盈利承壓 銀行業(yè)讓利實體需辟蹊徑

　　今年一季度銀行業(yè)利潤仍然保持正增長，但同比增速有所下降。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，要實現(xiàn)金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元的目標(biāo)，銀行是毫無疑問的“主力”。但讓利需要銀行業(yè)合理的凈利潤增長予以支撐，為此建議金融監(jiān)管部門從降低負(fù)債成本、加快不良資產(chǎn)處置、加快資本金補(bǔ)充、降準(zhǔn)降息等方面著手，為商業(yè)銀行“減負(fù)”。

　　盈利能力或下降

　　從資產(chǎn)規(guī)模以及社會融資結(jié)構(gòu)來看，商業(yè)銀行是實體經(jīng)濟(jì)融資的主要“供血者”，也是為企業(yè)讓利的主力。

　　銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤2.0萬億元。這意味著，讓利1.5萬億元相當(dāng)于去年全年商業(yè)銀行凈利潤的75%。

　　此外，盡管今年一季度，銀行業(yè)實現(xiàn)凈利潤7102億元，同比增長5.62%，其中商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤6001億元，同比增長5%，但接近監(jiān)管層人士透露，未來一段時間銀行不良資產(chǎn)可能持續(xù)上升，凈息差面臨持續(xù)收窄壓力，盈利能力可能進(jìn)一步下降。

　　分析人士指出，今年一季度銀行利潤雖然還是正增長，但增速同比有所下降。利潤同比增長背后有生息資產(chǎn)增長較快、管理成本下降等原因。與此同時，銀行按權(quán)責(zé)發(fā)生制計算利息收入，已實施臨時性延期付息的貸款利息仍然計入當(dāng)期收入，但這部分貸款的風(fēng)險暴露沒有在利潤中反映，風(fēng)險可能在今年或者明年加快暴露，存在時滯。

　　招商銀行副行長王良表示，今年銀行業(yè)利潤增長壓力非常大。一是在寬貨幣、寬信用的政策引導(dǎo)下，流動性相對過剩。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、符合政策導(dǎo)向的資產(chǎn)組織面臨“資產(chǎn)荒”。今年資產(chǎn)端整體收益率又大幅下降，必然導(dǎo)致銀行利息收入減少。二是從負(fù)債端來看，今年負(fù)債成本還是保持相對剛性。負(fù)債成本剛性和資產(chǎn)端收益下跌導(dǎo)致整個銀行利差水平收窄，這給銀行利潤增長帶來巨大壓力。三是隨著風(fēng)險發(fā)生、撥備計提增加，反過來又給銀行利潤增長帶來壓力。

　　多措并舉讓利企業(yè)

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來，企業(yè)融資成本明顯下降。1-5月，普惠型小微企業(yè)貸款平均利率為6.03%，較2019年全年平均利率下降0.67個百分點(diǎn)。

　　多家銀行地方分行負(fù)責(zé)人對中國證券報記者表示，考慮到政策落實需要一個傳導(dǎo)空間，預(yù)計后續(xù)小微企業(yè)融資成本仍有進(jìn)一步下行空間。

　　中國人民銀行行長易綱日前表示，今年以來，金融部門向企業(yè)讓利主要包括三方面：一是通過降低利率讓利；二是直達(dá)貨幣政策工具推動讓利；三是銀行減少收費(fèi)讓利?！邦A(yù)計今年全年金融系統(tǒng)通過以上三方面向企業(yè)讓利達(dá)1.5萬億元?！?/p>

　　銀保監(jiān)會政策研究局一級巡視員葉燕斐提到，將深化利率市場化改革，疏通傳導(dǎo)機(jī)制，以LPR作為貸款定價基準(zhǔn)，隨著LPR下行推進(jìn)貸款利率下行。同時，推動合理配置債券投資，支持企業(yè)債券、地方政府債券低利率發(fā)行，從資產(chǎn)端加大直接讓利力度。

　　此外，利用互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，提高銀行機(jī)構(gòu)的貸款審批和發(fā)放效率，可減少人工管理成本，進(jìn)而降低企業(yè)融資成本。記者了解到，今年以來，銀保監(jiān)會指導(dǎo)銀行業(yè)協(xié)會與全國工商聯(lián)、浙江網(wǎng)商銀行等共同發(fā)起“無接觸貸款助微計劃”，借助金融科技，采用線上信用貸款方式，為小微企業(yè)、個體經(jīng)營者和農(nóng)戶復(fù)工復(fù)產(chǎn)提供精準(zhǔn)融資支持。截至5月末，該計劃服務(wù)客戶數(shù)達(dá)到1305.9萬戶，貸款累計投放超過5263億元。

　　此外，中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，銀行是讓利的主體，但其他金融機(jī)構(gòu)也需要承擔(dān)讓利職能。銀行主要借助貸款利率來降低企業(yè)財務(wù)成本，改善企業(yè)盈利；同時通過投資低利率債券以及降低手續(xù)費(fèi)收入來讓利企業(yè)。而證券公司、保險公司、信托、租賃等機(jī)構(gòu)可以借助降低手續(xù)費(fèi)率、降低融資成本、投資低收益?zhèn)姆绞絹碜尷髽I(yè)。

　　負(fù)債端措施值得關(guān)注

　　近期監(jiān)管部門對利用結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品高息攬儲等行為給出了監(jiān)管意見。監(jiān)管導(dǎo)向核心是打破過去“存款成本剛性—負(fù)債成本高企—信貸資產(chǎn)收益難降”怪圈，這有利于減輕機(jī)構(gòu)資產(chǎn)端收益下行壓力。

　　值得一提的是，6月15日工農(nóng)中建四大國有銀行主動下調(diào)3年期、5年期大額存單發(fā)行利率，由原來的存款基準(zhǔn)利率1.5倍調(diào)整至1.45倍。江海證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈慶分析，降低企業(yè)融資成本意味著貸款利率要持續(xù)下調(diào)，存款作為銀行負(fù)債成本，在資產(chǎn)收益下降的情況下，負(fù)債成本自然要下降。四大國有銀行作為“標(biāo)桿”，其行動會帶來示范效應(yīng)，從而促進(jìn)更多銀行跟進(jìn)下調(diào)實際存款利率。

　　楊榮認(rèn)為，銀行業(yè)有必要維持合理的凈利潤增長，確保銀行體系穩(wěn)定和補(bǔ)充核心一級資本。預(yù)計2020年銀行業(yè)凈利潤同比增長4%。銀行業(yè)向?qū)嶓w企業(yè)讓利的同時，監(jiān)管部門也應(yīng)當(dāng)給銀行“減負(fù)”，包括不良資產(chǎn)加快處置、加快資本金補(bǔ)充、降準(zhǔn)降息、加大再貸款再貼現(xiàn)規(guī)模等做法。而成本端降幅同貸款利率降幅相當(dāng)，可以確保銀行利潤穩(wěn)定增長。（歐陽劍環(huán) 陳瑩瑩）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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