一邊是企業(yè)存款大幅減少,一邊是銀行理財(cái)規(guī)模破30萬億元大關(guān)。今年前7個(gè)月,非金融企業(yè)存款減少3.23萬億元,而據(jù)中信證券測算,7月末理財(cái)規(guī)模增長至30.30萬億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,受銀行“手工補(bǔ)息”被叫停和治理資金空轉(zhuǎn)的影響,銀行理財(cái)成為企業(yè)投資者更理想的選擇。接下來,銀行理財(cái)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上應(yīng)更注重“靈活性、風(fēng)險(xiǎn)控制、收益穩(wěn)定性”,從而為投資者構(gòu)建更為穩(wěn)固的收益防線。
“手工補(bǔ)息”整改已步入尾聲
8月13日,央行發(fā)布的金融數(shù)據(jù)顯示,今年前7個(gè)月人民幣存款增加10.66萬億元,但其中,非金融企業(yè)存款減少3.23萬億元。
“企業(yè)存款明顯下滑,尤其活期存款下降更為明顯。”光大銀行宏觀市場部研究員周茂華告訴上海證券報(bào)記者,這主要與監(jiān)管層叫?!笆止ぱa(bǔ)息”、整治資金空轉(zhuǎn)及去年存款基數(shù)高等有關(guān)。
據(jù)了解,“手工補(bǔ)息”整改已步入尾聲。央行第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中提到,截至6月末,21家全國性銀行整改進(jìn)度已超九成。監(jiān)管層規(guī)范銀行存款“手工補(bǔ)息”行為,主要是為了強(qiáng)化存款利率調(diào)整效果,提高銀行利率定價(jià)能力,維護(hù)市場合理競爭秩序,緩解銀行凈息差收窄壓力,增強(qiáng)其支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
“手工補(bǔ)息”被叫停后,企業(yè)存款去了哪里?理財(cái)產(chǎn)品是一個(gè)重要去處。根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì),今年上半年,622家上市公司購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金占比從2023年的7.92%提升至9.08%;上市公司認(rèn)購的存款類資產(chǎn)占比為77.9%, 對比2023年同期83.2%的占比明顯下降。
另一個(gè)數(shù)據(jù)可為佐證。數(shù)據(jù)顯示,今年前7個(gè)月,非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加2.96萬億元。對此,周茂華表示,非銀金融機(jī)構(gòu)存款大部分來自理財(cái)資管產(chǎn)品資金流入后形成的存款,其中包括產(chǎn)品底層資產(chǎn)用于配置存款。
企業(yè)客戶穩(wěn)健理財(cái)需求旺盛
面對企業(yè)旺盛的理財(cái)需求,理財(cái)公司針對法人客戶密集開啟了低波穩(wěn)健類產(chǎn)品營銷。
8月14日,工銀理財(cái)官微就推薦了多款法人理財(cái)產(chǎn)品,其中“天天鑫添益”低波紅利策略固收增強(qiáng)開放式法人理財(cái)產(chǎn)品,成立以來年化收益率2.76%,“鑫添益”最短持有30天固收增強(qiáng)開放式法人理財(cái)產(chǎn)品,成立以來年化收益率2.97%。
記者梳理發(fā)現(xiàn),銀行理財(cái)產(chǎn)品在對公產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上,多偏重低波穩(wěn)健、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)?!艾F(xiàn)金管理類和固收類銀行理財(cái)產(chǎn)品,是近期企業(yè)投資者的優(yōu)選。”一位銀行理財(cái)人士透露,當(dāng)前,企業(yè)投資者在資產(chǎn)配置領(lǐng)域的偏好正經(jīng)歷深刻轉(zhuǎn)型,表現(xiàn)為對低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益、靈活管理理財(cái)產(chǎn)品的強(qiáng)烈需求。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員屈穎解釋稱,上述這類產(chǎn)品之所以備受青睞,是因其精準(zhǔn)對接了企業(yè)客戶對于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與穩(wěn)定回報(bào)的雙重需求。其中,現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管理能力強(qiáng),不僅可保障資金的靈活調(diào)度,還展現(xiàn)了優(yōu)于傳統(tǒng)活期存款的收益潛力。
銀行理財(cái)市場擴(kuò)容提質(zhì)
據(jù)中信證券研究團(tuán)隊(duì)測算,今年7月理財(cái)規(guī)模環(huán)比大幅增長1.78萬億元至30.30萬億元,而2018年至2023年7月環(huán)比增長規(guī)模均值為1.69萬億元。
具體來看,固定收益類產(chǎn)品承擔(dān)了主力作用,規(guī)模占比進(jìn)一步提升。
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示,截至今年6月末,固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為27.63萬億元,占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)96.88%,較去年同期增加1.73個(gè)百分點(diǎn)。
中信建投銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬預(yù)計(jì),下半年銀行理財(cái)市場規(guī)模將有4萬億元至5萬億元的增量,今年底銀行理財(cái)市場規(guī)模將達(dá)34萬億元。(記者 黃坤)
轉(zhuǎn)自:上海證券報(bào)
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