優(yōu)化因子策略指數(shù)即將面世內(nèi)地市場

中證指數(shù)有限公司和Axioma 公司日前簽署合作協(xié)議，雙方將在內(nèi)地及大中華市場合作開發(fā)優(yōu)化因子指數(shù)，將填補內(nèi)地及大中華市場優(yōu)化因子指數(shù)的空缺，豐富指數(shù)化投資產(chǎn)品的選擇，也將為資產(chǎn)組合管理提供新的工具和思路。

　　據(jù)了解， Axioma公司總部位于美國紐約，專精于提供風險模型和組合優(yōu)化等數(shù)量化投資工具的金融咨詢商。作為構成優(yōu)化因子指數(shù)的核心技術，Axioma的優(yōu)化技術和風險模型在美國資產(chǎn)管理者中具有良好的應用，深受投資者青睞。

　　與傳統(tǒng)因子指數(shù)不同，優(yōu)化因子指數(shù)采用了Axioma優(yōu)化技術和風險模型計算因子，能夠在保持其他因子中性時，實現(xiàn)特定因子風險敞口最大，從而提供更為純粹的因子收益。而且，優(yōu)化因子指數(shù)還可作為評估、度量和管理風險的重要工具，廣泛應用于資產(chǎn)配置、風險對沖以及投資交易等領域。

　　首批合作開發(fā)的指數(shù)選取了成長、價值、波動和預測貝塔四個因子。其中，優(yōu)化成長、價值、高低波動指數(shù)在實現(xiàn)相應因子最大傾斜時，最低限度降低了其他因子的干擾；而優(yōu)化高低預測貝塔指數(shù)則基于量化模型對貝塔因子的分解，計算預測貝塔，這與采用歷史數(shù)據(jù)計算貝塔因子的傳統(tǒng)理念顯著不同。據(jù)悉，上述指數(shù)將于近期對外發(fā)布。

來源：證券時報網(wǎng)

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