銀行系P2P平臺增信實質(zhì)調(diào)查

　　“華夏銀行P2P平臺正在搭建，將于近期推出，將學(xué)習(xí)和研究招商銀行的做法?！?0日，華夏銀行中小企業(yè)信貸部總經(jīng)理盧小群對21世紀經(jīng)濟報道記者表示。

　　華夏銀行相關(guān)負責(zé)人則認為，要真正緩解小微企業(yè)融資貴，還是應(yīng)該依靠銀行作為主渠道，P2P無疑也是其中一種途徑。

　　除招行去年已經(jīng)在其官網(wǎng)上線的平臺小企業(yè)E家“e+穩(wěn)健融資項目”之外，國開行等多家銀行也先后涉足P2P領(lǐng)域。

　　盤點銀行系的P2P，分為銀行自建P2P平臺、由子公司投資入股新建獨立的P2P公司以及銀行直接和第三方公司合資新建獨立P2P公司。雖然形式各有不同，但有一個共同的顯著特點，就是收益率遠遠低于P2P行業(yè)的平均水平。

　　以招行為例，其產(chǎn)品預(yù)期年利率僅在5.8%左右的水平。國開行旗下子公司與江蘇省國企合作的開鑫貸稍高一些，也在8-11%之間。跟目前P2P行業(yè)動輒20%以上的年利率相比，收益率明顯偏低。

　　收益偏低，那么是否意味著風(fēng)險應(yīng)該非常低？但招行的產(chǎn)品明確表示不提供本息擔(dān)保，不過其產(chǎn)品背后有一個“信”的標志，官方解釋為項目融資人持有的未到期應(yīng)收賬款，此應(yīng)收賬款已獲得銀行憑證形式的，到期兌付承諾。

　　銀行可以用專業(yè)術(shù)語表達，但投資者卻得理解清楚了。為此記者與銀行內(nèi)部人員、客服經(jīng)理、同行咨詢展開調(diào)查。

　　信用證進行了P2P？

　　以招行自建的“小企業(yè)E家”平臺為例，顯著的特點是投資者收益偏低5.8%左右，銀行不提供本金和利息的擔(dān)保，同時不能提前回收本金。

　　2013年9月17日，招商銀行推出一款名為“e+穩(wěn)健融資項目”P2P貸款，期限約為半年，投資者可向項目“放貸”，最低投資起點為1萬元。一般P2P平臺單項目融資額在數(shù)萬到數(shù)十萬之間，招行該產(chǎn)品單個融資額則在50萬到5000萬之間。

　　從其最近推出的8個項目來看，預(yù)期年化收益率在5.6%-5.95%之間，到期還本付息。目前6個月左右的銀行理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率也在5%~6%之間。融資用途大都為 “物業(yè)出租”“日常經(jīng)營性資金”、“采購資金”之類籠統(tǒng)描述。

　　“實際上，招行的更應(yīng)該叫P2B。因為其融資方都是有實力的企業(yè)?！币晃汇y行業(yè)人士稱。

　　招行需要審核企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、融資方經(jīng)營場所、央行征信記錄、近年財務(wù)報表、稅務(wù)登記證等信息，這與一般的P2P平臺審核的內(nèi)容并無不同。

　　但是，據(jù)招行人士透露，半年間“小企業(yè)E家投融資平臺”的交易量就達到14億元。以e+穩(wěn)健融資項目【CS20140063】為例，19日上午到20日下午，一家主要經(jīng)營煤炭貿(mào)易的煤炭行業(yè)的民營企業(yè)971萬元的融資就已投標了近600萬元。

　　值得注意的是，招商銀行作為信息提供方不對融資項目、融資人歸還本息承擔(dān)任何形式的擔(dān)保、保證責(zé)任。但是投資者依然如此踴躍的很大原因或是，背后有兌付憑證做增信。

　　“這里的銀行兌付憑證主要是信用證?！币晃徽行袃?nèi)部人士分析，舉個例子，一家小企業(yè)與大企業(yè)有貿(mào)易往來，銀行給大企業(yè)開具了信用證，為了能及早拿到現(xiàn)金，這時小企業(yè)就可以憑借信用證到銀行的P2P平臺上做融資，同時銀行將信用證給中金支付做托收。

　　上述人士分析，這個過程其實就是信用證議付進行P2P了。由于銀行信用支撐，客戶的風(fēng)險較小。

　　而招行《小企業(yè)e家投融資平臺服務(wù)協(xié)議—融資方版》顯示，招行接受融資人的委托為其發(fā)布信息，證明信息真實和完整性，提供獨立第三方意見的認證服務(wù)，向融資方收取手續(xù)費。

　　借P2P轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融

　　銀行傳統(tǒng)的模式是“壘大戶、傍大款”，隨著利率市場化和金融脫媒的加劇，面臨著議價能力下降、信貸流動性不足、資本占用過高等系列問題。

　　而國開行則與江蘇省政府合作，由國開行子公司國開金融和江蘇國有企業(yè)江蘇金農(nóng)股份有限公司下稱江蘇金農(nóng)雙方共同出資設(shè)立一個新的“P2P”平臺—開鑫貸。

　　開鑫貸的投資者收益比招行的高，預(yù)期年化利率8-11%，到期一次性還本付息，1萬起投，同時由第三方擔(dān)保機構(gòu)為投資者提供本息擔(dān)保，也可以在持有30天后轉(zhuǎn)讓債權(quán)提前回收本金。

　　通過P2P平臺服務(wù)小微企業(yè)，銀行不但可在不占用本行信貸額度和存貸比指標的情況下獲得管理費和其他中間收入，而且能夠借助P2P平臺吸引大量個人投資者，網(wǎng)上理財銷售的成本大降，也可促進存款增長。

　　對需要錢的中小企業(yè)來說，資質(zhì)較好的融資企業(yè)會更傾向于招商銀行P2P平臺，因為其融資成本較低，時間更短。但據(jù)招行人士對21世紀經(jīng)濟報道記者介紹，目前該產(chǎn)品只有杭州、福州、長沙和成都四個城市試點，只有這四個地方的企業(yè)才可以申請該項目融資。

　　從目前的法律和監(jiān)管環(huán)境來看，并不存在禁止商業(yè)銀行開展P2P的明確規(guī)定。相反，按照《商業(yè)銀行法》和銀監(jiān)會對商業(yè)銀行經(jīng)營范圍的相關(guān)行政許可規(guī)定，商業(yè)銀行可以從事提供信用證服務(wù)及擔(dān)保、財務(wù)顧問、資信調(diào)查、咨詢等一系列金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)，這就為商業(yè)銀行進入P2P領(lǐng)域提供了可能。

　　“從監(jiān)管層的角度來看，銀行開展P2P業(yè)務(wù)與支持小微的政策導(dǎo)向相符，降低P2P行業(yè)風(fēng)險，也利于銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型?！币晃还煞菪兄行∑髽I(yè)部人士表示。

　　銀行介入P2P的優(yōu)勢在于其征信系統(tǒng)、客戶資源和數(shù)據(jù)儲備，這正是制約P2P業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。

　　銀行相較于其他的P2P平臺，銀行可直接對接央行的征信數(shù)據(jù)庫，能在短時間內(nèi)就對借款人資信情況大致了解。而且，在基本賬戶開戶許可證、授信抵押方式、融資方在銀行是否有授信三項判斷指標上，銀行都有信貸記錄。這些其它平臺顯然無法做到。

來源：21世紀經(jīng)濟報道

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