航運(yùn)市場復(fù)蘇仍然曲折，夯實(shí)“地基”是關(guān)鍵

　　今年第三季度，伴隨著世界貿(mào)易觸底回升，國際集裝箱、干散貨和油輪三大航運(yùn)市場重現(xiàn)2011年同期的暖意，但由于運(yùn)力過剩的陰霾未散，復(fù)蘇之路仍然坎坷曲折。因此，四季度乃至未來兩年，航運(yùn)業(yè)解決運(yùn)力過剩、重組市場格局、降低經(jīng)營成本、恢復(fù)和穩(wěn)定市場運(yùn)價成為當(dāng)務(wù)之急。

　　歷經(jīng)兩年歷史性低谷的徘徊，航運(yùn)市場重回景氣區(qū)間。上海國際航運(yùn)研究中心日前發(fā)布的報告顯示，今年第三季度中國航運(yùn)景氣指數(shù)環(huán)比回升15點(diǎn)至101.7點(diǎn)，處于微景氣區(qū)間，隨著全球貿(mào)易觸底回升，國際集裝箱、干散貨和油輪三大運(yùn)輸市場在需求增長的拉動下均呈現(xiàn)上漲，自2011年第三季度以來的復(fù)蘇暖意再度顯現(xiàn)。

　　全球貿(mào)易觸底回升已現(xiàn)曙光

　　今年以來，全球經(jīng)濟(jì)延續(xù)平穩(wěn)增長的態(tài)勢，由此帶動海運(yùn)貿(mào)易觸底回升。據(jù)WTO近日預(yù)測，2013年全球商業(yè)貿(mào)易將增長2.5%。隨著美國經(jīng)濟(jì)保持溫和增長，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)筑底回升，安倍經(jīng)濟(jì)政策幫助日本走出經(jīng)濟(jì)增長乏力的陰影，全球經(jīng)濟(jì)開始走出谷底，步入緩慢復(fù)蘇通道。

　　中國海關(guān)總署10月公布的數(shù)據(jù)顯示，2013年9月，中國進(jìn)出口總值3560.83億美元，同比增長7.7%。其中出口1856.45億美元，同比下降0.3%；進(jìn)口1704.38億美元，同比增長7.4%，貿(mào)易順差152.07億美元。

　　縱觀第三季度，國際集裝箱運(yùn)輸市場需求穩(wěn)步提升，運(yùn)價小幅上漲，其中歐洲、地中海航線連續(xù)兩個月呈波動性上升。但由于貨量增幅放緩、運(yùn)力不斷投放、大船下水、班輪公司經(jīng)營策略差異等多重因素影響，細(xì)分航線運(yùn)價出現(xiàn)分化。9月起，歐地運(yùn)價逐步回調(diào)，太平洋航線運(yùn)價則基本保持平穩(wěn)，次干航線運(yùn)價企穩(wěn)。

　　國際干散貨市場從8月起出現(xiàn)大幅反彈，9月25日，BDI指數(shù)在沖破2000點(diǎn)大關(guān)后，一路強(qiáng)勢走高，幾近2010年以來的最高點(diǎn)，表現(xiàn)搶眼，其中海岬型船市場引領(lǐng)整體市場走強(qiáng)，巴拿馬型船市場和靈便型船市場逐步開始支撐后市。漲勢一度延續(xù)到季度末，市場總體呈大幅上漲態(tài)勢，從BDI指數(shù)各月均值來看，2013年國際干散貨運(yùn)輸市場整體處于復(fù)蘇態(tài)勢，并在三季度實(shí)現(xiàn)大幅上揚(yáng)，季度末期有所回落。

　　同期，國際油輪運(yùn)輸市場在全球原油需求強(qiáng)勁、中東地緣政治推升國際原油價格的帶動下，原油和成品油的海運(yùn)需求均出現(xiàn)回暖，市場運(yùn)價總體呈現(xiàn)“N”型走勢。

　　下行風(fēng)險之憂尚未消解

　　在過去的兩年里，全球航運(yùn)業(yè)陷入了歷史性低谷。去年三季度，中國航運(yùn)景氣指數(shù)跌至78點(diǎn)，約六成的航運(yùn)企業(yè)陷入大面積虧損。在今年三季度航運(yùn)景氣指數(shù)首次回到景氣區(qū)間后，航運(yùn)業(yè)穩(wěn)定復(fù)蘇的態(tài)勢能否持續(xù)？

　　伴隨全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)需求緩慢恢復(fù)，新興市場并非一帆風(fēng)順。IMF《全球經(jīng)濟(jì)展望》最新預(yù)計(jì)，2013年，新興市場和發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增速分別為4.55%和1.17%，從絕對水平看，新興市場經(jīng)濟(jì)增速放緩至2009年以來的最低水平。特別是主要發(fā)展中國家如印度、巴西等擴(kuò)張步伐有所放慢，進(jìn)口需求萎縮，表現(xiàn)疲軟。今年9月，中國對金磚國家出口下滑8個百分點(diǎn)左右，對東盟出口增速下滑21個百分點(diǎn)左右，對韓國出口下滑23個百分點(diǎn)左右。

　　在主要貨種運(yùn)輸市場穩(wěn)步調(diào)整復(fù)蘇態(tài)勢下，延續(xù)多年的運(yùn)力過剩局面尚未根本改觀。勞氏情報的數(shù)據(jù)顯示，9月起亞歐航線現(xiàn)役運(yùn)力尺寸超過1.3萬標(biāo)準(zhǔn)箱的集裝箱船占比，已從去年同期的29%猛增至今年的40%，航線運(yùn)力平均尺寸從2012年1月的8500標(biāo)準(zhǔn)箱“長大”至目前的9500標(biāo)準(zhǔn)箱。與此同時，該航線7500標(biāo)準(zhǔn)箱以下的中小型運(yùn)力同比減少4%，僅占航線總運(yùn)力的15%。此外，一批1.8萬標(biāo)準(zhǔn)箱以上的3E級巨無霸已開始陸續(xù)交付。

　　近兩年來，依托雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，一批大船東和航商在資本市場“呼風(fēng)喚雨”，頻頻訂造超巴拿馬型船。隨著萬箱以上大型集裝箱船陸續(xù)投入運(yùn)營，貨量增速卻跟不上節(jié)奏，亞洲至歐洲、地中海航線班輪運(yùn)輸市場在經(jīng)歷了今年8月的相對高點(diǎn)后重拾跌勢。10月11日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國出口至歐洲、地中海航線運(yùn)價指數(shù)為1263.13點(diǎn)、1270.79點(diǎn)，較上期分別下跌9.4%、10.6%。“十一”后，貨物出運(yùn)不足以及四季度傳統(tǒng)淡季如期而至的影響，市場頹勢加劇，航線船舶平均艙位利用率僅在七至八成。

　　Alphaliner坦言，全球主干航線的運(yùn)力控制、維持艙位利用率、保證航線可靠性以及實(shí)現(xiàn)運(yùn)營可持續(xù)性等，都或能成為下行風(fēng)險的不確定因素。

　　夯實(shí)基礎(chǔ)是復(fù)蘇的重中之重

　　雖然未來主要貨種運(yùn)輸市場上下波動幅度將逐步收窄，但夯實(shí)復(fù)蘇基礎(chǔ)仍然是市場未來走向的關(guān)鍵。

　　上海國際航運(yùn)研究中心報告分析，隨著圣誕節(jié)前出貨效應(yīng)減退，四季度全球集裝箱海運(yùn)量總體上將步入下行區(qū)間，受新年出貨影響，四季度末，出運(yùn)量將出現(xiàn)一波小高峰，同比增幅有所好轉(zhuǎn)。但隨著大船陸續(xù)交付，供需失衡將令四季度集裝箱市場運(yùn)價受壓。盡管船公司宣布10月、11月漲價計(jì)劃，但運(yùn)價迫于市場壓力可能難以達(dá)到預(yù)期漲幅，且未來仍將持續(xù)走低，后期受節(jié)前高峰帶動，預(yù)計(jì)會有所反彈。

　　Alphaliner執(zhí)行顧問TanHuaJoo分析認(rèn)為，擬建中的P3聯(lián)盟將使航運(yùn)服務(wù)更加商品化，會極大降低聯(lián)盟成員為客戶提供差異化和個性化班輪服務(wù)的能力，并導(dǎo)致各家公司在同類型集裝箱船航線服務(wù)上的競爭性大打折扣，最后只有觸及運(yùn)價這條紅線，大打價格戰(zhàn)。

　　與集裝箱運(yùn)輸市場走勢不同，四季度主要干散貨市場將延續(xù)出現(xiàn)小幅增長態(tài)勢。報告預(yù)計(jì)，鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量增幅將有所回落；煤炭的海運(yùn)貿(mào)易量將隨著冬季的來臨有所增加，谷物需求回暖，并將成為四季度國際干散貨海運(yùn)貿(mào)易的重要推動力量。主要航線運(yùn)費(fèi)水平仍有向上動力支撐，但后期乏力，主要原因在于鐵礦石的海運(yùn)貿(mào)易量將受到限制，但并不排除主要礦商為了消除供應(yīng)壓力而采取市場操縱手段，進(jìn)而推漲運(yùn)費(fèi)。在中國的谷物需求和煤炭需求的刺激下，預(yù)計(jì)四季度運(yùn)價盤整的基礎(chǔ)將較為牢固，BDI指數(shù)進(jìn)一步上漲的空間不大，均值將穩(wěn)定在1500點(diǎn)附近。

　　報告認(rèn)為，油輪運(yùn)輸市場受世界主要經(jīng)濟(jì)體PMI指數(shù)上漲和北半球冬季取暖用油需求增長的影響，國際石油消費(fèi)將有所增長。同時，由于近期中東局勢變化較快且油價有所上漲，進(jìn)而帶動短期原油進(jìn)口需求。第四季度原油運(yùn)輸需求較2013年第三季度小幅增長，產(chǎn)銷趨于平衡；成品油運(yùn)輸需求將觸底反彈。煉廠開工率的回升以及庫存的下降將導(dǎo)致成品油運(yùn)輸需求的增加。而油輪船舶增長將繼續(xù)放緩，基本保持三季度運(yùn)力規(guī)模。預(yù)計(jì)第四季度BDTI平均水平在630左右，BCTI平均值在610附近，整體水平略低于2012年。

　　綜合三大市場走勢分析，航運(yùn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定復(fù)蘇的基礎(chǔ)仍不堅(jiān)固，下行的風(fēng)險之憂尚未消除，著力解決運(yùn)力過剩的突出矛盾，重組市場格局，降低經(jīng)營成本，恢復(fù)和穩(wěn)定市場運(yùn)價，提升航運(yùn)競爭力，將是今年第四季度乃至未來兩年的重中之重。（吳樺）

來源：中國水運(yùn)報

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