行業(yè)發(fā)展趨向明晰，國(guó)內(nèi)PTA業(yè)將重新洗牌

上世紀(jì)90年代中的一天，一位老紅軍直奔國(guó)內(nèi)最大PTA生產(chǎn)商——揚(yáng)子石化公司總經(jīng)理辦公室。老人家快人快語：我來買PAT。顯然，老人家把別人教給他的產(chǎn)品名稱記錯(cuò)了。PTA是短缺資源，各地都想盡辦法，包括搬動(dòng)老革命。那時(shí)候，國(guó)內(nèi)PTA掌握在國(guó)有企業(yè)手里，大多是自產(chǎn)自用，唯有揚(yáng)子石化投放市場(chǎng)，長(zhǎng)期占有國(guó)產(chǎn)PTA市場(chǎng)90%以上的份額。

供應(yīng)短缺，皇帝女兒不愁嫁

PTA（對(duì)苯二甲酸）是生產(chǎn)聚酯的主要原料。20多年前，PTA的國(guó)家計(jì)劃調(diào)撥價(jià)為6000元/噸，市場(chǎng)價(jià)達(dá)到20000元/噸。按當(dāng)時(shí)政策，揚(yáng)子石化在完成國(guó)家調(diào)撥計(jì)劃后，超產(chǎn)部分可以與用戶以協(xié)議價(jià)交易，這個(gè)價(jià)格仍低于市場(chǎng)價(jià)30%。那時(shí)候的PTA生產(chǎn)技術(shù)制約著裝置的生產(chǎn)規(guī)模，揚(yáng)子石化單線22.5萬噸/年是世界級(jí)規(guī)模。

乘著旺銷東風(fēng)，依托產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)子石化通過兩輪改造，產(chǎn)能擴(kuò)大到105萬噸/年。然而，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資體制和PTA行業(yè)的技術(shù)、資金、人才、投資主體單一性等因素，一道道門檻限制了行業(yè)的發(fā)展速度。

隨著改革開放的深化，這中間PTA經(jīng)歷了民營(yíng)企業(yè)自紡織、聚酯等下游產(chǎn)業(yè)向上游延伸的過程，也有中外合資、外資企業(yè)參與發(fā)展歷程，國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)能逐漸增大，從數(shù)百萬噸跨越了千萬噸門檻。伴隨著產(chǎn)品效益的同步增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)享受了超過20年的厚利回報(bào)。到2011年，揚(yáng)子石化PTA利潤(rùn)占了公司利潤(rùn)的半壁江山。但是，高額利潤(rùn)也預(yù)示著產(chǎn)品過剩時(shí)代不遠(yuǎn)了。

爆炸式增長(zhǎng)，快速到來的過剩時(shí)代

回顧國(guó)內(nèi)PTA的產(chǎn)能增長(zhǎng)歷程，兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)引人注目，那就是2002年和2012年。這兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)與世界、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有著密切關(guān)系——都是在金融危機(jī)之后，推行積極財(cái)政政策，鼓勵(lì)投資，導(dǎo)致產(chǎn)能的集中建設(shè)和集中釋放。

2000年中國(guó)加入世貿(mào)組織，國(guó)內(nèi)投資環(huán)境改善，投資主體更加多元化，江浙一帶的民營(yíng)企業(yè)，從下游服裝、紡織、聚酯業(yè)，抓住PTA技術(shù)門檻降低等機(jī)遇，產(chǎn)業(yè)鏈由終端向上逆向發(fā)展，并逐步成為市場(chǎng)供應(yīng)主力。這期間，揚(yáng)子石化鑒于中國(guó)作為PTA生產(chǎn)和紡織大國(guó)而PTA技術(shù)卻只能靠引進(jìn)的現(xiàn)實(shí)，成立研發(fā)團(tuán)隊(duì)，著手開發(fā)PTA成套技術(shù)，并將新技術(shù)向原裝置移植。

2012年，揚(yáng)子石化利用自主開發(fā)的PTA成套技術(shù)，完成了2號(hào)PTA裝置的技術(shù)改造。國(guó)外專利商向中國(guó)轉(zhuǎn)讓技術(shù)的門檻越來越低，技術(shù)越來越成熟，單套產(chǎn)能超過200萬噸/年。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)能增加到3280萬噸/年，產(chǎn)量達(dá)到2040萬噸/年，以往超負(fù)荷運(yùn)行的PTA裝置如今閑置產(chǎn)能1/3。而中國(guó)石化的PTA產(chǎn)能僅為330萬噸/年，民營(yíng)企業(yè)主導(dǎo)著PTA市場(chǎng)，供求關(guān)系逆轉(zhuǎn)。

過剩時(shí)代，似乎難以避免的大洗牌

今年4月份，揚(yáng)子石化繼改造后的2號(hào)PTA裝置因?yàn)樘潛p嚴(yán)重停車，后建的3號(hào)PTA裝置降負(fù)荷運(yùn)行。

主管生產(chǎn)的副廠長(zhǎng)介紹，3號(hào)PTA裝置與國(guó)內(nèi)最先進(jìn)裝置相比，產(chǎn)品完全成本差也不會(huì)超過100元/噸，以今年3月初6300元/噸最低含稅價(jià)測(cè)算，PTA已經(jīng)沒有了邊際利潤(rùn)，生產(chǎn)越多，虧損越大，企業(yè)維持裝置運(yùn)行更多是出于市場(chǎng)維護(hù)的需要。

綜觀整個(gè)行業(yè)，自2011年四季度就處于虧損狀態(tài)。據(jù)報(bào)，2014年，亞洲還將有1600萬噸新增產(chǎn)能，其中國(guó)內(nèi)產(chǎn)能955萬噸。大家心知肚明，產(chǎn)能過剩形勢(shì)下，裝置一停，用戶換了供貨商，丟失了市場(chǎng)，再開車的損失只能更大。因此大家選擇維持著低負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，等待市場(chǎng)好轉(zhuǎn)。

業(yè)界對(duì)整條產(chǎn)業(yè)鏈的狀態(tài)進(jìn)行宏觀分析，認(rèn)為近年來國(guó)內(nèi)沒有了成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)外制衣訂單開始向中國(guó)周邊的越南、印度等國(guó)轉(zhuǎn)移。如果目前虧損狀態(tài)繼續(xù)下去，沒有相應(yīng)配套的30萬噸/年以下規(guī)模的PTA裝置將先倒下。

前景展望，迎接PTA薄利時(shí)代

業(yè)者認(rèn)為，連續(xù)30個(gè)月虧損背離了市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律。是什么造成如此結(jié)果？

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)能約為4000萬噸，開工率是75%；2014年有近1000萬噸新增產(chǎn)能，剛性需求為3000萬噸。

目前國(guó)內(nèi)PTA成本差異主要反映在能耗上，其中最高與最低能耗相差150千克標(biāo)準(zhǔn)油/噸，即使按4000元/噸標(biāo)準(zhǔn)油測(cè)算，能耗成本也相差600元/噸，落后產(chǎn)能被淘汰沒有懸念。

是選擇堅(jiān)持，還是選擇退出，都需要決斷。拆掉裝置將造成資產(chǎn)浪費(fèi)，但那些規(guī)模小、能耗高的老裝置已經(jīng)沒有了生存力，遭淘汰也在情理中。

也有可能借此機(jī)會(huì)建立強(qiáng)有力的協(xié)會(huì)，統(tǒng)一協(xié)調(diào)市場(chǎng)，因?yàn)閱渭兛康统杀靖?jìng)爭(zhēng)迫使對(duì)手退出，必定是有死有傷。如果超級(jí)生產(chǎn)商設(shè)定一個(gè)成本價(jià)并長(zhǎng)期堅(jiān)持，那些能耗、成本高的裝置只有虧損維持，退出也是一種必然的選擇。

可以確定的是，PTA產(chǎn)能過剩重新洗牌之后，不會(huì)再有暴利了，今后我們面對(duì)的將是微利行業(yè)。微利之下，新增投資將受到抑制，市場(chǎng)也會(huì)歸于平靜，逐漸成長(zhǎng)為更加理性和成熟的市場(chǎng)。

來源：中國(guó)石化報(bào)

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