近日，新一輪金融支持小微企業(yè)政策將再次升級。
2019年初，國家稅務(wù)總局專門設(shè)立小微企業(yè)服務(wù)處，負(fù)責(zé)為中小微企業(yè)提供涉稅服務(wù)，建立小微企業(yè)涉稅訴求和意見快速響應(yīng)機(jī)制，切實維護(hù)小微企業(yè)合法權(quán)益。各地稅務(wù)部門也紛紛推出了一些為科技型企業(yè)“量身定制”的征管便利化“自選動作”。
知名財經(jīng)專家吳其倫認(rèn)為，近年來，隨著政府持續(xù)出臺扶持小微企業(yè)發(fā)展政策，尤其是減稅降費，讓小微企業(yè)壓力減輕許多，也在一定程度上激發(fā)了小微企業(yè)的創(chuàng)新激情，可以說，對于小微企業(yè)而言，當(dāng)下的經(jīng)營環(huán)境還是相當(dāng)不錯。
但多數(shù)小微企業(yè)融資難問題仍一直存在，吳其倫告訴《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者，原因在于，一是融資額度低且缺乏抵押擔(dān)保的小微企業(yè)，很難引起大型金融機(jī)構(gòu)的興趣；二是股權(quán)融資渠道尚未健全完善，小微企業(yè)很難在資本市場成功融資；三是近年來風(fēng)投、PE、信托等機(jī)構(gòu)投資成功幾率下降，導(dǎo)致他們很難向小微企業(yè)拋去橄欖枝。
中央財經(jīng)大學(xué)副教授、中經(jīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心執(zhí)行主任，C&G新經(jīng)濟(jì)新動能研究院院長陳端在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時表示，今年宏觀經(jīng)濟(jì)整體不確定性加大，很多垂直領(lǐng)域在新技術(shù)驅(qū)動下處于新一輪格局調(diào)整和產(chǎn)業(yè)洗牌進(jìn)程之中，疊加去通道、去杠桿、消除多層嵌套等背景下私募股權(quán)投資行業(yè)募資難、科技創(chuàng)新型小微企業(yè)普遍估值縮水融資困難等因素，小微企業(yè)經(jīng)營面臨的行業(yè)風(fēng)險、市場風(fēng)險和資金風(fēng)險都進(jìn)一步加劇，而且出現(xiàn)了風(fēng)險疊加聯(lián)動的趨勢。作為吸納社會就業(yè)、促動創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要微觀主體，對小微企業(yè)的有效扶持紓困事關(guān)經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定大局，中央對此也高度重視，今年以來先后在財稅金融等方面不斷強(qiáng)化對小微企業(yè)的支持力度。
據(jù)了解，多部門正就金融支持小微企業(yè)展開新一輪部署，籌劃一攬子緩解小微企業(yè)融資難的重大舉措。未來將推動商業(yè)銀行改變小微企業(yè)的貸款方式，推動銀行信貸和股權(quán)投貸聯(lián)動，大力發(fā)展資本市場。此外，新一輪普惠金融發(fā)展規(guī)劃等重磅文件也將醞釀出臺。
在中央層面密集部署的同時，地方相關(guān)落實方案也在陸續(xù)出臺。近段時間，北京、上海、四川等地出臺支持小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)意見，結(jié)合地方特色，提出具體量化目標(biāo)。業(yè)內(nèi)專家表示，預(yù)計后期定向支持措施還將密集出臺。
吳其倫表示，此番出臺的政策具有創(chuàng)新性、量化、可執(zhí)行等鮮明特點，信用貸款及擔(dān)保貸款，是小微企業(yè)迫切需要的，銀行信貸和股權(quán)投貸聯(lián)動是一個創(chuàng)新，既能“雪中送炭”，更能“錦上添花”，這能實實在在地幫助小微企業(yè)。
實施方案提出了多項具體量化目標(biāo)，如將不少于100億元的再貸款額度聚焦用于重點領(lǐng)域民營小微企業(yè)；每年辦理民營企業(yè)和科技型小微企業(yè)再貼現(xiàn)超過150億元；對支持成效突出的商業(yè)銀行在200億元常備借貸便利額度內(nèi)優(yōu)先支持；為優(yōu)質(zhì)民營中小企業(yè)提供信用貸款和擔(dān)保貸款200億元；上海市中小微企業(yè)政策性融資擔(dān)?；鹦庞觅J款比重不低于90%等。
吳其倫認(rèn)為，對于小微企業(yè)而言，單純的信貸，額度較低，難以解決其根本融資需求。若信用貸款和股權(quán)投貸能夠聯(lián)動，則小微企業(yè)融資需求就能得到充分滿足。對于金融機(jī)構(gòu)而言，盡管投貸聯(lián)動有一定的風(fēng)險，可只要能夠做到深度評估項目并做好風(fēng)控，其收益往往會大于普通信貸。
陳端表示，以“穩(wěn)健經(jīng)營”為基本指導(dǎo)原則、強(qiáng)調(diào)風(fēng)險控制的銀行信貸資金供給端與小微企業(yè)資金需求端本身存在一定程度的錯位，短期內(nèi)通過政策引導(dǎo)持續(xù)加大銀行信貸資金對小微企業(yè)支持力度雖有助于緩解小微企業(yè)困境，但有可能放大整個金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此相關(guān)政策出臺仍需秉持審慎原則，不以簡單的支持額度為導(dǎo)向，更需要依托金融科技手段推進(jìn)金融工具和產(chǎn)品的供給側(cè)改革，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)完善不同風(fēng)險層級的金融產(chǎn)品體系和風(fēng)險管理工具，能夠針對不同類型、不同發(fā)展需求的小微企業(yè)提供針對性的金融產(chǎn)品組合工具包，從而對沖單一產(chǎn)品的集中性風(fēng)險。
另外，地方落實方案也會側(cè)重于發(fā)揮地方財政的引導(dǎo)和激勵作用。四川最近印發(fā)了《四川省財政金融互動獎補(bǔ)資金管理辦法》，制定32條具體財政獎補(bǔ)措施引導(dǎo)金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在激勵增加定向貸款方面，對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司發(fā)放的小微企業(yè)年度貸款平均余額同比增長超過20%的部分，財政部門按1%對經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)和小額貸款公司給予獎勵。
陳端認(rèn)為，投貸聯(lián)動是一種比較好的模式探索，但由于小微企業(yè)的風(fēng)險特征和經(jīng)營不確定性，一旦出現(xiàn)決策失誤或經(jīng)營困難將使銀行承受股權(quán)損失及信貸壞賬的雙重風(fēng)險。因為股權(quán)投資與信貸資本在資金投放和回收邏輯上存在很大差異，我國行業(yè)銀行體系在發(fā)展初期要慎重考慮自身風(fēng)險管理與風(fēng)險承受能力的積累過程，避免信貸風(fēng)險將與投資風(fēng)險同向化帶來的整體風(fēng)險交叉疊加。在商業(yè)銀行投貸聯(lián)動模式探索進(jìn)程中，政府也要充分發(fā)揮作用對沖相關(guān)風(fēng)險，如設(shè)立中小企業(yè)專業(yè)擔(dān)保公司或貸款風(fēng)險補(bǔ)償基金等來緩釋或分擔(dān)銀行的貸款風(fēng)險損失。（記者 劉昱汝）
轉(zhuǎn)自：中國產(chǎn)經(jīng)新聞報
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