萬億備付金100%交存 第三方支付機(jī)構(gòu)或迎大洗牌

　　2019年伊始，支付機(jī)構(gòu)就面臨著新挑戰(zhàn)——備付金問題。

　　按照此前中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司下發(fā)的《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關(guān)工作的通知》的特急文件，從1月14日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)注銷在商業(yè)銀行的所有備付金賬戶，支付機(jī)構(gòu)客戶備付金也要實(shí)現(xiàn)100%比例的交存。

　　該條例引起了坊間爭(zhēng)議。爭(zhēng)議的焦點(diǎn)在于央行為什么要實(shí)現(xiàn)備付金100%集中存管？這是否會(huì)帶來支付行業(yè)生態(tài)模式的巨變？

　　監(jiān)管加強(qiáng)

　　什么是備付金？從字面意思看，備付金就是準(zhǔn)備用于支付的資金。用戶把錢交給第三方支付，為了在第三方支付提供的場(chǎng)景里進(jìn)行實(shí)時(shí)支付。在享受第三方支付提供的服務(wù)或商品之前，備付金仍然算是用戶的。

　　舉個(gè)例子，消費(fèi)者在網(wǎng)購(gòu)時(shí)為購(gòu)買某樣商品而支付了貨款。這筆貨款并沒有直接打到商家賬戶，而是由第三方支付機(jī)構(gòu)的賬戶代為保管。只有等到消費(fèi)者點(diǎn)擊確認(rèn)收貨之后，這筆錢才會(huì)從第三方支付機(jī)構(gòu)劃撥給商家。在這個(gè)過程中，這筆貨款就是備付金。

　　中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員董希淼指出，不僅是此類在途資金，在日常交易中部分資金會(huì)逐漸沉淀在交易賬戶中，這部分沉淀在支付機(jī)構(gòu)中的資金本質(zhì)上也是備付金。像支付寶余額、微信零錢等，均屬于客戶備付金。

　　作為支付機(jī)構(gòu)重要的資金池，備付金可謂規(guī)模龐大，利潤(rùn)豐厚。最新數(shù)據(jù)顯示，2018年11月末，備付金存款為1.24萬億元，較上月末新增2490億元。以支付寶和微信兩家近90%的市場(chǎng)份額估算，兩家機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的備付金應(yīng)該分別在6200億元和5000億元左右。

　　易觀支付分析師王蓬博告訴《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者，從歷史上看，備付金的規(guī)模在逐漸增大，電商在其中相當(dāng)于一個(gè)中間信用環(huán)節(jié)。在電商原來的賬戶體系中，銀行沒有辦法監(jiān)控備付金的使用情況。這就會(huì)導(dǎo)致很多問題的出現(xiàn)，比如備付金的挪用、甚至洗錢。為了把控風(fēng)險(xiǎn)，銀行一方面要“斷直連”，另一方面就要設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的賬戶對(duì)備付金進(jìn)行監(jiān)管。

　　為此，央行曾發(fā)布了一系列文件來明確備付金的交付工作，將備付金納入監(jiān)管。2017年3月，央行發(fā)布了《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存操作指引》，明確要求于2017年4月17日起開展備付金交存工作；緊接著2017年12月，央行發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例的通知》，提高支付機(jī)構(gòu)交存比例要求，集中存管開始加速；而到了2018年6月29日，央行正式對(duì)外發(fā)布《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》的特急文件，該通知規(guī)定，自2018年7月9日起，將按月逐步提高支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中交存。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，備付金集中存管是整治組合拳的重要一項(xiàng)。央行的首要目標(biāo)就是明確備付金的交存任務(wù)，進(jìn)行統(tǒng)一管理，同時(shí)也給支付機(jī)構(gòu)一段政策緩沖期，保障市場(chǎng)穩(wěn)定。在創(chuàng)新不斷的金融市場(chǎng)，央行要做的，就是維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，支持真創(chuàng)新，打擊偽創(chuàng)新，促進(jìn)金融企業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)。

　　機(jī)構(gòu)洗牌

　　基于央行的文件，支付機(jī)構(gòu)也有所行動(dòng)。近期，包括螞蟻金服、合利寶、翼支付、百付寶、隨行付、百付寶、拉卡拉、易極付、易智付、?？迫谕?、易寶支付、新生支付等多家支付機(jī)構(gòu)發(fā)布公告，宣布完成“斷直連”，同時(shí)聲明提前完成了備付金的100%交付。

　　備付金100%交存對(duì)于支付機(jī)構(gòu)有哪些影響？有人甚至預(yù)言，支付機(jī)構(gòu)躺著賺錢的日子走到了盡頭。

　　“首當(dāng)其沖的就是利息損失。”王蓬博指出，對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)而言，備付金的利息被砍掉后，他們將喪失很大一部分利潤(rùn)來源。

　　根據(jù)人民銀行貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)顯示，截至2018年11月末，支付機(jī)構(gòu)交存的備付金存款已經(jīng)達(dá)到1.24萬億元。按照年化1.265%左右的協(xié)議存款利率計(jì)算（最高上浮10%），備付金1.24萬億實(shí)現(xiàn)100%交存后，支付機(jī)構(gòu)利息收入較之前將減少約150億元左右。

　　另一方面，王蓬博指出，這將增加支付機(jī)構(gòu)的成本。在直聯(lián)時(shí)代，第三方支付機(jī)構(gòu)實(shí)際是依靠廣大的備付金體量在和銀行進(jìn)行接口費(fèi)用的談判。

　　更重要的是，以往備付金規(guī)模較大的第三方支付公司可以與存管銀行協(xié)商優(yōu)惠費(fèi)率，存款銀行以此獲得新增存款。而在備付金集中存管之后，商業(yè)銀行對(duì)于各家第三方支付公司的費(fèi)率將趨于相同，商業(yè)銀行的支付通道費(fèi)率也將水漲船高。

　　這將給第三方支付機(jī)構(gòu)帶來哪些影響？

　　王蓬博分析，這將迫使第三方支付機(jī)構(gòu)投入更多的精力到行業(yè)本源業(yè)務(wù)中，即為商戶提供小額、高頻的支付服務(wù)，進(jìn)一步刺激支付行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。同時(shí)也會(huì)促進(jìn)“斷直連”的進(jìn)展，因?yàn)閭涓督鸺写婀芎?ldquo;斷直連”實(shí)際上是相輔相成的兩個(gè)政策。

　　有業(yè)內(nèi)人士稱，一些中小機(jī)構(gòu)的技術(shù)實(shí)力比較薄弱，備付金上交后難以盈利。一旦備付金利息沒了，公司盈利受到影響，甚至公司狀態(tài)會(huì)由盈利變?yōu)樘潛p。部分平臺(tái)會(huì)被迫退出市場(chǎng)，大平臺(tái)兼并小平臺(tái)，市場(chǎng)洗牌加劇。

　　不過，從支付行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展來看，備付金集中交存是有益的。原本通過利率吸引商戶，通過吃銀行返息或用備付金利息補(bǔ)貼商戶消費(fèi)者的行為將被有效遏制，這將限制那些盲目擴(kuò)張、打價(jià)格戰(zhàn)卻不注重服務(wù)的支付機(jī)構(gòu)，使支付機(jī)構(gòu)更加關(guān)注自身產(chǎn)品、技術(shù)、品牌、服務(wù)。對(duì)商戶和消費(fèi)者來說，支付機(jī)構(gòu)將回歸本源支付服務(wù)，這對(duì)行業(yè)的發(fā)展也更為有利。（記者 陶婭潔）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞報(bào)

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