風控形勢再現(xiàn)嚴峻考驗，銀行拉響風險預(yù)警

　　近期出現(xiàn)的銀行代銷信托業(yè)務(wù)兌付糾紛，引發(fā)對相關(guān)潛在風險有可能向銀行傳遞蔓延的高度關(guān)注。

　　日前，有媒體報道稱，某大行將在內(nèi)部暫停全國范圍內(nèi)相關(guān)代銷產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，且多家銀行已展開對代銷業(yè)務(wù)的全面風險排查。盡管此事尚未得到證實，但去年以來，銀行代銷產(chǎn)品引發(fā)的風波不斷，多家銀行的代銷產(chǎn)品都出現(xiàn)了兌付問題。

　　業(yè)內(nèi)估計，這兩年是信托產(chǎn)品集中兌付的高峰期，然而受監(jiān)管層正采取措施約束“影子銀行”和經(jīng)濟增速下行影響，類似礦產(chǎn)和房地產(chǎn)行業(yè)信托產(chǎn)品發(fā)生違約的風險正在提高。同時，在部分行業(yè)企業(yè)償債能力下滑、信用風險或集中爆發(fā)的情況下，銀行離“風暴中心”又有多遠？

　　風險隱患頻現(xiàn)

　　中國信托業(yè)協(xié)會近日公布數(shù)據(jù)顯示，2013年我國信托業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模達到10.91萬億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長46%，規(guī)模激增。

　　有媒體報道，吉林信托上月給投資者發(fā)布通知，稱總部位于山西省的聯(lián)盛集團相關(guān)信托產(chǎn)品在2月19日到期時可能無法償還。該信托產(chǎn)品的規(guī)模為人民幣1億元，而這批產(chǎn)品也由一家大行負責銷售。

　　這也是繼中誠信托之后新一例可能違約事件，雖然中誠信托在最后關(guān)頭完成了“自我救贖”，但顯而易見，信托業(yè)集中兌付高峰下違約風險或集中爆發(fā)，并有可能波及銀行。

　　值得注意的是，據(jù)不完全統(tǒng)計，2012年以來，媒體報道的產(chǎn)生兌付問題的信托項目就有超過20款，其中多數(shù)涉及房地產(chǎn)以及產(chǎn)能過剩行業(yè)。

　　無獨有偶，日前洛陽礦業(yè)集團有限公司收到其非公開定向債務(wù)融資工具持有人——廣州農(nóng)商行、中銀基金提前還本付息的要求。

　　廣州農(nóng)商行稱，洛陽礦業(yè)集團的償債能力減弱，存在一定的風險隱患，提出相關(guān)議案是作為一種規(guī)避風險的手段。

　　種種跡象表明，在監(jiān)管層采取措施約束“影子銀行”以及經(jīng)濟增速放緩的背景下，部分行業(yè)企業(yè)償債能力減弱，信用違約風險正在醞釀發(fā)酵，今年或顯著增加。業(yè)內(nèi)人士分析，產(chǎn)能過剩行業(yè)有可能成為今年債務(wù)違約的重災(zāi)區(qū)。

　　關(guān)注表外業(yè)務(wù)風險

　　在這種情況下，容易積聚金融風險的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)受到監(jiān)管層的關(guān)注，面臨再收縮。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，其實有些銀行代銷的信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)都是自己發(fā)行、自己銷售、自己使用資金，信托公司只不過是規(guī)避監(jiān)管的通道而已。而這些資金，繞道監(jiān)管，再次投向了信貸受限制行業(yè)。

　　去年銀監(jiān)會“8號文”就對目前商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)中“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”進行總量限制及相關(guān)規(guī)范。“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”包括信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票等，融資類銀信合作業(yè)務(wù)是其中的重要部分。

　　“如果信托和券商作為影子銀行來理解的話，不難看出，風險的承擔者最終會回歸到銀行?！睒I(yè)內(nèi)分析人士指出，中國的“影子銀行”很大程度上是商業(yè)銀行為了規(guī)避監(jiān)管，主動將手中的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)資源轉(zhuǎn)出所造成的。

　　正基于此，央行在2013年中國金融穩(wěn)定報告中指出，中國銀行業(yè)須全面布控表外業(yè)務(wù)風險，嚴防風險傳染和蔓延。

　　“表內(nèi)不行就轉(zhuǎn)向表外，信貸受限就涌向信托，信托、證券的通道受限又涌入同業(yè)業(yè)務(wù)，銀行業(yè)資產(chǎn)負債管理方式面臨著嚴峻挑戰(zhàn)?！便y監(jiān)會在年初的監(jiān)管工作會議上再次強調(diào)，要關(guān)注商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風險。同業(yè)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)是今年的監(jiān)管重點，對于信托業(yè)務(wù)，要回歸信托主業(yè)，運用凈資本管理約束信貸類業(yè)務(wù)，不開展非標資金池業(yè)務(wù)，及時披露產(chǎn)品信息。

　　加大風險預(yù)警

　　除了礦產(chǎn)信托拉響違約警報，信用債風險暴露，近日又有消息稱部分銀行停收鋼貿(mào)互保新單，銀行業(yè)今年面臨的風控形勢可謂更加嚴峻。

　　2月13日，銀監(jiān)會公布的《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表》顯示，2013年末商業(yè)銀行不良貸款余額達5921億元，不良貸款率升至1%。資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，銀監(jiān)會今年年初時就特別強調(diào)，今年要嚴控平臺貸、房地產(chǎn)以及產(chǎn)能過剩風險，警惕信用風險從鋼鐵、光伏、船舶等困難行業(yè)向上下游行業(yè)和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。

　　監(jiān)管層對于今年可能面臨的復(fù)雜形勢已經(jīng)有所部署，央行在四季度貨幣政策執(zhí)行報告中明確指出，下一步在支持金融創(chuàng)新的同時，要加強對理財、票據(jù)和同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)撛陲L險的監(jiān)測與防范，加強對地方政府融資平臺、產(chǎn)能過剩行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)貸款信用違約風險的監(jiān)測，防范部分地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)風險及非正規(guī)金融風險向金融體系傳導(dǎo)。

　　近期銀監(jiān)會籌建信托產(chǎn)品登記系統(tǒng)的消息也甚囂塵上，業(yè)內(nèi)人士表示，如果該系統(tǒng)上線，“能從根子上緩解信息不對稱和誤導(dǎo)銷售問題，形成風險分擔機制，有利于通過市場釋放信托產(chǎn)品的風險?！?/p>

　　在監(jiān)管層反復(fù)強調(diào)以及不良率抬頭的壓力下，針對風險隱患，不少銀行已經(jīng)開始有所行動。

　　洛陽礦業(yè)集團信用債被廣州農(nóng)商行提前要求償付，就反映出銀行對信用風險顯著增加、甚至債務(wù)違約的警覺。

　　同時，多家銀行已展開對代銷業(yè)務(wù)的全面風險排查，重點是分行擅自代銷或員工私下推介的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。對某些行業(yè)不良的核銷也陸續(xù)展開，據(jù)報道，中信銀行最近調(diào)整了不良資產(chǎn)核銷額度，從原來的20億元猛增至52億元，新增的不良資產(chǎn)主要就是2011-2013年間形成的鋼貿(mào)行業(yè)不良貸款。

　　不過值得警惕的是，“為了控制短期內(nèi)不良率的平穩(wěn)，很多銀行分支行將信貸資源向用款周期更長的地方政府平臺傾斜?！庇袠I(yè)內(nèi)人士透露，雖然各銀行總行層面對于地方政府融資平臺的貸款投放嚴格限制，但是利用其他關(guān)聯(lián)企業(yè)墊資等繞道方式發(fā)放的貸款投放并未減少。

來源：金融時報

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