2012年第二季度電信設(shè)備制造商財(cái)報(bào)關(guān)鍵詞解讀

2012年7月，盡管傳說(shuō)中的世界末日并沒(méi)有來(lái)，但是設(shè)備制造商卻又一次迎來(lái)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。7月24日，在華為公布2012年上半年業(yè)績(jī)后，全球5大電信設(shè)備巨頭——愛(ài)立信、華為、阿爾卡特朗訊、諾西、中興的上半年業(yè)績(jī)?nèi)砍鰻t。由于全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性以及電信運(yùn)營(yíng)商縮減開(kāi)支，全球電信設(shè)備商都面臨一個(gè)“艱難時(shí)刻”。

行業(yè)形勢(shì)仍然嚴(yán)峻

從2011年開(kāi)始，各種跡象就已經(jīng)出現(xiàn)：國(guó)外電信運(yùn)營(yíng)商普遍收入銳減、利潤(rùn)下滑，電信設(shè)備商也紛紛出現(xiàn)各種下滑信號(hào)。到2012年，這種增長(zhǎng)放緩的趨勢(shì)更加明顯，設(shè)備商之間的競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈。

此次第二季度財(cái)報(bào)顯示，除了華為的收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)外，整個(gè)電信設(shè)備制造行業(yè)基本上處于要么虧損、要么利潤(rùn)大幅下滑的境地。

7月24日，華為上半年業(yè)績(jī)報(bào)告最后一個(gè)登場(chǎng)，華為上半年銷(xiāo)售收入為1027億元人民幣，同比增長(zhǎng)5.1%，相對(duì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，情況算是最好的。

愛(ài)立信第二季度財(cái)報(bào)顯示，凈銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了1%，但凈收入下滑了63%；諾基亞西門(mén)子第二季度的銷(xiāo)售收入同比下跌8%，運(yùn)營(yíng)虧損2.27億歐元（約合2.78億美元）。另外兩家設(shè)備商的情況也不容樂(lè)觀。中興通訊預(yù)計(jì)第二季度凈利潤(rùn)下滑60%~80%；阿爾卡特朗訊預(yù)計(jì)第二季度營(yíng)業(yè)虧損為4000萬(wàn)歐元，無(wú)法達(dá)到2012年的利潤(rùn)目標(biāo)。

5大電信設(shè)備巨頭的總體情況更加全面清晰。從收入情況來(lái)看，今年上半年這5家電信設(shè)備巨頭中有兩家負(fù)增長(zhǎng)，其中諾基亞西門(mén)子第二季度銷(xiāo)售收入為33.43億歐元（約合41億美元），同比下跌8%；阿爾卡特朗訊表示，因經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡劣，今年將無(wú)法實(shí)現(xiàn)全年的業(yè)績(jī)目標(biāo)。中興通訊未透露收入細(xì)節(jié)，僅表示“大量合同未計(jì)入收入，將拖累上半年業(yè)績(jī)”。

網(wǎng)絡(luò)投資此消彼長(zhǎng)

全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性，讓國(guó)外電信運(yùn)營(yíng)商紛紛縮減開(kāi)支、放緩?fù)顿Y，而這帶來(lái)的直接結(jié)果便是電信設(shè)備市場(chǎng)增速的持續(xù)下滑。

相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，受主要銷(xiāo)售市場(chǎng)業(yè)務(wù)活躍度偏低、2G設(shè)備銷(xiāo)量下滑以及3G設(shè)備銷(xiāo)售疲軟等因素的影響，2012年全球電信設(shè)備市場(chǎng)的增速將進(jìn)一步放緩，低于2011年的12%以及2010年的31%。尤其是2G GSM網(wǎng)絡(luò)設(shè)備擴(kuò)容的縮減對(duì)于很多廠家的業(yè)績(jī)都產(chǎn)生了負(fù)面影響。

Gartner電信運(yùn)營(yíng)商及網(wǎng)絡(luò)分析師預(yù)計(jì)，到2013年，全球電信設(shè)備市場(chǎng)空間將逐步恢復(fù)到2009年的水平，并將在未來(lái)幾年保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。全球電信設(shè)備市場(chǎng)在未來(lái)幾年的增速將不會(huì)有太大起伏，預(yù)計(jì)將保持在10%左右。

不過(guò)，全球電信設(shè)備市場(chǎng)并非沒(méi)有亮點(diǎn)。包括中興通訊在內(nèi)的多家設(shè)備商認(rèn)為，全球正在推進(jìn)的LTE 4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將成為拉動(dòng)電信設(shè)備市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，也將是設(shè)備廠商走出艱難時(shí)刻的重大機(jī)遇。其中，中國(guó)市場(chǎng)收入占比較大的華為和中興通訊都對(duì)下半年充滿信心，因?yàn)橹袊?guó)聯(lián)通WCDMA擴(kuò)容和中國(guó)移動(dòng)TD-LTE擴(kuò)大規(guī)模試驗(yàn)、TD-SCDMA六期都將在下半年招標(biāo)或建設(shè)。

除了LTE 4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)以外，由于移動(dòng)數(shù)據(jù)流量暴漲也將引發(fā)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容從邊緣到核心的多米諾骨牌效應(yīng)，從接入網(wǎng)到城域網(wǎng)再到核心骨干傳送網(wǎng)，都面臨一輪新的擴(kuò)容，如已經(jīng)有越來(lái)越多的運(yùn)營(yíng)商在技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展未來(lái)業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)下不斷加快100G的商用部署進(jìn)程。這必將拉動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場(chǎng)的企穩(wěn)回暖。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型尋求自救

糟糕的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)傳統(tǒng)電信設(shè)備市場(chǎng)的打擊是致命的，也是長(zhǎng)期的。正是看到這一點(diǎn)，幾家主流電信設(shè)備商開(kāi)始拓展新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，以期實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)并有效解決盈利問(wèn)題。

電信設(shè)備商轉(zhuǎn)型自救最具代表性的是走了兩個(gè)不同方向的愛(ài)立信和華為。

在電信設(shè)備市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)居第一的愛(ài)立信，選擇的是將業(yè)務(wù)重心從單一的電信設(shè)備銷(xiāo)售向移動(dòng)寬帶、專業(yè)管理服務(wù)、支撐解決方案三個(gè)業(yè)務(wù)方向延伸。

在愛(ài)立信總裁兼CEO衛(wèi)翰思看來(lái)，上述三個(gè)業(yè)務(wù)方向的延伸將帶動(dòng)愛(ài)立信未來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)。在今年第二季度，全球服務(wù)和支撐解決方案兩大業(yè)務(wù)一起貢獻(xiàn)了愛(ài)立信收入的近50%，且增長(zhǎng)強(qiáng)勁。

衛(wèi)翰思認(rèn)為，在傳統(tǒng)電信設(shè)備市場(chǎng)逐漸疲軟的情況下，專業(yè)管理服務(wù)將成為增長(zhǎng)空間巨大且利潤(rùn)率較高的市場(chǎng)。也正因?yàn)槿绱耍诙嗄昵半娦旁O(shè)備市場(chǎng)還處于高速增長(zhǎng)的時(shí)候，愛(ài)立信就逐步進(jìn)入了管理服務(wù)市場(chǎng)。這次在第二季度財(cái)報(bào)愛(ài)立信凈銷(xiāo)售額增長(zhǎng)1%的背后是其服務(wù)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)26%、支撐業(yè)務(wù)（原多媒體）增長(zhǎng)47% 的驕人數(shù)據(jù)。

在愛(ài)立信率先進(jìn)入專業(yè)管理服務(wù)市場(chǎng)之后，包括諾西在內(nèi)的其他設(shè)備商陸續(xù)跟進(jìn)。據(jù)了解，在醞釀實(shí)施的一系列重大重組舉措背后，諾西正在通過(guò)內(nèi)部組織架構(gòu)及職能部門(mén)的調(diào)整，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)從增長(zhǎng)乏力的傳統(tǒng)電信設(shè)備市場(chǎng)向移動(dòng)寬帶和管理服務(wù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。

這一戰(zhàn)略調(diào)整對(duì)于諾西而言至關(guān)重要。按照諾西今年年初提供的對(duì)比數(shù)據(jù)，從全部電信企業(yè)所占的市場(chǎng)份額來(lái)看，愛(ài)立信、華為、諾西分列前三位；而單從移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)市場(chǎng)來(lái)看，諾西的份額排在第二位，僅次于愛(ài)立信。這意味著，如果諾西未來(lái)能夠?qū)Ｗ⒂谝苿?dòng)基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)市場(chǎng)，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將隨之增強(qiáng)。

一直扮演國(guó)內(nèi)設(shè)備制造業(yè)領(lǐng)頭羊的華為，選擇的是不同于愛(ài)立信的道路。從2011年開(kāi)始，華為從傳統(tǒng)意義上的電信設(shè)備商開(kāi)始轉(zhuǎn)型，面向運(yùn)營(yíng)商的電信設(shè)備只是目前華為運(yùn)營(yíng)商BG（業(yè)務(wù)集團(tuán)）的業(yè)務(wù)范疇，同時(shí)，華為大規(guī)模進(jìn)入企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)和終端市場(chǎng)。

在運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售收入增速放緩的情況下，華為正不斷擴(kuò)大在企業(yè)業(yè)務(wù)、消費(fèi)者終端業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的投入，并希望以此來(lái)推動(dòng)華為營(yíng)收的持續(xù)增長(zhǎng)。

從目前的收入狀況來(lái)看，多年來(lái)為華為創(chuàng)造了高額收入的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)的增幅已不及此前，相比之下，企業(yè)業(yè)務(wù)在三大業(yè)務(wù)集團(tuán)中增速最快，終端業(yè)務(wù)也已成為華為收入增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/br>

新領(lǐng)跑者面臨考驗(yàn)

此前，華為已經(jīng)穩(wěn)坐全球第二大設(shè)備商的寶座，距離行業(yè)領(lǐng)頭羊愛(ài)立信僅一步之遙。此次半年財(cái)報(bào)發(fā)布之后，就2012年上半年而言，華為第一次在收入規(guī)模上超過(guò)愛(ài)立信。

愛(ài)立信的半年報(bào)顯示，上半年凈銷(xiāo)售額為1063億瑞典克朗，凈收入為100億瑞典克朗。如果按照目前的匯率計(jì)算，愛(ài)立信上半年收入約為975.2億元人民幣，不及華為的1027億元；凈利潤(rùn)為91.75億元人民幣，超過(guò)華為的87.9億元。從銷(xiāo)售規(guī)模上講，華為已經(jīng)成為全球第一大電信設(shè)備廠家。

然而在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、電信行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的背景下，華為在此時(shí)登上一哥的寶座顯得意味深長(zhǎng)。就好像在長(zhǎng)跑中，如果前面一直有人領(lǐng)跑，你只要咬緊牙關(guān)死死盯住領(lǐng)跑者的足跡就行，而一旦讓你領(lǐng)跑了，前進(jìn)的方向、呼吸的節(jié)奏、策略的運(yùn)用等全由你自己決定，更何況此刻前方布滿了泥濘和荊棘。對(duì)于此前一直采用跟跑戰(zhàn)術(shù)、不斷成長(zhǎng)壯大的中國(guó)企業(yè)來(lái)講，領(lǐng)跑一直是一個(gè)夢(mèng)寐以求的夙愿，但是在此時(shí)此刻接過(guò)領(lǐng)跑的重任，這對(duì)于迅速成長(zhǎng)起來(lái)的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)新的挑戰(zhàn)。

目前看來(lái)，領(lǐng)跑者華為已經(jīng)采取了與另外幾個(gè)對(duì)手不同的策略，比如選擇了不同的轉(zhuǎn)型方向，其具體結(jié)果有待檢驗(yàn)。第二季度財(cái)報(bào)中，華為沒(méi)有公布具體各個(gè)BG的數(shù)據(jù)，因此尚不能確定各個(gè)BG的收入和利潤(rùn)貢獻(xiàn)情況。但必須指出的是，由于企業(yè)業(yè)務(wù)和終端業(yè)務(wù)都處于投入期，對(duì)利潤(rùn)的影響相對(duì)較大。

不管怎么說(shuō)，全球電信設(shè)備制造廠家領(lǐng)跑的重任落到了華為的肩上，這是對(duì)中國(guó)企業(yè)多年努力的肯定，更是對(duì)華為真正考驗(yàn)的開(kāi)始，至于后續(xù)如何，讓我們拭目以待。

來(lái)源：人民郵電報(bào)

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