網(wǎng)貸監(jiān)管出爐，行業(yè)清洗加速

　 2015年互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)冰火兩重天，一面是持續(xù)迅速增長(zhǎng)的成交額，一面是不少非法平臺(tái)的詐騙跑路。12月28日，國(guó)務(wù)院法制辦網(wǎng)站發(fā)布銀監(jiān)會(huì)關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法征求意見(jiàn)稿》公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知，P2P被全面納入監(jiān)管?！掇k法》的出爐無(wú)疑是霧霾彌漫下的一縷陽(yáng)光，讓金融從業(yè)者和投資人重新看到了希望。

頻繁跑路到《辦法》出臺(tái)，看互聯(lián)網(wǎng)金融前世今生

P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最受關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域之一，經(jīng)歷了前幾年的“野蠻式生長(zhǎng)”，一方面是不斷快速增長(zhǎng)的成交額，另一方面是年末監(jiān)管風(fēng)暴，一直處于社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。

面對(duì)平臺(tái)的高頻繁跑路，新發(fā)布的《辦法》明確指出，P2P平臺(tái)是信息中介，不得非法集資、不得設(shè)立資金池、不得自融，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)客觀(guān)、真實(shí)、全面、及時(shí)進(jìn)行信息披露的責(zé)任?！掇k法》也明確為P2P行業(yè)創(chuàng)新劃出紅線(xiàn)，禁止P2P信息中介機(jī)構(gòu)向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息，并嚴(yán)格禁止P2P平臺(tái)從事或者接受委托從事發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)、信托產(chǎn)品或股票市場(chǎng)配資、股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)。

作為信息中介，用戶(hù)的錢(qián)不經(jīng)過(guò)平臺(tái)，平臺(tái)就不用承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，能夠有效減少擠兌、資金鏈斷裂的問(wèn)題；證券業(yè)一直屬于回報(bào)高但風(fēng)險(xiǎn)也大的投資產(chǎn)品，由于此前行業(yè)魚(yú)龍混雜、泥沙俱下，一些民間金融機(jī)構(gòu)借互聯(lián)網(wǎng)金融之名進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，甚至是非法集資，或是一些不合規(guī)的P2P平臺(tái)非法將投資者的資金用于投資股市、基金，兩者往往都有一個(gè)共同的結(jié)果：由于風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高導(dǎo)致資金鏈斷裂，發(fā)生擠兌，負(fù)面清單制的管理辦法有助于解決這一問(wèn)題。

優(yōu)秀平臺(tái)的巨大機(jī)遇

監(jiān)管條例的出臺(tái)，業(yè)內(nèi)知名平臺(tái)幾乎都是同時(shí)發(fā)生力挺。行業(yè)的正名，正是優(yōu)秀平臺(tái)的巨大機(jī)遇。

監(jiān)管意見(jiàn)整體是支持金融創(chuàng)新的態(tài)度的，一方面放棄原來(lái)很多人預(yù)期的審核牌照制，而是采取事前無(wú)門(mén)檻，側(cè)重事中事后監(jiān)管的措施；另一方面，監(jiān)管意見(jiàn)并沒(méi)有直接指導(dǎo)平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍，而只是通過(guò)負(fù)面清單限制平臺(tái)禁入領(lǐng)域和禁止行為。對(duì)行業(yè)的鼓勵(lì)和呵護(hù)態(tài)度非常明顯。

在一個(gè)監(jiān)管明晰、態(tài)度鼓勵(lì)、創(chuàng)新無(wú)限的行業(yè)中，監(jiān)管正是優(yōu)秀平臺(tái)的最好的機(jī)遇利好。在一個(gè)行業(yè)“野蠻生長(zhǎng)”狀態(tài)的情況下，騙子公司往往在營(yíng)銷(xiāo)上更有野蠻征服力，導(dǎo)致經(jīng)常出現(xiàn)的“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，而規(guī)范發(fā)展階段，優(yōu)秀的平臺(tái)通過(guò)嚴(yán)格的風(fēng)控、優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和合理的營(yíng)銷(xiāo)逐步取得融資方資金成本和投資方投資收益之間的平衡，這才是金融的長(zhǎng)生之道。

按照監(jiān)管方為互聯(lián)網(wǎng)金融借貸的地位定義，網(wǎng)絡(luò)借貸作為傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充應(yīng)該聚焦于小額分散的借貸領(lǐng)域。諾諾鎊客負(fù)責(zé)人如此表示：“互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)該以服務(wù)小微企業(yè)個(gè)人等傳統(tǒng)金融之外的群體，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)降低單個(gè)用戶(hù)的獲取和服務(wù)成本，進(jìn)而為更廣泛的傳統(tǒng)金融之外的群體提供便捷、高效、合理的金融服務(wù)。”

針對(duì)監(jiān)管意見(jiàn)，實(shí)際上和原來(lái)市場(chǎng)預(yù)期和早期的業(yè)務(wù)紅線(xiàn)相差不遠(yuǎn)，諾諾鎊客在業(yè)務(wù)發(fā)展中，始終恪守早期央行4條紅線(xiàn)，在最大的合規(guī)空間里，為眾多個(gè)人提供借貸和投資服務(wù)。監(jiān)管意見(jiàn)的出臺(tái)，正是諾諾鎊客這類(lèi)高度合規(guī)的平臺(tái)的最大利好。針對(duì)此，諾諾鎊客負(fù)責(zé)人對(duì)監(jiān)管意見(jiàn)持熱烈歡迎的態(tài)度，期待著更規(guī)范更明晰的監(jiān)管，以市場(chǎng)的力量將騙子平臺(tái)從行業(yè)中驅(qū)逐出去。

行業(yè)洗牌加速

盡管行業(yè)出現(xiàn)了諸多問(wèn)題，但互聯(lián)網(wǎng)金融一直受到政策層面的支持，政府不僅在相關(guān)會(huì)議文件中多次提及規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，即便是12月行業(yè)風(fēng)波之后，政府對(duì)健康、規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度也沒(méi)有改變。依舊以鼓勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新為重點(diǎn)。

面對(duì)行業(yè)上萬(wàn)億的交易總額，此次監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，使得行業(yè)發(fā)展方向進(jìn)一步明朗化，只有合規(guī)合法的優(yōu)秀平臺(tái)才能得到投資人與行業(yè)的認(rèn)可。2016年，人民幣匯率相對(duì)貶值，銀行不斷降息，貨幣寬松政策將會(huì)持續(xù)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒、資產(chǎn)收益率走低將會(huì)是未來(lái)一段時(shí)間的趨勢(shì)，對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)手里的錢(qián)將越來(lái)越不值錢(qián)，也缺乏有效的投資渠道。規(guī)范優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)仍然會(huì)成為大眾的一個(gè)選擇，綜合理財(cái)配置將成為2016年投資趨勢(shì)。

總體而言，這次征求意見(jiàn)稿的公布，對(duì)行業(yè)尤其是合規(guī)運(yùn)營(yíng)的公司是一個(gè)重大利好，在喧囂的環(huán)境中為網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)做了正名，為行業(yè)的健康運(yùn)行奠定了基礎(chǔ)。網(wǎng)貸行業(yè)將迎來(lái)一輪洗牌潮，同時(shí)也會(huì)迎來(lái)一輪發(fā)展的新高潮。孫雷說(shuō)，明年行業(yè)將迎來(lái)真正的洗牌，虛假問(wèn)題平臺(tái)將被徹底淘汰，而真正優(yōu)秀的平臺(tái)將真正變強(qiáng)大，行業(yè)內(nèi)以后將會(huì)出現(xiàn)千億甚至數(shù)千億市值的企業(yè)。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)財(cái)經(jīng)網(wǎng)

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