盈利結(jié)構(gòu)生變 銀行對(duì)公利潤(rùn)占比下滑

　　隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快、金融脫媒加劇以及不良資產(chǎn)和不良率“雙升”，銀行盈利增速放緩成為必然趨勢(shì)。

　　值得注意的是，截至3月31日A股10家上市銀行發(fā)布的2015年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在利潤(rùn)構(gòu)成方面，公司業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)正出現(xiàn)普遍下降。

　　業(yè)內(nèi)人士將這一變化歸因于息差收窄和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求不足。在經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行的壓力下，銀行急需調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　對(duì)公業(yè)務(wù)利潤(rùn)收縮

　　截至3月31日，共有包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、平安銀行、中國(guó)光大銀行、招商銀行、中國(guó)民生銀行、中信銀行在內(nèi)的10家A股上市銀行公布了2015年年報(bào)。與此前的市場(chǎng)預(yù)期相同，幾家銀行的凈利潤(rùn)增速均出現(xiàn)了不同程度的下滑，除平安銀行外，9家上市銀行凈利潤(rùn)增速降至個(gè)位數(shù)。

　　其中，除交行外，其余四家國(guó)有銀行的凈利潤(rùn)增速已跌破“1”。截至2015年年末，工行、中行、農(nóng)行、建行及交行的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為2771.31億元、1708.45億元、1805.82億元、2281.45億元及665.28億元，凈利潤(rùn)增速分別為0.48%、0.74%、0.6%、0.14%及1.03%，而2014年幾家銀行的凈利潤(rùn)增速分別為5.1%、8.08%、7.9%、6.14%及5.71%。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者查閱了10家上市銀行年報(bào)，發(fā)現(xiàn)在利潤(rùn)構(gòu)成方面幾家銀行均出現(xiàn)了較為相似的變化，即公司業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)正在下降。

　　以中信銀行為例，報(bào)告期內(nèi)，該行公司銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)198.86億元，在稅前利潤(rùn)總額中占比36.2%，較2014年下降了10.3個(gè)百分點(diǎn)。光大銀行也在其業(yè)績(jī)報(bào)告中披露到，由企業(yè)貸款帶來(lái)的平均收益率由2014年的6.39%下降到了2015年的5.92%。

　　某證券公司銀行業(yè)分析師告訴記者，公司金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比收窄主要是受息差收窄的影響。隨著利率市場(chǎng)化持續(xù)推進(jìn)，2015年，央行降息5次施壓息差，銀行付息成本不斷攀升，吞噬了上市銀行的凈利潤(rùn)，依靠高息差躺著賺錢(qián)的日子已不復(fù)存在。

　　從公布凈息差水平的銀行年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，凈息差放緩是主旋律。中國(guó)銀行凈息差為2.12%，同比下降了13個(gè)基點(diǎn)；中信銀行凈息差為2.31%，2014年同期為2.40%；民生銀行凈息差為2.26%，2014年同期為2.59%。

　　工行行長(zhǎng)易會(huì)滿坦言，2015年，工商銀行凈息差亦收窄了19個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)在不考慮新的一些利率政策出臺(tái)的情況下，2016年預(yù)計(jì)繼續(xù)收窄約20個(gè)基點(diǎn)，不可否認(rèn)，會(huì)對(duì)2016年的盈利帶來(lái)影響。

　　上述證券公司銀行業(yè)分析師認(rèn)為，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，對(duì)于公司貸款較為依賴(lài)的銀行，在息差收窄時(shí)，或會(huì)受到較為嚴(yán)重的沖擊。

　　尋求利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)

　　對(duì)于公司金融業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑的情況，招商銀行認(rèn)為，除了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、降息導(dǎo)致利差收窄的原因以外，外部有效信貸需求不足、進(jìn)出口下滑等亦是影響因素。

　　某國(guó)有銀行公司業(yè)務(wù)部人士告訴記者，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求不足，同時(shí)受不良資產(chǎn)壓力影響，銀行業(yè)的信貸資產(chǎn)呈進(jìn)一步萎縮趨勢(shì)。

　　從部分銀行的業(yè)績(jī)中可以看出這一情況。以工行為例，該行2015年公司類(lèi)貸款比上年年末增加了2569.60億元，但在總體貸款中占比較2014年同期下降了3.1個(gè)百分點(diǎn)；建行2015年年末公司類(lèi)貸款及墊付額占貸款總額也較2014年同期下降了5.69個(gè)百分點(diǎn)至55.11%。

　　在此背景下，一些銀行將大量的資金配置到同業(yè)業(yè)務(wù)等相對(duì)安全、收益較高的資產(chǎn)中去，同時(shí)進(jìn)行了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，通過(guò)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　工行董事長(zhǎng)姜建清在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，要繼續(xù)強(qiáng)化工商銀行大零售、大資管和大投行這三大引擎，進(jìn)而推動(dòng)加快該行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。易會(huì)滿補(bǔ)充道，工行將進(jìn)一步調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，例如通過(guò)創(chuàng)新進(jìn)一步帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過(guò)加強(qiáng)定價(jià)管理、加強(qiáng)同業(yè)合作來(lái)進(jìn)一步控制成本，通過(guò)主動(dòng)負(fù)債跟被動(dòng)負(fù)債的有機(jī)結(jié)合，進(jìn)一步做好負(fù)債總量、結(jié)構(gòu)、成本之間的控制，協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　同時(shí)，國(guó)際化戰(zhàn)略亦為一些商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。截至2015年年末，中行海外資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到4.83萬(wàn)億元，較2012年年末的3.14萬(wàn)億元，增長(zhǎng)了54.06%，在中行集團(tuán)中的總資產(chǎn)占比升至27.01%；海外稅前利潤(rùn)占比由2012年的18.59%提升至23.64%，且海外機(jī)構(gòu)的不良率僅為0.17%。2015年，中行加大海外機(jī)構(gòu)布局力度，海外機(jī)構(gòu)覆蓋46個(gè)國(guó)家和地區(qū)。招商證券的分析報(bào)告認(rèn)為，龐大的海外業(yè)務(wù)應(yīng)有助中行抵御國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)放緩。

　　對(duì)于國(guó)際業(yè)務(wù)，姜建清介紹道，工商銀行的國(guó)際化業(yè)務(wù)近年來(lái)以30%至40%的速度增長(zhǎng)，國(guó)際化盈利貢獻(xiàn)越來(lái)越成為工商銀行盈利貢獻(xiàn)增加值中的重要組成部分。工行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，不包含2015年新并購(gòu)的機(jī)構(gòu)，該行境外機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)12.2%。（本報(bào)記者 張漫游 北京報(bào)道）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀