央行整肅市場 第三方支付續(xù)牌或收緊

　　經(jīng)歷起起落落，２０１１年首批２７家獲得第三方支付牌照的機構，轉眼５年牌照期限將滿。臨至續(xù)牌期限，整個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)卻遇上“冷鋒過境”。

　　“可能不止是經(jīng)營預付費業(yè)務的第三方支付，做收單的機構也可能會面臨續(xù)不了牌的尷尬?！币晃唤咏袊嗣胥y行支付結算司的人士透露，“去年年底至今，ｅ租寶、中晉、快鹿等上百億元規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不斷出事，其中隱藏的風險很難準確評估，監(jiān)管部門的壓力很大，因此為Ｐ２Ｐ提供支付通道的機構被查得很嚴；去年大量“二清”違規(guī)事件開始涌現(xiàn)，現(xiàn)在央行和中國銀聯(lián)都在打擊此類違規(guī)行為，牽扯當中較深的支付機構續(xù)牌將會堪憂?！?/br>

　　２０１５年１月，上海暢購成為倒閉的第一家經(jīng)營預付卡業(yè)務為主業(yè)的支付機構，預付卡業(yè)務的生存危機開始凸顯。２０１５年下半年以來，系統(tǒng)性風險逐漸暴露，互聯(lián)網(wǎng)金融開始集體面臨考驗。百億元級Ｐ２Ｐ平臺出事，第三方支付牽涉其中：ｅ租寶所使用的第三方支付通道是易寶，中晉曬出子公司上海千悅企業(yè)管理有限公司的支付牌照，一位接近中晉人士透露，中晉大量資產(chǎn)已“洗”到國外，此間易聯(lián)支付有所涉及。

　　今年３月１８日，中國人民銀行和國家發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《關于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制的通知》，用于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制，新規(guī)定實施日期為９月６日。距離新規(guī)實施尚有半年時間，相關人士透露，在此期間，監(jiān)管機構整肅支付市場的力度還將進一步加大。

　　一位接近監(jiān)管人士表示，新的規(guī)定實施前，將針對“二清”等展開專項檢查。至于如何續(xù)牌，央行將根據(jù)各支付機構的經(jīng)營狀況進行判斷，無明確界定標準。

　　不過，此次支付續(xù)牌會令支付機構厘清“二清”迷思嗎？加速其轉型進程？無疑，未來刷卡費率市場化定價賦予支付機構更多主動權，這將或多或少改善收單市場亂象。

　　“二清”迷思

　　所謂“二清”機構，是業(yè)內的專業(yè)話術，區(qū)別于作為“一清”機構的銀行和擁有第三方支付牌照的機構，“二清”機構未獲得央行支付業(yè)務許可，毫無設立門檻。在持牌收單機構的支持下實際從事支付業(yè)務，長期在法外之地游走，大量套現(xiàn)、套碼、跳碼、變造交易等行為與其直接掛鉤。

　　一位第三方支付副總裁坦言：“二清”機構在法外之地的野蠻生長早已成為業(yè)內眾所皆知的秘密。“‘二清’存在的花樣太多，風險也就高?！彼硎?，資金清算是由支付機構直接給到商戶，但在“二清”模式下，由收單機構劃給“二清”機構，有時“二清”下面還存在“三清”“四清”“五清”，資金每多一道，就多一重風險。去年遭中匯泄露３０００多萬持卡人信息事件，導致市場上出現(xiàn)大量的假卡、偽卡，引發(fā)的資金安全風險直到現(xiàn)在，銀行和第三方支付機構為此付出了巨大代價。但做“二清”機構是件有吸引力的事情，一家持牌經(jīng)營的支付機構需要幾百人的技術團隊，而“二清”機構多數(shù)是皮包公司，沒有準入門檻，沒有風險管理，甚至不少商家沒有實際經(jīng)營業(yè)務，其所辦理的ＰＯＳ機常被用于信用卡套現(xiàn)、從事民間借貸以及洗錢。

　　自２０１４年以來，手刷開始在市面蔓延。該人士表示：“手刷模式在很大程度上便利了“二清”機構的運作。如樂富手刷，去年采取激活一臺送一臺，循環(huán)送的銷售策略，完全不計硬件成本，“二清”機構獲取通道更加便利，從手續(xù)費和套現(xiàn)的資金中賺取利息的錢?！?/br>

　　值得注意的是，“二清”機構釀成的風險事件，“一清”機構要負上部分責任。

　　一位接近中國銀聯(lián)的人士表示，支付機構主動推動“二清”機構發(fā)展的原因在于，其可以此迅速做大規(guī)模，“二清”機構從本質上來說就是支付公司的代理商；支付公司上報到中國銀聯(lián)的數(shù)據(jù)可能走的是縣鄉(xiāng)（目前市場最低費率），但實際則按正常的費率來收，賺取差價。

　　今年３月，央行針對去年１１月開始的抽查結果，對涉及違規(guī)的銀行和支付公司責令整改。該通報文件顯示，部分被查單位存在外包商合作管理不規(guī)范、外包合作協(xié)議簽訂不規(guī)范、外包機構資質參差不齊、收單業(yè)務被外包機構再次轉包等情況。央行表示，責令存在嚴重違規(guī)行為的瑞銀信、現(xiàn)代金控、快錢、樂富４家支付機構對違規(guī)行為全面整改，確保合規(guī)經(jīng)營。央行將以上支付機構列入重點監(jiān)控對象，并嚴格審核主要出資人變動、高管人員變更等變更事項申請，審慎考慮業(yè)務后續(xù)發(fā)展。

　　據(jù)了解，中國銀聯(lián)的數(shù)據(jù)顯示，２０１６年１－２月整體ＰＯＳ交易規(guī)模出現(xiàn)了一定程度的縮水，由３７４２６．２億元縮水至２６５３２億元。其中快錢尤為明顯，由１月９３４．７億元交易規(guī)模萎縮至２月３５８．６億元。盡管因春節(jié)關系，歷年二月交易規(guī)模都會縮水，中國銀聯(lián)整體交易量下滑相對合理，但快錢交易量變動卻異常?！坝行C構就算能夠續(xù)牌，搞不好會被停新，但這是最壞的打算?！鄙鲜龅谌街Ц陡笨偛谜f。

　　停新在支付行業(yè)并不新鮮。所謂停新是指央行叫停第三方支付在部分省市的新商戶拓展，屬于對支付機構較為嚴厲的懲罰手段之一。２０１４年年初，信用卡預授權百億危機曾帶來一輪行業(yè)風暴，匯付天下等８家支付公司因對代理商管控不力在一些省市被央行勒令停止新商戶拓展，因此失去了傳統(tǒng)收單業(yè)務的半壁江山。

　　對于深陷“二清”業(yè)務的機構而言，這無疑是滿心焦灼的一個月。

　　一位接近監(jiān)管的人士透露，新規(guī)定實施前，對于今年上半年的經(jīng)營情況，央行將會針對“二清”等展開專項檢查。至于即將公布的續(xù)牌問題，會根據(jù)各支付機構的經(jīng)營狀況進行判斷，并無明確界定標準。

　　轉型迷茫

　　事實上，近年來，一些行業(yè)積累較深的多數(shù)支付機構已進入了“支付＋”時代，升級轉型路徑多樣，卻各有悲喜。

　　２０１４年的停新大挫匯付天下奮戰(zhàn)收單市場的銳氣，此后恢復業(yè)務也不復往日“激進”。利用此前建立的代理商網(wǎng)絡做起了理財?shù)纳?，似乎找到了全新的生存之道。而同在上海的另一家支付機構快錢則走上了另外一條生長道路。

　　２０１４年年底，萬達以３．１５億美元收購快錢６８．７％的股權?！凹奕牒篱T”之后的快錢在２０１５年６月放出大招，發(fā)行“穩(wěn)賺１號”。但產(chǎn)品名稱受到質疑，更因非公募產(chǎn)品不能公開宣傳推廣而曇花一現(xiàn)，之后就鮮見市場動作。私募基金即將正式邁入牌照時代之際，和許多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一樣，快錢的一些理財產(chǎn)品開始面臨資質之疑。

　　央行支付續(xù)牌前夜，中國基金業(yè)協(xié)會會長洪磊在中國資產(chǎn)管理市場２０１５報告上表示，《私募投資基金募集行為管理辦法》已經(jīng)制定完成，近日有望正式公布。該消息對于互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營的非標產(chǎn)品而言，似乎并不是一個利好消息。

　?。玻埃保的辏保苍轮袊饦I(yè)協(xié)會發(fā)布的《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）（征求意見稿）》明確，在向投資者推介私募基金之前，募集機構應當采取問卷調查等方式履行特定對象調查程序，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估，投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資者標準。任何機構和個人不得為規(guī)避合格投資者標準，募集以私募基金份額或其收益權為投資標的的金融產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權進行拆分轉讓，變相突破合格投資者標準。

　　沒有公募牌照，私募合格投資人的界定是１００萬元起投，而來自快錢錢包ＡＰＰ的界面顯示，快錢所經(jīng)營的理財產(chǎn)品仍以１００元起投、沒有明確披露產(chǎn)品細節(jié)的快定盈天數(shù)系列和類信托拆分的快定盈萬達北區(qū)等產(chǎn)品為主，未來或將面臨一段尷尬的時間窗口。

　　樂富也是同樣如此。一方面樂富旗下Ｐ２Ｐ金錢窩面向商戶和代理商的融資；另一方面這部分資金用于墊付商戶資金以實現(xiàn)“Ｔ＋０資金秒到”，金錢窩的產(chǎn)品在合規(guī)性上也存在“資金池”問題。

　　拉卡拉借殼西藏旅游實現(xiàn)上市的信息已經(jīng)公示，一位ＴＭＴ風投人士評價認為，今年資本市場將對支付行業(yè)有一定的關注度。

　　今年９月６日以后，收單市場中行業(yè)分類將被徹底取消，呼喚已久的借貸分離將正式落地。發(fā)卡行借記卡成本不得超過交易金額０．３５％，貸記卡成本費率不得超過０．４５％，發(fā)卡行服務費成本整體下降。網(wǎng)絡服務費費率水平也將下調，收單側則實施市場行為，政府不再干預。

　　刷卡費率市場化定價賦予支付機構更多主動權，或將加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，甚至洗牌。一家股份制商業(yè)銀行的電子銀行部總經(jīng)理表示，這意味著對市場參與者的整體服務和作業(yè)能力、場景創(chuàng)新能力提出更高的要求。多家支付機構負責人也表示期待價格改革的落地，收單市場的亂象將得到大幅改善，支付機構能夠聚焦產(chǎn)品和服務的競爭，創(chuàng)新的價值將得到充分的體現(xiàn)。

　　轉自：中國高新技術產(chǎn)業(yè)導報

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