以個人主導的第三支柱養(yǎng)老保險產品在國際上已成為緩解社會養(yǎng)老壓力的主力軍，雖然在我國初露頭角，但這類產品甫一面世便被寄予厚望。
僅兩三年光景，養(yǎng)老金融市場便相繼引來保險、銀行、基金等金融機構入局。雖然產品類型不一，但名稱均帶有“養(yǎng)老”二字，一時間吸引不少消費者的注意。
產品熱潮之下，養(yǎng)老金融市場缺乏頂層設計所帶來的問題卻在逐漸暴露。上海證券報記者近期調研發(fā)現，市面上養(yǎng)老金融產品數量不少，但真實供給卻嚴重不足。一些所謂的養(yǎng)老金融產品，其實是披著“養(yǎng)老”外衣的短期投資工具，并不真正具備養(yǎng)老功能。
今年政府工作報告提出，要規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。據記者了解，養(yǎng)老金融相關規(guī)范性文件正在路上，整體監(jiān)管思路是“兩條腿走路”，一方面正本清源，一方面創(chuàng)新試點，在規(guī)范中穩(wěn)健前行。
披著“養(yǎng)老”外衣的理財產品
在巨大的養(yǎng)老需求下，有專家曾給我國個人養(yǎng)老保障市場算過一筆賬：未來5年，養(yǎng)老保障市場規(guī)?；蛲黄?0萬億元。
“對于各類資管機構來說，這絕對是一片藍海?！币患茵B(yǎng)老保險公司高管直言不諱。瞄上這類業(yè)務的不只是保險機構，基金、銀行都想加入進來分一杯羹。目前，市面上能見到的養(yǎng)老金融產品，也基本來自這三類金融機構。
從公開的監(jiān)管文件來看，目前對養(yǎng)老金融產品尚無統(tǒng)一定義。根據歐美成熟市場的經驗，國內市場亦達成一個共識：與一般的金融產品不同，養(yǎng)老金融產品對收益的穩(wěn)健性及跑贏通脹的要求較高，且側重長期而非短期的時間跨度來衡量。
目前已售和在售的部分養(yǎng)老金融產品，恐難達到這個基本要求。記者梳理發(fā)現，除了個人稅延型養(yǎng)老保險等部分長期產品之外，市場上不少銀行類、保險類養(yǎng)老金融產品多為期限短、流動性強的短期理財產品，并沒有真正體現出“長期養(yǎng)老”的屬性。
以市面上一些保險類個人養(yǎng)老保障管理產品為例，靈活申購、隨時購買，產品封閉期一般在2年以內，也有7天、30天、180天不等。一位養(yǎng)老保險公司人士坦言，這類產品雖名稱中帶有“養(yǎng)老保障”字樣，但實則并無多少保障功能。
確切地說，這些更像是非保本公募資管產品。而真正的養(yǎng)老保險產品，應該具備養(yǎng)老金領取等養(yǎng)老保障功能。上述人士認為，隨著這類產品的熱銷，越來越多的保險公司參與其中，不僅擾亂了大眾對養(yǎng)老保險產品的認知，還給保險公司帶來了一定的經營風險。
介入養(yǎng)老金融市場稍晚的銀行類機構，也同樣存在這些問題。
2020年以來，商業(yè)銀行及其銀行理財子公司紛紛推出養(yǎng)老概念的理財產品，從產品名稱上也多被冠以“養(yǎng)老”字樣。從養(yǎng)老理財產品的期限看，雖較一般銀行理財產品的期限有所加長，但也只有3至5年。
借“養(yǎng)老名義”吸金亂象頻發(fā)
巨大的養(yǎng)老需求與匱乏的優(yōu)質供給之間的矛盾，給了不法分子可乘之機。以養(yǎng)老服務名義進行非法集資的案件近來在多地出現。
近日，深圳市民政局、深圳市打擊和處置非法集資領導小組辦公室(下稱“深圳打非辦”)發(fā)布《關于防范借養(yǎng)老服務之名吸納公眾資金的風險提示》，提醒市民警惕以提供“養(yǎng)老服務”名義吸收資金的行為。
通過分析相關案例，深圳打非辦總結了五種典型情形：以提供“養(yǎng)老服務”名義吸收資金；以投資“養(yǎng)老項目”名義吸收資金；以銷售“養(yǎng)老公寓”名義吸收資金；以“以房養(yǎng)老”為名，通過為投資人包辦房產抵押借款等形式吸儲；以銷售“老年產品”名義吸收資金；以銷售“保健產品”名義吸收資金。
深圳打非辦注意到，事實上，部分平臺或個人不具備資質、無正當實體、收益與其承諾的回報不匹配、資金安全無保障，其運作模式違背價值規(guī)律，資金運轉和高額返利難以長期維系。
不久前，北京市打擊非法集資工作領導小組辦公室(下稱“北京打非辦”)也針對“以房養(yǎng)老”為名的非法集資騙局進行了案例警示。
北京打非辦總結了這類騙局的四大特點：往往以老年人為作案對象；假借“以房養(yǎng)老”政策名義，詐騙手段具有誘惑性；詐騙過程復雜，呈現出分工化、鏈條化的特點；以公證的方式規(guī)避法律，以合法形式掩蓋非法目的。
“此種模式實質上將投資人房屋辦理抵押借款，一旦公司資金鏈斷裂，投資人房產被行使抵押權，投資人將面臨房屋拍賣、‘流離失所’的風險?！北本┐蚍寝k稱。
為此，兩地打非辦雙雙發(fā)出警示，在日常投資理財過程中，投資者應保持清醒頭腦，高度警惕，防止被高收益所誘惑。
亟須在規(guī)范中前行
在采訪中，有銀行內部人士透露稱，近日，在收到監(jiān)管部門的窗口指導后，部分銀行資管部和銀行理財子公司暫停發(fā)行帶有“養(yǎng)老”字樣的理財產品。業(yè)內人士認為，這體現了監(jiān)管部門對養(yǎng)老金融市場“在規(guī)范中前行”的監(jiān)管基調。
自去年底以來，銀保監(jiān)會多位負責人在公開場合表態(tài)稱，正按照“兩條腿走路”的方針，積極推進第三支柱養(yǎng)老保障建設的相關工作。
一方面，堅持正本清源，研究明確養(yǎng)老金融產品的標準，按照“名實相符”的原則，對不符合標準各類帶有“養(yǎng)老”字樣的短期金融產品堅決予以清理。
另一方面，穩(wěn)步推進創(chuàng)新試點，選擇少數符合條件的金融機構和專營機構先行開展養(yǎng)老金融試點，支持相關機構發(fā)展體現長期性、安全性和領取約束性，真正具備養(yǎng)老功能的養(yǎng)老金融產品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等，力爭通過示范引領，為養(yǎng)老金融全面發(fā)展探索出一條新路。
業(yè)內人透露稱，監(jiān)管部門正在醞釀選擇若干省份開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是指以養(yǎng)老保障為目的，領取年齡在60歲及以上的養(yǎng)老年金保險產品。產品設計分為積累期和領取期兩個階段，積累期不得短于5年，領取期不得短于10年，投保人年齡在60歲以上的，積累期不做期限限制。產品采取賬戶式管理，賬戶價值計算和費用收取公開透明。
如何引領養(yǎng)老金融市場在規(guī)范中前行？這也是今年全國兩會不少代表委員們熱議的話題。綜合他們的建議來看，當務之急是，首先要有“一盤棋”的思維，凝聚政策合力，明確頂層設計，包括明確養(yǎng)老金融的規(guī)則，統(tǒng)一各類養(yǎng)老金融產品的標準，體現資金安全性、投資長期性和領取約束性等特征。
全國政協(xié)委員、上海銀保監(jiān)局局長韓沂表示，我國以養(yǎng)老為名的金融產品種類看似很多，但是否屬于真正意義上滿足養(yǎng)老需求的第三支柱養(yǎng)老產品，仍需要界定和規(guī)范。他建議，多部門共同研究，明確第三支柱的含義、內容和范圍，并出臺正式文件。（韓宋輝 張艷芬）
轉自：上海證券報
【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業(yè)經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。
延伸閱讀
上半年汽車工業(yè)多項經濟指標創(chuàng)新高
