銀行業(yè)托管規(guī)模高速增長 做強(qiáng)資管產(chǎn)業(yè)鏈迫在眉睫

　　5月28日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報告2014》顯示，2014年國內(nèi)銀行業(yè)托管規(guī)模增速為54.71%，連續(xù)三年保持50%左右的年均增速。在銀行資產(chǎn)托管規(guī)模不斷壯大，創(chuàng)新產(chǎn)品日益差異化、復(fù)雜化的同時，客戶需求的多樣化和個性化也在不斷對銀行的托管服務(wù)提出更高要求。

　　隨著利率市場化進(jìn)程加快、多層次資本市場發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，為資產(chǎn)托管行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇，但同時也讓資產(chǎn)托管行業(yè)的發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)。

　　資產(chǎn)托管保持高速增長

　　5月28日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報告2014》（以下簡稱《報告》）顯示，2014年國內(nèi)銀行業(yè)托管規(guī)模增速為54.71%，連續(xù)三年保持50%左右的年均增速，托管資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)逐季遞增態(tài)勢，去年四季度銀行業(yè)托管規(guī)模增加6.10萬億元，占全年增加額的39.09%。

　　從托管產(chǎn)品規(guī)模占比來看，銀行理財托管占比最高，達(dá)到22.03%；基金公司客戶資產(chǎn)管理托管、證券公司客戶資產(chǎn)管理托管、QFII資產(chǎn)托管占比則分別上升5.17%、1.59%和0.07%。

　　對此，業(yè)內(nèi)專家表示，基金公司客戶資產(chǎn)管理托管、證券公司客戶資產(chǎn)管理托管、QFII托管的規(guī)模占比上升與股市新一輪上漲存在直接關(guān)系。基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在投資者人數(shù)限制、投資限制、審批效率、監(jiān)管約束方面的靈活性和優(yōu)勢吸引了大量投資者；證券公司子公司可以申請公募牌照發(fā)行公募產(chǎn)品，券商可以一邊對接投資需求，一邊對接融資需求，促使券商類托管規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大；跨境類托管規(guī)模的擴(kuò)大，則主要得益于機(jī)構(gòu)銀行間市場投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

　　此外，值得關(guān)注的是，作為衡量托管在金融市場地位的重要指標(biāo)，存托比（托管資產(chǎn)規(guī)模占金融機(jī)構(gòu)存款總量的比例）去年呈現(xiàn)持續(xù)快速上升勢頭，達(dá)到46.10%，較2012年末的23.74%提升了22.35個百分點，增長趨勢明顯。

　　新常態(tài)為托管帶來新機(jī)遇

　　利率市場化促進(jìn)大資管行業(yè)的加速發(fā)展，從而為資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)快速發(fā)展提供了良好機(jī)遇，托管業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位也隨之不斷提高。截至去年末，國內(nèi)25家商業(yè)銀行（外資銀行除外）托管費(fèi)收入合計達(dá)370.5億元，部分大行的基金托管費(fèi)收入已占其全行中間業(yè)務(wù)收入的10%以上。

　　此外，由于托管資產(chǎn)在資產(chǎn)配置、清算周期和交易贖回安排上存在差異，按照監(jiān)管要求及產(chǎn)品投資運(yùn)作需求，托管賬戶沉淀的資金多以活期存款方式存在，低成本且穩(wěn)定的資金無疑為銀行的轉(zhuǎn)型提供了有力保障。

　　去年以來，新股IPO大面積開閘，滬港通、優(yōu)先股試點管理辦法出臺、退市制度實施、個股期權(quán)完成籌備等資本市場改革為托管業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速壯大注入了新動力。股票市場高度活躍，成交量不斷創(chuàng)出歷史新高，為資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)帶來了大量業(yè)務(wù)機(jī)會。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融與資管機(jī)構(gòu)的跨界加速融合，形成了多生態(tài)托管業(yè)務(wù)發(fā)展格局。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管落實，P2P資金接受銀行托管服務(wù)，在劃撥和資金結(jié)算安全性得到保障的同時，這一托管市場也成為銀行托管的新藍(lán)海。不僅如此，隨著托管業(yè)態(tài)由“產(chǎn)品中心”向“客戶中心”轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)品理念也有助于各家托管銀行借鑒經(jīng)驗，并打造托管業(yè)務(wù)服務(wù)的綜合化平臺。

　　創(chuàng)新發(fā)展仍面臨新挑戰(zhàn)

　　在銀行資產(chǎn)托管規(guī)模不斷壯大，創(chuàng)新產(chǎn)品日益差異化、復(fù)雜化的同時，客戶需求的多樣化和個性化也在不斷對銀行的托管服務(wù)提出更高要求。隨著資產(chǎn)托管規(guī)模不斷增大，高頻交易不斷增加，信息系統(tǒng)的安全性就顯得格外重要。

　　業(yè)內(nèi)專家強(qiáng)調(diào)，與全球先進(jìn)托管銀行相比，我國托管系統(tǒng)建設(shè)相對不足。據(jù)記者了解，目前國內(nèi)托管銀行以工行為代表采用自主研發(fā)的托管核心系統(tǒng)，其余托管銀行基本采用全部或部分外購系統(tǒng)，對業(yè)務(wù)創(chuàng)新的支持力度有限，安全性的保障仍有待提高。

　　與此同時，隨著多層次資本市場體系的發(fā)展，債券市場、私募市場以及期貨市場的持續(xù)完善，資本市場投資范圍在可預(yù)期的未來將會不斷增加，由此衍生出資產(chǎn)托管服務(wù)所涉及的市場品種也將相應(yīng)增加，這對托管人員的專業(yè)能力和創(chuàng)新能力無疑提出了全新的挑戰(zhàn)。

　　另外，券商、第三方支付機(jī)構(gòu)紛紛介入資產(chǎn)托管市場，已經(jīng)開始分食銀行的托管蛋糕。對銀行來說，充分整合自身在負(fù)債端、資產(chǎn)端的業(yè)務(wù)資源優(yōu)勢，做強(qiáng)資管產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)迫在眉睫。

　　不僅如此，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融為銀行托管市場帶來新的業(yè)務(wù)增長空間，但由于目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管尚不到位、風(fēng)險緩釋機(jī)制不足，使得銀行托管互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)時面對較多風(fēng)險。

來源：金融時報

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