盈利增速放緩不良貸款普漲 我國銀行業(yè)進入新常態(tài)

　　在宏觀經(jīng)濟增速放緩及微刺激頻出的背景下，銀行業(yè)也正經(jīng)歷自己的“新常態(tài)”――盈利增速放緩、不良貸款普漲。面對這種復(fù)雜多變的局面，上市銀行2014年的經(jīng)營“成績單”似乎格外引人關(guān)注。雖然年報披露大戲尚未上演，但已有上市銀行陸續(xù)披露了2014年度業(yè)績快報，相關(guān)機構(gòu)也紛紛作出預(yù)測。很顯然，大家一致的判斷是，我國銀行業(yè)盈利增長減速慢行的趨勢依然延續(xù)，中國銀行業(yè)正逐漸告別此前20%以上的利潤高增長時代，正在進入“個位數(shù)”增速時代，新形勢對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的管控能力及謀劃轉(zhuǎn)型發(fā)展的智慧提出了更高的要求。

　　在經(jīng)歷了近年來盈利增速放緩、不良貸款普漲之后，上市銀行2014年經(jīng)營業(yè)績格外引人關(guān)注。截至1月29日，上市銀行中已有浦發(fā)、興業(yè)、中信三家銀行披露了2014年度業(yè)績快報。數(shù)據(jù)顯示，2014年浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行凈利潤增速分別為14.90%、14.31%、3.87%。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2014年上市銀行盈利出現(xiàn)負增長的可能性較小，但由于信貸需求疲弱疊加央行四季度降息對息差造成一定負面沖擊，盈利增長減速慢行的趨勢不會改變，中國銀行業(yè)正逐漸告別此前20%以上的利潤高增長時代，正在進入“個位數(shù)”增長時代。

　　業(yè)績增速可能落在個位數(shù)水平

　　數(shù)據(jù)顯示，2011年銀行業(yè)凈利潤同比增長36.34%，2013年增速下滑到14.48%，2014年前三季度，16家上市銀行凈利潤平均增速為9.69%，五大銀行中四家銀行的盈利增速已降至個位數(shù)。很顯然，銀行業(yè)的高利潤增幅已開始出現(xiàn)疲態(tài)。

　　“目前產(chǎn)業(yè)進入結(jié)構(gòu)調(diào)整期。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨升級改造，新興產(chǎn)業(yè)處于初創(chuàng)期，結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致部分行業(yè)、部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較困難，企業(yè)去庫存壓力加大，經(jīng)營成本明顯上升。2014年11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額同比下降4.2%。產(chǎn)能過剩嚴重，目前鋼鐵、水泥、電解鋁、焦炭、船舶、光伏等行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)能利用率不到50%，導(dǎo)致資本回報率下降，企業(yè)開工不足。受企業(yè)利潤增速下滑影響，銀行業(yè)利潤增速也明顯下降。”華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負責(zé)人楊馳分析稱。

　　浦發(fā)銀行相關(guān)負責(zé)人也表示，2014年，經(jīng)濟新常態(tài)給商業(yè)銀行帶來諸多挑戰(zhàn)：利率市場化、直接融資等，使商業(yè)銀行效益增長面臨較大壓力；經(jīng)濟去杠杠，部分地區(qū)、行業(yè)經(jīng)營困難，使商業(yè)銀行風(fēng)險管理面臨較大壓力；經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)政策變化以及新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式的涌現(xiàn)，使商業(yè)銀行客戶經(jīng)營面臨較大壓力。

　　業(yè)績快報數(shù)據(jù)顯示，2014年浦發(fā)銀行實現(xiàn)凈利潤470.20億元，同比增長14.90%；興業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤471.08億元，同比增長14.31%；中信銀行實現(xiàn)凈利潤406.92億元，同比僅微增3.87%。
　　楊馳認為，由于年底是商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)集中核銷期，四季度的利潤通常會受到一定影響。從已經(jīng)公布業(yè)績快報的幾家股份制銀行來看，2014年四季度的利潤增速均有不同程度的下降。預(yù)計2014年16家上市銀行的利潤增速在7%~8%左右。

　　“2014年全年上市銀行將實現(xiàn)8%的凈利潤同比增長，較之前的盈利預(yù)測下調(diào)2個百分點?！逼桨沧C券研究員勵雅敏表示，2014年銀行業(yè)由于撥備及成本計提導(dǎo)致凈利潤增速的明顯下滑，部分股份制銀行在四季度加大撥備計提，業(yè)績增速可能落在個位數(shù)水平。

　　非標及偏離度監(jiān)管令存款回落

　　業(yè)績快報數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額近4.2萬億元，同比增長14.01%；興業(yè)銀行總資產(chǎn)達到4.41萬億元，較2014年初增長19.84%；中信銀行資產(chǎn)總額4.14萬億元，同比增長13.67%。

　　據(jù)國金證券分析師馬鯤鵬預(yù)計，2014年全年上市銀行總資產(chǎn)同比增長19.8%，第四季度環(huán)比增速達10.3%。

　　“上市銀行總資產(chǎn)規(guī)模增速由2013年的10.8%小幅上升至2014年的11.6%。其中，貸款保持穩(wěn)健增長，增速為11.7%；同業(yè)資產(chǎn)同比上升7.4%；負債端金融脫媒加速，監(jiān)管機構(gòu)在存貸比考核上有所松動，疊加存款偏離度考核，存款僅增8.8%，增速下降1.2%?！鄙赉y萬國分析師陸怡雯表示。

　　2014年是清理表外及影子銀行風(fēng)險的重要監(jiān)管年度。負債端，9月末出臺的存款偏離度管理辦法制約了銀行沖存款的效應(yīng)，令銀行在規(guī)模擴張中受到了限制。不少銀行利用理財將存款季末出表以滿足監(jiān)管層3%的偏離度要求，勵雅敏分析說，這或?qū)⑹沟美碡敭a(chǎn)品的時點規(guī)?？焖倥噬?014年銀行業(yè)生息資產(chǎn)規(guī)模將維持在10%，存款增速僅8%，均處于近年來最低水平。

　　業(yè)內(nèi)專家普遍認為，未來銀行業(yè)存款競爭將愈發(fā)激烈?！爸行∩虡I(yè)銀行應(yīng)對更加激烈的競爭環(huán)境，需要積極適應(yīng)市場化的要求，適時調(diào)整經(jīng)營策略：一是強化資產(chǎn)負債管理，保持合理的杠桿率和流動性，將各類風(fēng)險控制在可承受的程度；二是加強財務(wù)硬約束，避免無序競爭和冒險行為，維持合理的市場秩序；三是提高資產(chǎn)定價能力，綜合考慮負債成本、風(fēng)險溢價等因素，合理調(diào)整資產(chǎn)投向；四是提升市場競爭力，加快實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)，適時推進綜合化經(jīng)營?！睏铖Y表示。

　　資產(chǎn)質(zhì)量管控形勢嚴峻

　　2014年，各家銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控形勢嚴峻，不良貸款率和不良貸款余額普遍呈雙升態(tài)勢。記者翻閱公開資料得知，2014年末銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款率已達1.64%。其中商業(yè)銀行為1.29%，比三季度增長0.13%，為2004年以來最快。股份制上市銀行不良率上升相對較快，浦發(fā)、招商、興業(yè)、中信四家銀行2014年三季度不良貸款率與2012年一季度相比均翻了一番，平安、民生、光大三家銀行也分別增長44%、55%和67%。

　　業(yè)績快報數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，興業(yè)銀行不良貸款率1.10%，同比上升0.34個百分點；中信銀行不良貸款率1.30%，同比上升0.27個百分點；浦發(fā)銀行不良貸款率0.97%，比2014年初上升0.23個百分點。

　　“伴隨著經(jīng)濟增速下調(diào)，各類隱性風(fēng)險逐步顯性化，結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致部分行業(yè)、部分區(qū)域的企業(yè)經(jīng)營比較困難，產(chǎn)能過剩嚴重，經(jīng)營成本明顯上升。信貸風(fēng)險正在逐步從小微企業(yè)向大中型企業(yè)蔓延、從產(chǎn)能過剩行業(yè)向上下游行業(yè)蔓延、從華東及沿海地區(qū)向中西部地區(qū)蔓延。鋼貿(mào)、煤貿(mào)、銅貿(mào)和擔保圈、擔保鏈等業(yè)務(wù)風(fēng)險和信托、理財、影子銀行和過剩產(chǎn)能風(fēng)險還沒有得到完全控制，礦產(chǎn)資源集散地、房地產(chǎn)風(fēng)險集中區(qū)、違法金融集結(jié)帶等區(qū)域性風(fēng)險依然存在。”楊馳表示。

　　“2014年三季度銀行業(yè)不良貸款率環(huán)比增加8個BP到1.16%，呈現(xiàn)加速上行的趨勢。四季度不良貸款凈生成率與三季度環(huán)比繼續(xù)擴大，并沒有回落跡象，預(yù)計2014年末銀行業(yè)核銷后不良貸款率上升到1.23%。整個銀行業(yè)不良貸款凈生成率的拐點預(yù)計最早仍要在2015年二季度以后出現(xiàn)。”勵雅敏認為。

　　楊馳預(yù)計，未來幾年，銀行業(yè)仍將處于信貸資產(chǎn)高風(fēng)險期，不良貸款率和不良貸款余額有可能繼續(xù)上升，銀行業(yè)風(fēng)險管理面臨較大挑戰(zhàn)。

來源：金融時報

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