投資規(guī)模大、價格下行壓力大、行業(yè)競爭強度高
非能源企業(yè)跨界光伏挑戰(zhàn)多
光伏產業(yè)持續(xù)火熱,跨界企業(yè)接踵而至。第三方行業(yè)咨詢機構PVInfolink指出,近年來,在碳中和目標以及應對氣候變化的背景下,光伏裝機預期樂觀,2024年至2026年全球光伏新增裝機年增長幅度可達17%至20%。廣闊前景促使跨界企業(yè)紛紛涌入。PVInfoLink的數(shù)據顯示,僅2022年,中國就有75家企業(yè)跨界光伏。
對光伏行業(yè)來說,入場者的增多及其身份的多元化意味著什么?有分析指出,一方面,光伏行業(yè)廣闊的發(fā)展空間給跨界企業(yè)帶來了發(fā)展新機遇。另一方面,受降本增效、光伏行業(yè)內部進入技術迭代和擴產周期等因素影響,近年來光伏行業(yè)本身就處于競爭之中,而跨界企業(yè)的涌入或將導致競爭更加激烈。業(yè)內人士認為,跨界企業(yè)進入光伏賽道面臨挑戰(zhàn),特別是在沒有技術和人才儲備的情況下,成功概率較低。中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽曾提醒,跨界投資光伏要選準賽道,不要盲目投資多晶硅、硅片、電池片、組件四大產業(yè)鏈和已經相對成熟的領域。
資金需求較高
光伏賽道火熱,大量跨界者想要分一塊蛋糕已成為不爭的事實。對此,天合光能董事長高紀凡認為,光伏行業(yè)因為跨界企業(yè)眾多,已經進入了所謂的“大光伏時代”。從企業(yè)家角度出發(fā)有其道理——找一個新賽道,實現(xiàn)新發(fā)展?!暗怯幸粋€問題,跨界之后能不能做好,跨界挑戰(zhàn)較大?!?/p>
即便有來自天合光能這樣老玩家的提醒,跨界者還是不斷涌現(xiàn)。2月21日,以做玩具起家的沐邦高科公示了公司向特定對象發(fā)行股票的情況。沐邦高科本次共發(fā)行0.91億股,募集資金總額約14.18億元。本次募投項目為收購內蒙古豪安能源科技有限公司100%股權以及是1萬噸/年智能化硅提純循環(huán)利用項目。
不過,由于光伏前期資金投資需求較大,跨界企業(yè)推進相關項目壓力不小。
2月上旬,沐邦高科發(fā)布關于前期簽訂項目投資協(xié)議的進展公告指出,公司5吉瓦N型高效電池片、5吉瓦切片生產基地項目(一期)投資金額遠高于公司賬面貨幣資金水平,目前公司尚未明確具體資金來源安排。項目的實施存在因國家或地方有關政策、環(huán)評、項目審批、融資環(huán)境等實施條件發(fā)生變化,出現(xiàn)順延、變更、中止或終止的風險,能否順利推進不確定性較大。據了解,項目計劃總投資金額約70億元。
因投資而擱淺在光伏行業(yè)沙灘上的還有牛乳企業(yè)皇氏集團。2022年下半年,皇氏集團表示,設立安徽皇氏綠能科技有限公司(以下簡稱“安徽綠能”)作為投資主體,在安徽阜陽建設年產20吉瓦TOPCon超高效太陽能電池組和2吉瓦組件項目,項目總投資約100億元。然而一年后,皇氏集團稱轉讓安徽綠能80%的股份及控制權。
皇氏集團稱,從行業(yè)發(fā)展情況看,國內TOPCon電池產能正加速釋放,產品單價較年初有了較大幅度下降,考慮到TOPCon電池屬于重資產投入,后續(xù)仍需要投入較大資金,決定將有限的資源投入到保障公司未來持續(xù)發(fā)展的核心主業(yè)上,因此對原項目投資做出相應調整,轉讓安徽綠能控制權。
眾多入局者都知道光伏賽道幾度“洗牌”的慘烈,但是,很少有人愿意踩下自己的剎車,畢竟,全球范圍來看,光伏前景廣闊。
光伏業(yè)務尚未形成支撐
有企業(yè)前期進展不順,也有企業(yè)已成功殺入光伏行業(yè)之中。不少跨界企業(yè)紛紛開展“原業(yè)務+光伏”的雙主線經營,但從目前來看,光伏業(yè)務要拉動公司凈利潤增長還有很長的路要走。
1月底,醫(yī)療企業(yè)麥迪科技發(fā)布公告稱,公司全資子公司麥迪電力科技(蘇州)有限公司與賽拉弗能源集團股份有限公司簽訂《光伏電池片產品銷售框架合同》,前者擬向后者供應N型TOPCon單晶電池片合計預計7.77億片。以合同簽訂時價格均價測算,預計合同金額合計約為29.22億元,其中2024年預計合同金額約為13.31億元,2025年預計合同金額約為15.91億元。
雖然斬獲大單,但從其后來發(fā)布的2023年財報預告來看,光伏業(yè)務在去年尚沒能促進公司凈利潤的增長。麥迪科技預計2023年營業(yè)收入為6億元至6.4億元,歸母凈利潤為-1.8億元至-2.7億元。光伏業(yè)務沒能像原有醫(yī)療信息化及醫(yī)療服務業(yè)務一樣,擁有穩(wěn)定的盈利能力。
“園林+光伏”雙主業(yè)企業(yè)國晟科技同樣面臨虧損。數(shù)據顯示,預計國晟科技2023年歸母凈利潤為-6500萬元到-3250萬元。國晟科技表示,生態(tài)板塊方面,2023年繼續(xù)受園林行業(yè)市場低迷、競爭日益加劇的影響,公司新承接項目施工減少;同時,受部分項目施工期加長、設計變更等影響,致使生態(tài)板塊主營業(yè)務收入減少、毛利下降。光伏板塊方面,由于國家宏觀經濟下滑,光伏行業(yè)產能過剩、價格下探,行業(yè)競爭日益加劇,加之公司部分生產基地建成開工較晚,產線處于爬坡期導致產能利用率不足,固定成本高,產品毛利率偏低,同時公司對光伏板塊存貨和應收賬款計提減值損失。綜上所述,導致公司2023年業(yè)績虧損。
高紀凡認為,龍頭企業(yè)在人才及技術上有優(yōu)勢,新進入者在面臨高強度競爭時,綜合能力若沒能構建起來,可能會出現(xiàn)一些劣勢。只有做強做優(yōu),打造以客戶為中心的企業(yè),才能有競爭力。
跨界投資競爭凸顯
麥迪科技直言,光伏供應鏈價格波動,致使公司產品價格面臨下行壓力,在一定程度上影響公司業(yè)績。其在財報預告中指出,2023年,公司原有醫(yī)療信息化及醫(yī)療服務業(yè)務持續(xù)增長,保持穩(wěn)定的盈利能力;同時在新能源業(yè)務實現(xiàn)銷售的情況下,公司營收規(guī)模顯著增長。但因光伏新業(yè)務開展的前期投入較大,成本較高;另外,由于報告期內光伏行業(yè)相關產品價格整體波動下行,公司前期購買原材料成本較高,投產后面臨產成品價格下行壓力,導致公司2023年總體業(yè)績出現(xiàn)了虧損。
隨著光伏供應鏈各環(huán)節(jié)大量的擴產計劃在2023年陸續(xù)落地,解決了2022年以來的上游硅料供應瓶頸,產能增長過快導致嚴重過剩,使得整體供應鏈價格在2023年顯著下滑,最上游的硅料價格從每公斤超過300元下滑至目前每公斤約69元,對終端需求有直接影響的組件價格也已從年初的每瓦0.245美元快速下滑至目前約每瓦0.135美元。
PVInfolink展望2024年光伏市場時指出,整體產能的增加雖有助于行業(yè)發(fā)展,但也使得企業(yè)間競爭日益激烈。許多企業(yè),不論是現(xiàn)有或是新進玩家,在2022年整體供應鏈價格處于高位時看中市場的快速成長及較優(yōu)的利潤大規(guī)模宣布擴產計劃,使得競爭加劇、價格快速下跌,在供應鏈價格顯著下滑后,現(xiàn)階段許多廠家利潤空間已所剩無幾,必須透過稼動率的調整來對應市場需求量,除了部分舊產能會因此加速淘汰以外,在新進產能幾乎無利可圖的狀態(tài)下,目前已有部分新產能計劃被取消,預計明年將有更多擴產計劃取消的情況發(fā)生,而成本控制能力滯后、銷售管道不足的光伏企業(yè)也可能被迫退出市場。
2023年下半年以來,油墨企業(yè)樂通股份、通信設備制造企業(yè)奧維通信等均終止了光伏項目投資。
值得注意的是,證監(jiān)會在再融資新規(guī)中明確,引導上市公司合理確定再融資規(guī)模,嚴格執(zhí)行融資間隔期要求。審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢,前次募集資金項目是否達到預期效益等予以重點關注。同時,嚴格要求上市公司募集資金應當投向主營業(yè)務,嚴限多元化投資。這意味著再融資監(jiān)管重點突出扶優(yōu)限劣,引導資源向優(yōu)質上市公司集聚。(記者 董梓童)
轉自:中國能源報
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