從狂飆到猛踩剎車，動力電池行業(yè)洗牌加劇

　　2月下旬，在媒體曝光寧德時代的“鋰礦返利”計劃后不久，王偉(化名)在朋友圈發(fā)布了一則電池級碳酸鋰的供應(yīng)信息，他手上現(xiàn)有800噸碳酸鋰即期現(xiàn)貨供應(yīng)，價格為42萬元/噸。

　　王偉是一個大宗商品交易平臺的撮合員，他過去一年的報價單中都沒出現(xiàn)過這么便宜的碳酸鋰。“市場風(fēng)向一下就轉(zhuǎn)變了，碳酸鋰現(xiàn)在變成了買家市場，幾乎一天一個價?！蓖鮽ハ虻谝回斀?jīng)記者表示。碳酸鋰“淘金熱”迅速降溫，在剛剛過去的2月，報價幾乎是“恐慌式”下滑，從49萬元/噸跌至40萬元/噸，而且還在持續(xù)走弱。

　　與高價入手碳酸鋰的貿(mào)易商一樣“恐慌”的還有二線及以下動力電池企業(yè)，頭部企業(yè)寧德時代推出“鋰礦返利”計劃率先打起價格戰(zhàn)，它們跟或者不跟，成為了其進退兩難的問題，如果選擇跟，那么盈利能力勢必進一步受損，如果不跟，那么客戶有可能流失。

　　目前，蜂巢能源被曝推出了降價10%的計劃，部分供應(yīng)商已收到其要求配合降價的郵件。而億緯鋰能方面也在投資者活動上明確提出，公司將在利潤上部分讓利下游，希望在客戶端的市占率能夠提升。

　　今年，新能源汽車的驟然降溫也給火熱的動力電池行業(yè)澆了一盆冷水，為了搶食縮小的市場蛋糕，寧德時代降價，二線動力電池企業(yè)犧牲利潤迎戰(zhàn)，沒能力應(yīng)戰(zhàn)的尾部企業(yè)或?qū)⒓铀俪銮?。動力電池行業(yè)進入“戰(zhàn)國時代”。

　　行業(yè)遇冷后的鏈?zhǔn)椒磻?yīng)

　　2023年，注定是新能源汽車不尋常的一年，持續(xù)了十余年的新能源汽車“國補”完全退坡。新年伊始，持續(xù)兩年銷量爆發(fā)的新能源汽車開始遇冷。

　　中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成42.5萬輛和40.8萬輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%，市場占有率為24.7%。1月新能源汽車產(chǎn)銷量雖然受到春節(jié)假期的影響，但與2022年春節(jié)月(2月)相比，增速也分別僅為15.4%和22.2%，這和去年全年超90%的同比增速相比仍差距不小。

　　新能源汽車突然降溫，也讓“狂飆”的動力電池行業(yè)踩下了急剎車。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)，1月我國動力電池裝車量16.1GWh，同比下降0.3%，環(huán)比下降55.4%。

　　“前兩年動力電池供需關(guān)系有些畸形，隨著今年新投產(chǎn)能的落地和新能源汽車的需求下滑，整個動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上的價格都在回調(diào)?！笨茽柲崛蚝匣锶?、大中華區(qū)汽車及工業(yè)品業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人王懌愷告訴第一財經(jīng)記者。

　　以漲價最多的動力電池上游原材料電池級碳酸鋰為例，在過去兩年多時間內(nèi)，碳酸鋰價格上漲超10倍，但從去年11月的近60萬元/噸下滑至如今的40萬元/噸，也僅花了3個多月時間。

　　過去兩年，在供需關(guān)系失衡的背景下，動力電池企業(yè)也在加速擴產(chǎn)能，還有不少跨界者涌入該產(chǎn)業(yè)。據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2022年僅在鋰電池生產(chǎn)制造領(lǐng)域(截至12月5日)，新公布的投資擴產(chǎn)項目就多達(dá)94個，其中有76個公布投資金額，總金額超8747億元，平均單個項目投資額超115億元。

　　以寧德時代為例，2022年以來，該公司與其合作伙伴至少公布了10個重大投資項目，投資總額超1500億元。去年6月，寧德時代宣布，450億元定增募集資金已到賬，這些資金將主要用于擴建動力電池產(chǎn)能。預(yù)計到2025年，寧德時代累計年產(chǎn)能將超600GWh。

　　對于行業(yè)瘋狂擴產(chǎn)能的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)早就有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂?？茖W(xué)院院士歐陽明高曾在去年3月份公開表示，2025年中國電池產(chǎn)能將會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，3000GWh產(chǎn)能所對應(yīng)的，可能只是1200GWh的出貨量。

　　今年伊始，寒流已來襲。業(yè)內(nèi)有消息稱，中創(chuàng)新航訂單不足致部分員工離職，中創(chuàng)新航今日接受第一財經(jīng)采訪時回應(yīng)稱，目前公司訂單與生產(chǎn)均按計劃有序進行。此外，記者從一位接近寧德時代的知情人士處獲悉，寧德時代的產(chǎn)能利用率也出現(xiàn)了下滑現(xiàn)象。

　　今年1月11日，針對投資者關(guān)于“公司目前產(chǎn)能利用率”的提問，寧德時代回復(fù)道，根據(jù)2022年半年度報告，公司電池系統(tǒng)產(chǎn)能利用率為81.25%。

　　然而，今年1月，寧德時代動力電池裝機量同比下滑12%，再加上持續(xù)擴張產(chǎn)能的影響，寧德時代產(chǎn)能利用率或進一步下滑。

　　“對于一家動力電池企業(yè)而言，如何維持產(chǎn)線的持續(xù)運轉(zhuǎn)非常重要。所以業(yè)內(nèi)對于今年電池‘價格戰(zhàn)’的開打其實早有預(yù)期?！币患翌^部動力電池企業(yè)內(nèi)部人員向記者表示。

　　搶占市場開打價格戰(zhàn)

　　打響動力電池價格戰(zhàn)第一槍的是寧德時代。

　　2月中旬，市場傳出消息稱，寧德時代近期對車企提出了名為“鋰礦返利”的新價格協(xié)議，通過讓利下游以鎖定車企的長期訂單。該計劃具體措施為，車企部分電池采購以20萬元/噸的碳酸鋰價格計算，剩余部分則是按照市價計算。但接受寧德時代上述讓利協(xié)議的車企，在3年內(nèi)采購寧德時代電池的比例不低于80%，且需提前支付一定比例的預(yù)付款。同時，寧德時代也向鋰礦上游提出了約10%的降價要求。

　　對于上述消息，雖然寧德時代一直未對此正面回應(yīng)，但這在業(yè)內(nèi)早已引起軒然大波。記者從多個碳酸鋰業(yè)內(nèi)人士處了解到，寧德時代提出的20萬元/噸的價格標(biāo)準(zhǔn)，進一步降低了市場對碳酸鋰價格的預(yù)期，加速了碳酸鋰價格“恐慌式”下跌。

　　針對新能源汽車的價格戰(zhàn)，理想汽車CEO李想日前稱，降價可能不會帶來銷量，但可以打擊對手。這也可以應(yīng)用到動力電池領(lǐng)域。作為動力電池領(lǐng)域絕對的龍頭，寧德時代的市場地位有所松動，市占率在持續(xù)下滑，從2021年的52.1%下滑至2022年的48.2%，今年1月進一步跌至44.41%。

　　隆眾資訊鋰電池部分析師曲音飛向記者表示，寧德時代“鋰礦返利”計劃若得到實施，它的市占率會再次得到提升，將擠壓二線電池廠商的生產(chǎn)空間。

　　對此，有二線動力電池企業(yè)開始應(yīng)戰(zhàn)。蜂巢能源被曝推出了降價10%的計劃。億緯鋰能也在投資者關(guān)系活動中指出，公司會將三種定價模式(價格聯(lián)動模式、定價返利模式、全年鎖價模式)提供給客戶，看客戶需求來決定。

　　億緯鋰能還表示，下游客戶基本上還是尚未盈利的狀態(tài)，因此作為主要供應(yīng)商，公司會在戰(zhàn)略上給與一定支持，在利潤上部分讓利下游。從這個角度來講，公司今年在動力電池方面不太追求更高的利潤率；另一方面，因公司產(chǎn)能也在擴大，也希望在客戶端的市占率能夠提升。

　　在動力電池價格戰(zhàn)中，下游整車廠或許也將重新掌握部分話語權(quán)。作為寧德時代戰(zhàn)略合作客戶，賽力斯方面向記者表示，賽力斯旗下AITO問界車型將全面搭載寧德時代的動力電池。但也有車企仍在與寧德時代進行博弈。

　　蔚來董事長李斌在日前舉辦的2022年第四季度財報電話會上表示，蔚來今年會引進新的電池合作伙伴，3月份和中創(chuàng)新航合作的電池包會上線。同時，蔚來正在和寧德時代商討新的價格機制，尚未簽署。

　　二線以下企業(yè)加速出清

　　動力電池行業(yè)的發(fā)展會經(jīng)歷三個階段，即技術(shù)驅(qū)動期、規(guī)模效應(yīng)期、紅海競爭期。王懌愷在接受記者采訪時表示，當(dāng)技術(shù)路線在迭代時，相關(guān)動力電池企業(yè)仍能憑借產(chǎn)品和技術(shù)獲得一定溢價空間，但當(dāng)技術(shù)路線已成定局，產(chǎn)品開始同質(zhì)化，行業(yè)內(nèi)企業(yè)將開始拼規(guī)模、拼成本；當(dāng)產(chǎn)品全面同質(zhì)化，行業(yè)進入紅海競爭，下游整車廠重新掌握話語權(quán)。

　　“我覺得動力電池這輪價格回落是正常的、暫時的，由短期供需關(guān)系調(diào)整導(dǎo)致。目前，動力電池行業(yè)仍處于以技術(shù)驅(qū)動為主的階段，因為電池能量密度提升、路線確定等方面仍有較長的路要走?！蓖鯌珢鹬赋觯F(xiàn)在談完全的價格戰(zhàn)為時尚早，但也不能否認(rèn)目前階段規(guī)?；淖饔茫A(yù)計二線以下的動力電池企業(yè)將加速出清。

　　近年來，中國動力電池行業(yè)競爭格局較為集中，且市場集中度逐年提高，市場份額在不斷被龍頭企業(yè)搶食。2022年，動力電池領(lǐng)域的集中度進一步提高，TOP2的動力電池企業(yè)市占率上升至71.7%，TOP10的市占率更是高達(dá)95%。

　　科爾尼在一份報告中指出，無疑國內(nèi)動力電池行業(yè)將迎來新一輪的洗牌，呈現(xiàn)強者恒強現(xiàn)象；預(yù)計2026年第一、第二梯隊(市占率排名前7)的電池企業(yè)將占據(jù)市場96%的份額，進一步蠶食其他小企業(yè)份額，尾部供應(yīng)商的產(chǎn)能利用率將持續(xù)下滑，甚至低于20%。

　　值得注意的是，在今年行業(yè)踩下急剎的同時，這場動力電池“淘金熱”仍未畫上句號，天價搶鋰和大肆擴產(chǎn)能的現(xiàn)象依舊存在。2月21日，新疆公共資源交易網(wǎng)公示信息顯示，新疆一鋰礦被新疆志特新材料有限公司以60.88億元競得，該價格約為起拍價的385倍。

　　另外，據(jù)統(tǒng)計，僅今年1月份，億緯鋰能、孚能科技、比克電池、贛鋒鋰業(yè)、盛虹控股集團等企業(yè)紛紛宣布擴產(chǎn)，涉及動力及儲能電池擴產(chǎn)項目超10起，總產(chǎn)能超300GWh，投資總額超1000億元。

　　“從長遠(yuǎn)來看，在缺乏技術(shù)溢價并供大于求的局部市場，引發(fā)激烈價格戰(zhàn)的概率很大?！蓖鯌珢鹧a充道。

　　轉(zhuǎn)自：第一財經(jīng)

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