融資租賃等地方金融組織是否受其約束？助貸、聯(lián)合貸款類業(yè)務(wù)是否受到影響？一系列問題引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。

　　一資深行業(yè)人士指出，判斷是否屬民間借貸有一個(gè)“金標(biāo)準(zhǔn)”，即看借貸關(guān)系里的資金來(lái)源，如果資金來(lái)源于持牌的金融機(jī)構(gòu)，就不屬于民間借貸，反之則屬于。而從目前的信息來(lái)看，此次民間借貸保護(hù)上限下調(diào)，對(duì)于持牌金融機(jī)構(gòu)放貸、助貸機(jī)構(gòu)，短期不會(huì)有影響。

　　事實(shí)上，關(guān)于小貸、融資租賃等公司是否屬于金融機(jī)構(gòu)一直有爭(zhēng)議。早在2018年8月10日，最高人民法院立案庭負(fù)責(zé)人曾說(shuō)明，金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的從事金融相關(guān)交易的機(jī)構(gòu)，而其中便包括融資租賃公司、汽車金融公司、小額貸款公司、保理公司等。這些機(jī)構(gòu)，往往持有特定金融牌照，需要經(jīng)過專門的審批或者備案登記，以便于確認(rèn)。

　　“如果這次發(fā)布的新規(guī)定沒有與之相左的意見，應(yīng)當(dāng)認(rèn)為今天發(fā)布的規(guī)定，對(duì)小額貸款公司不適用。小額貸款公司是持牌專業(yè)放貸機(jī)構(gòu)，其從事的業(yè)務(wù)是專業(yè)金融服務(wù)。”北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡如是告訴北京商報(bào)記者。

　　但在麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮看來(lái)，盡管小貸是否屬于金融機(jī)構(gòu)業(yè)內(nèi)存在爭(zhēng)議，甚至不同監(jiān)管部門對(duì)此態(tài)度不一，但從過往情況來(lái)看，小貸利率還是參照了民間借貸利率，會(huì)因此受到影響。

　　改變借貸市場(chǎng)供給格局

　　不可否認(rèn)的是，降低民間借貸利率司法保護(hù)上限，不僅僅是對(duì)民間借貸，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)均影響深遠(yuǎn)。在零壹研究院院長(zhǎng)于百程看來(lái)，司法認(rèn)定的利率上限，決定了民間借貸市場(chǎng)的定價(jià)空間，將改變借貸市場(chǎng)的供給格局。最直接的結(jié)果是：民間借貸產(chǎn)品將進(jìn)行大規(guī)模整改，短期大量產(chǎn)品將下架調(diào)整。同時(shí)，不合規(guī)、經(jīng)營(yíng)能力差的機(jī)構(gòu)將加速退出。

　　此外，金融機(jī)構(gòu)及類金融機(jī)構(gòu)借貸利率也將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。于百程稱，在實(shí)際業(yè)務(wù)中，以小額貸款公司、消費(fèi)金融公司等為代表的新金融機(jī)構(gòu)，服務(wù)的重點(diǎn)也是小微和普惠人群，之前其業(yè)務(wù)依據(jù)的利率紅線標(biāo)準(zhǔn)也是24%和36%。因此，利率紅線的調(diào)整，影響面不止于狹義的民間借貸。降低借貸利率是各類機(jī)構(gòu)共同的方向，基于金融的公平性，金融監(jiān)管部門也將調(diào)整相應(yīng)的監(jiān)管要求，進(jìn)一步降低金融機(jī)構(gòu)的利率。

　　“這次利率上限的大幅下調(diào)，可能導(dǎo)致短期內(nèi)的行業(yè)困難加劇。首當(dāng)其沖的是逃廢債問題，在惡意逃廢債已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化、集團(tuán)化的當(dāng)下，下調(diào)利率上限會(huì)被不法分子利用，使得短期內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)壞賬率激增。其次市場(chǎng)真實(shí)利率的決定者不在于放貸機(jī)構(gòu)，而在于借貸方?！苯鹑谛袠I(yè)從業(yè)人士李敏（化名）向北京商報(bào)記者直言，下調(diào)利率上限會(huì)使得消費(fèi)金融行業(yè)規(guī)模大幅萎縮，機(jī)構(gòu)重新聚焦頭部用戶，長(zhǎng)尾用戶需求將無(wú)法得到滿足，相當(dāng)大的一部分借貸需求會(huì)重新轉(zhuǎn)地下。

　　“此外，非銀金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)方面，15.4%的利率上限低于相當(dāng)大一批非銀金融機(jī)構(gòu)的資金成本+運(yùn)營(yíng)成本，客群相對(duì)不甚拔尖的企業(yè)面臨相當(dāng)大的經(jīng)營(yíng)壓力?！崩蠲舴Q。

　　需多渠道解決企業(yè)融資難題

　　民間借貸利率上限的劃定牽一發(fā)而動(dòng)全身，但借貸市場(chǎng)格局變化之下，融資成本仍舊是根本問題。在采訪過程中，有業(yè)內(nèi)人士表示出些許擔(dān)憂。此次調(diào)整民間借貸利率上限的確能在一定程度上降低疫情期企業(yè)融資成本，但對(duì)于企業(yè)尤其是中小企業(yè)而言，融資本非易事，民間借貸是中小企業(yè)重要的融資渠道，《規(guī)定》出臺(tái)后，面對(duì)信貸利率大幅下調(diào)，仍需提防部分信貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)至地下。

　　此前，全國(guó)工商聯(lián)曾發(fā)布的《我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報(bào)告》顯示，截至2012年，90%以上受訪民營(yíng)中小企業(yè)表示無(wú)法從銀行獲得貸款，1/3企業(yè)融資來(lái)自民間借貸。與企業(yè)交流過程中，北京商報(bào)記者獲悉，由于中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大、現(xiàn)金流及抵押資產(chǎn)有限且因信息不對(duì)稱等問題，獲得金融機(jī)構(gòu)信貸能力十分有限。

　　“鑒于多方面因素，解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程。此次大幅降低民間借貸利率上限，貸款利率靈活性有所提升，但也的確會(huì)存在部分借貸機(jī)構(gòu)向地下轉(zhuǎn)移的情況?！敝袊?guó)人民大學(xué)助理教授王鵬指出，在法律規(guī)范的基礎(chǔ)上，還需著眼于政府層面對(duì)于具體措施的落地。例如，相關(guān)部門可通過成立地方及全國(guó)中小企業(yè)紓困、發(fā)展基金，或讓行業(yè)協(xié)會(huì)組織中小企業(yè)抱團(tuán)并為它們提供更多低息且廉價(jià)的貸款方式，多渠道解決中小企業(yè)的融資難題。

　　北京市煒衡（重慶）律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)律師譚杰靈表示，新規(guī)降低最高借款利率對(duì)中小企業(yè)而言屬于利好，可有效減輕中小企業(yè)還款壓力，也遵循借貸市場(chǎng)利率的客觀變化，但中小企業(yè)的借款成本受多方面因素影響，不排除其融資更貴的可能?！拔覀儜?yīng)看到即便沒有疫情影響，市場(chǎng)借貸利率總體而言也呈下降趨勢(shì)，新規(guī)只是在國(guó)家層面上進(jìn)一步確認(rèn)該趨勢(shì)，明確對(duì)今后民間借貸中超過4倍LPR的利息不予法律保護(hù)?！保ㄔ榔疯?劉四紅 劉瀚琳）

　　轉(zhuǎn)自：北京商報(bào)網(wǎng)

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