首只并購基金即將面世 多家機構(gòu)跟進

權(quán)威人士日前向證券時報記者透露，首只并購基金最快將于8月面世，此外已有多家機構(gòu)與監(jiān)管層溝通設(shè)立并購基金。

　　并購基金屬于私募股權(quán)投資基金，是以控股的方式控制目標企業(yè)，然后對目標企業(yè)的業(yè)務(wù)、組織架構(gòu)及管理團隊等進行一系列重組改造，待其盈利后再將其股權(quán)出售，以獲取收益。在成熟市場中，并購基金在私募股權(quán)投資基金中所占比重較大，對促進企業(yè)兼并重組具有重要的推動作用。

　　中信證券今年5月向證監(jiān)會提出申請開展并購基金業(yè)務(wù)試點。6月15日，證監(jiān)會同意其設(shè)立并購基金。

　　根據(jù)中信證券方案，中信證券擬通過其全資直投子公司金石投資有限公司，聯(lián)合若干產(chǎn)業(yè)投資者設(shè)立專門從事并購基金管理業(yè)務(wù)的控股子公司——中信并購基金管理有限公司，作為開展并購基金業(yè)務(wù)的平臺，管理公司以普通合伙人身份發(fā)起設(shè)立有限合伙制的中信并購基金，籌集資金并開展業(yè)務(wù)。中信并購基金委托管理公司進行管理，規(guī)模為50億元~100億元，以非公開方式籌集，籌集對象限于機構(gòu)投資者，且不超過50家。

　　中信并購基金側(cè)重于行業(yè)整合的并購?fù)顿Y。為防范并購基金、金石投資及其管理的其他直投基金、中信證券之間的內(nèi)幕交易、利益沖突及利益輸送風(fēng)險，中信證券制定了嚴格的隔離墻制度和預(yù)防措施。

　　證監(jiān)會上市部主任歐陽澤華今年早些時候曾表示，并購重組的交易結(jié)構(gòu)和融資支付手段千變?nèi)f化，因此監(jiān)管層應(yīng)放開融資產(chǎn)品設(shè)計，在市場化的融資架構(gòu)下，大力發(fā)展并購基金和多元化債券產(chǎn)品。隨著產(chǎn)業(yè)整合的發(fā)展和并購審核、支付工具的逐漸放開，并購基金作為兼并重組的支付工具之一，將進入快速發(fā)展軌道。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，設(shè)立并購基金是證監(jiān)會鼓勵證券公司創(chuàng)新的又一重要舉措，是國內(nèi)并購市場發(fā)展的現(xiàn)實需求。設(shè)立并購基金不僅有利于改善證券公司盈利模式，更有利于企業(yè)之間通過兼并重組實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，拓寬企業(yè)直接融資渠道，促進資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展。（鄭曉波 劉璐）

來源：證券時報

　　轉(zhuǎn)自：

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀