助力上市公司并購(gòu)重組和再融資 上交所擬出臺(tái)定向可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)規(guī)則

　　7月1日，上交所發(fā)布《上海證券交易所上市公司向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施辦法(征求意見(jiàn)稿)》(下稱《實(shí)施辦法》)。為向市場(chǎng)明確定向可轉(zhuǎn)債掛牌、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股、回售、信息披露等業(yè)務(wù)規(guī)范，力圖將定向可轉(zhuǎn)債打造成“規(guī)則透明、流動(dòng)性強(qiáng)、市場(chǎng)歡迎”的標(biāo)準(zhǔn)化證券產(chǎn)品。近期，上交所多方聽(tīng)取上市公司、中介機(jī)構(gòu)和投資者的意見(jiàn)，統(tǒng)籌考慮多家上市公司定向可轉(zhuǎn)債的個(gè)性化條款差異和可實(shí)現(xiàn)性，起草了《實(shí)施辦法》，現(xiàn)公開(kāi)向市場(chǎng)征求意見(jiàn)。

　　據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，定向可轉(zhuǎn)債將通過(guò)交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股，《實(shí)施辦法》對(duì)定向可轉(zhuǎn)債的相關(guān)業(yè)務(wù)安排基本能夠滿足現(xiàn)有定向可轉(zhuǎn)債的個(gè)性化條款通過(guò)交易系統(tǒng)進(jìn)行操作的需求，投資者完全可以在網(wǎng)上完成定向可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股、回售等申報(bào)操作。隨著業(yè)務(wù)規(guī)則的進(jìn)一步明確，定向可轉(zhuǎn)債作為上市公司并購(gòu)重組的支付工具和融資工具的發(fā)展將進(jìn)入快車道。目前，上交所已啟用定向可轉(zhuǎn)債專用代碼段，用于登記、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股和回售等業(yè)務(wù)，交易系統(tǒng)技術(shù)開(kāi)發(fā)工作正穩(wěn)步推進(jìn)。

　　據(jù)悉，為落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于定向可轉(zhuǎn)債改革試點(diǎn)要求，充分發(fā)揮定向可轉(zhuǎn)債在并購(gòu)重組和再融資方面的積極作用，做好對(duì)定向可轉(zhuǎn)債各方市場(chǎng)參與人的服務(wù)，2019年以來(lái)上交所積極就開(kāi)展定向可轉(zhuǎn)債發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股等業(yè)務(wù)進(jìn)行廣泛調(diào)研，制定了定向可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)方案并啟動(dòng)了技術(shù)開(kāi)發(fā)工作。

　　2018年以來(lái)，上交所已有13家上市公司披露采用定向可轉(zhuǎn)債支付對(duì)價(jià)和配套募集資金的重大資產(chǎn)重組方案。其中，賽騰股份、繼峰股份、中國(guó)動(dòng)力等6家上市公司的重大資產(chǎn)重組方案已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。2019年12月24日，上交所主板上市公司賽騰股份完成了滬市首單定向可轉(zhuǎn)債的發(fā)行登記，采用定向可轉(zhuǎn)債支付重組對(duì)價(jià)1.26億元。截至目前，上交所已完成6家上市公司定向可轉(zhuǎn)債的發(fā)行登記，合計(jì)采用定向可轉(zhuǎn)債支付重組對(duì)價(jià)近20億元，配套募集資金超過(guò)50億元，有力支持了上市公司并購(gòu)重組和再融資。

　　上交所表示，下一步，上交所將進(jìn)一步做好市場(chǎng)服務(wù)，平穩(wěn)有序推進(jìn)定向可轉(zhuǎn)債試點(diǎn)工作，廣泛聽(tīng)取市場(chǎng)意見(jiàn)和建議，審慎制定《實(shí)施辦法》，充分滿足上市公司并購(gòu)重組和再融資的市場(chǎng)化需求，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。（祁豆豆）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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