以房養(yǎng)老屬小眾金融消費，多元化養(yǎng)老體系構(gòu)建仍是重點

　?。吩拢比掌穑?地將開始以房養(yǎng)老試點引起社會關(guān)注，在看好相關(guān)業(yè)務(wù)開展的同時，這項帶有破局性質(zhì)的舉措也面臨不少挑戰(zhàn)。專家認(rèn)為，養(yǎng)老制度改革的目標(biāo)是建立社會化和多層次的養(yǎng)老體系，這意味著基本養(yǎng)老、商業(yè)養(yǎng)老、以房養(yǎng)老等改革將齊頭并進。

　　歐美國家發(fā)展比較成熟

　?。对拢玻橙?，保監(jiān)會公布的《中國保監(jiān)會關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導(dǎo)意見》指出，自２０１４年７月１日起至２０１６年６月３０日，將在北京、上海、廣州、武漢4地開展“反向抵押養(yǎng)老保險”試點。保險公司開展試點，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會提出申請，獲得試點資格。

　　“反向抵押養(yǎng)老保險”是一種將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)，在美國、加拿大、澳大利亞、法國等歐美國家發(fā)展比較成熟。

　　保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，以房養(yǎng)老在國內(nèi)是新鮮事物，指導(dǎo)意見不可能做到盡善盡美，這只是粗淺的、階段性的文件。他強調(diào)，推出是給有意愿和需求的老年人提供自愿的選擇，強調(diào)自愿和市場化，“并非是政府不管了，推給市場了”。據(jù)了解，此次試點，根據(jù)保險公司對于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同，分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品兩種。參與型產(chǎn)品，保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進行分配；非參與型產(chǎn)品，保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。

　　四試點謹(jǐn)慎前行

　　“以房養(yǎng)老”在國內(nèi)已經(jīng)討論多年，并且上海等個別城市也曾試水過，但受諸多因素影響，最終推廣效果并不理想。在老齡化趨勢愈發(fā)嚴(yán)峻的背景下，創(chuàng)新養(yǎng)老保險模式已經(jīng)成為一項課題，不少保險機構(gòu)也對以房養(yǎng)老躍躍欲試。

　　保監(jiān)會坦言，以房養(yǎng)老是養(yǎng)老保障方式的創(chuàng)新，涉及老年人的切身利益，社會關(guān)注度較高。另一方面，該業(yè)務(wù)將傳統(tǒng)養(yǎng)老保險與房地產(chǎn)市場聯(lián)系起來，法律關(guān)系復(fù)雜，風(fēng)險因素多，風(fēng)險管控難度較大。

　　根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，試點期間，單個保險公司開展試點業(yè)務(wù)，接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：４％×上一年末總資產(chǎn)不超過２００億元的部分＋０．２％×上一年末總資產(chǎn)超過２００億元的部分。

　　招商證券指出，按照公式計算，目前Ａ股4家上市保險公司總共的評估價值額度在１４０億元左右，且尚在試點階段；房屋產(chǎn)權(quán)等許多相關(guān)政策也尚未明朗，因此預(yù)計短期達成的總量規(guī)模有限。

　　“未來住房資產(chǎn)的保險化轉(zhuǎn)換趨勢已經(jīng)形成，在老齡化背景下，居民財富主要的存在形式與保險實現(xiàn)對接，將成為保險未來增長的新動力?！闭猩套C券分析師羅毅表示。

　　應(yīng)搭建多層次養(yǎng)老體系

　　不少人看好保險公司以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)的開展，但同時也指出以房養(yǎng)老在國內(nèi)仍然面臨諸多挑戰(zhàn)。一方面是中國的養(yǎng)老文化和人文因素決定老人或子女參與的積極性不高，另一方面從房地產(chǎn)價值變化角度看，可操作性有限。但以房養(yǎng)老毋庸置疑是對社會養(yǎng)老保障體系的有益補充，也是我國建立社會化和多層次的養(yǎng)老體系的一次嘗試。

　　中宏保險的專家指出，對于行業(yè)而言以房養(yǎng)老是一種業(yè)務(wù)創(chuàng)新，如能得到有效的推進，將會為部分大眾消費者規(guī)劃養(yǎng)老提供一項新的選擇。但面對龐大且不斷增長的老齡人口數(shù)，單純依靠以房養(yǎng)老很難滿足大眾需求。

　　幸福人壽監(jiān)事會主席孟曉蘇一直提倡以房養(yǎng)老，但他強調(diào)說，以房養(yǎng)老屬于小眾金融消費產(chǎn)品，并不是針對所有老人，不宜從政府政策角度過度解讀以房養(yǎng)老試點。

　　平安證券研究員繳文超認(rèn)為，以房養(yǎng)老是一個自愿可選擇的養(yǎng)老方式，而養(yǎng)老的核心還是圍繞國家基本養(yǎng)老保險這個體系完成，未來中國養(yǎng)老體系將是國家基本養(yǎng)老保險為主導(dǎo)的多元多層次體系。（王淑娟）

來源：中國信息報

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