基金公司2023年業(yè)績承壓 部分機構(gòu)“逆襲”

　　伴隨著上市公司年報的陸續(xù)披露，其控股參股的基金公司2023年經(jīng)營情況也相繼出爐?？傮w來看，受去年A股市場震蕩走勢影響，多數(shù)基金公司凈利潤下滑，權(quán)益基金占比較高的基金公司受影響更明顯。在整體業(yè)績承壓的背景下，部分基金公司在特色化業(yè)務(wù)的幫助下，成功實現(xiàn)了逆勢增長或扭虧為盈。

　　多數(shù)公司全年凈利潤縮水

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日記者發(fā)稿，目前已有41家公募基金的母公司發(fā)布了2023年年報。從數(shù)據(jù)上來看，營業(yè)收入超過10億元的基金公司一共有16家。其中，易方達(dá)是唯一營收超過100億元的公司，達(dá)125億元；排名第2至第5位的基金公司2023年營業(yè)收入均在60億元以上，分別為廣發(fā)基金（76.43億元）、華夏基金（73.27億元）、南方基金（67.41億元）和富國基金（67.15億元）。

　　在凈利潤方面，目前共有10家基金公司的2023年凈利潤在10億元以上。其中，排名前五的分別為易方達(dá)、華夏、南方、廣發(fā)和工銀瑞信，2023年凈利潤分別達(dá)到33.82億元、20.13億元、20.11億元、19.50億元和19.42億元。除此之外，還有富國基金、招商基金、博時基金、匯添富基金、交銀施羅德基金等多家基金公司2023年凈利潤超過10億元，頭部公募“強者恒強”的馬太效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。

　　盡管頭部公募普遍保持了一定的經(jīng)營體量，但與2022年相比，公募行業(yè)經(jīng)營業(yè)績卻出現(xiàn)了縮水。在有營業(yè)收入可比數(shù)據(jù)的33家基金公司中，共18家營業(yè)收入同比縮水，占比超過半數(shù)，其中10家基金公司營業(yè)收入縮水10%以上。而在有凈利潤可比數(shù)據(jù)的38家基金公司中，共23家凈利潤同比縮水，占比超過六成，凈利潤縮水超過10%以上的高達(dá)16家。

　　另一方面，與2022年相比，凈利潤20億元梯隊大幅減員，廣發(fā)、工銀瑞信、富國、匯添富2023年的凈利潤均不及20億元，分別為19.5億元、19.42億元、18.14億元、14.15億元，同比分別下跌8.62%、27.48%、12.2%、32.41%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在2023年A股市場震蕩、基金賺錢效應(yīng)繼續(xù)減弱、公募產(chǎn)品發(fā)行遇冷以及公募基金降費等多重因素的影響下，不少基金公司尤其是主動權(quán)益產(chǎn)品占比較高的公司正面臨一定的經(jīng)營壓力。

　　特色化業(yè)務(wù)助力“逆襲”

　　盡管從行業(yè)情況來看，經(jīng)營承壓、凈利潤縮水是較為普遍的現(xiàn)象，但仍有部分基金公司在2023年實現(xiàn)了逆勢增長，或?qū)崿F(xiàn)扭虧為盈。究其原因，與公司借力特色化業(yè)務(wù)實現(xiàn)彎道超車密不可分。

　　在2023年營業(yè)收入排名前十的頭部基金公司中，僅有南方基金實現(xiàn)了營業(yè)收入、凈利潤“雙增長”。具體來看，2023年，南方基金共實現(xiàn)營業(yè)收入67.41億元，同比增長4.20%；實現(xiàn)凈利潤20.11億元，同比增長13.59%。其母公司華泰證券在2023年報中表示，2023年南方基金持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品布局和業(yè)務(wù)體系，積極打造以數(shù)智化、平臺化為支撐的價值創(chuàng)造能力，截至年末管理資產(chǎn)規(guī)模合計人民幣18925.52億元，其中，公募業(yè)務(wù)管理基金數(shù)量合計353個，管理資產(chǎn)規(guī)模合計人民幣10680.63億元；非公募業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模合計人民幣8244.89億元。

　　憑借在指數(shù)產(chǎn)品上的表現(xiàn)，華泰柏瑞基金2023年的營業(yè)收入、凈利潤也雙雙增加。數(shù)據(jù)顯示，公司2023年共實現(xiàn)營業(yè)收入17.57億元，同比增長24.81%；共實現(xiàn)凈利潤5.02億元，同比增長32.24%。其母公司華泰證券在年報中表示，華泰柏瑞堅持特色化發(fā)展，加強指數(shù)產(chǎn)品、紅利產(chǎn)品、海外產(chǎn)品和固收業(yè)務(wù)等布局，截至報告期末，華泰柏瑞旗下寬基指數(shù)基金滬深300ETF規(guī)模為人民幣1310.17億元，位居滬深兩市非貨幣ETF規(guī)模市場第一。

　　中型基金公司中，中金基金也交出了一張不錯的答卷，營業(yè)收入和凈利潤分別增長13.86%和87.28%。該公司很早就開始發(fā)力公募REITs業(yè)務(wù)，其母公司中金公司的年報顯示，中金基金2023年完成了中金普洛斯REIT首次擴募與中金湖北科投光谷REIT、中金山東高速REIT發(fā)行，公募REITs管理規(guī)模保持行業(yè)首位。

　　此外，還有部分小型基金公司也實現(xiàn)了逆勢增長或扭虧為盈。例如，首家期貨控股的公募基金南華基金，2023年實現(xiàn)了扭虧為盈，這也是該公司成立7年多來首次盈利。方正富邦基金也在2023年實現(xiàn)了逆勢增長，凈利潤大增63.66%。其母公司方正證券在年報中表示，2023年方正富邦基金做強主動權(quán)益產(chǎn)品、做大固定收益產(chǎn)品、布局特色指數(shù)產(chǎn)品，打造多元投資管理能力等。

　　基金經(jīng)理積極看待后市

　　展望2024年，不少基金經(jīng)理認(rèn)為，A股市場在經(jīng)歷了2024年年初的震蕩下行后，逐步企穩(wěn)回升的概率更大。

　　中歐基金周蔚文在日前發(fā)布的基金年報中表示，從市場估值看，以滬深300為代表的指數(shù)，其估值具有一定的吸引力；從股債性價比看，股票的估值也具有相對優(yōu)勢。因此，2024年或是一個投資于有長期價值股票的時機。興證全球基金謝治宇也認(rèn)為，資本市場在經(jīng)歷年初的震蕩下行后，逐步企穩(wěn)回升的概率更高。

　　“2024年政策依然會在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)和防風(fēng)險等多目標(biāo)下平穩(wěn)發(fā)力，市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期會經(jīng)歷由弱到強的過程?！比f家基金黃海表示，市場在經(jīng)歷國內(nèi)地產(chǎn)風(fēng)險和海外通脹風(fēng)險的出清后，有望真正開啟震蕩向上的周期，2024年的投資機會相比2023年明顯擴散。

　　泉果基金趙詣同樣認(rèn)為，宏觀上，2024年會出現(xiàn)邊際改善。同時，經(jīng)過過去一年的調(diào)整以及企業(yè)業(yè)績的增長，整體市場估值進(jìn)一步回落，對于新的一年并不悲觀。不過，全球流動性收緊仍制約估值的擴張，因而更多關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會。

　　“從市場風(fēng)格看，低估值高分紅和AI（人工智能）板塊年初關(guān)注度高。從細(xì)分板塊看，隨著我國中高端制造業(yè)國際化能力逐步體現(xiàn)，看好人工智能和半導(dǎo)體、通信、計算機等新技術(shù)板塊?！敝x治宇表示，會持續(xù)跟蹤各領(lǐng)域進(jìn)展，在考慮風(fēng)險的前提下挖掘技術(shù)變革加速或子行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)的投資機會。(記者 羅逸姝)

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報

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