科創(chuàng)板跟投細則明確 認購比例2%-5%鎖定期24個月

　　16日，為了規(guī)范科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷活動，促進各參與主體歸位盡責，上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務指引》（簡稱《業(yè)務指引》），并自發(fā)布之日起施行。

　　《業(yè)務指引》共計7章67條，對戰(zhàn)略投資者、保薦機構相關子公司跟投、新股配售經(jīng)紀傭金、超額配售選擇權、發(fā)行定價配售程序等作出了明確規(guī)定和安排。

　　其中，《業(yè)務指引》明確了保薦機構相關子公司跟投制度。參與跟投的主體為發(fā)行人的保薦機構依法設立的另類投資子公司或者實際控制該保薦機構的證券公司依法設立的另類投資子公司，使用自有資金承諾認購的規(guī)模為發(fā)行人首次公開發(fā)行股票數(shù)量2%-5%的股票。跟投股份的鎖定期為24個月，期限長于除控股股東、實際控制人之外的其他發(fā)行前股東所持股份。

　　在跟投具體比例方面，發(fā)行規(guī)模不足10億元的，跟投比例為5%，但不超過4000萬元；發(fā)行規(guī)模10億元以上、不足20億元的，跟投比例為4%，但不超過6000萬元；發(fā)行規(guī)模20億元以上、不足50億元的，跟投比例為3%，但不超過1億元；發(fā)行規(guī)模50億元以上的，跟投比例為2%，但不超過10億元。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在科創(chuàng)板試行保薦機構相關子公司跟投制度，從微觀上看，有利于發(fā)揮證券公司項目篩選功能，強化IPO質(zhì)量把關，減輕監(jiān)管層壓力；有利于發(fā)揮證券公司研究定價功能，平衡投資者與發(fā)行人利益，平衡IPO估值與公司長期投資價值，增強IPO定價和二級市場定價合理性。

　　從宏觀上看，則有利于實現(xiàn)“間接融資調(diào)結(jié)構、直接融資提比重”的金融市場改革目標。IPO市場化發(fā)行將吸引一批優(yōu)質(zhì)上市資源進入資本市場，并帶動私募股權投資行業(yè)發(fā)展，有效支持民營、創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，緩解其融資難融資貴問題。同時也有利于引入證券公司資本及地方政府產(chǎn)業(yè)基金等“長錢”，吸引社?；?、保險資金、企業(yè)年金等“長錢”，構建合理的資金結(jié)構。（記者 吳黎華）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟參考報

　　【版權及免責聲明】凡本網(wǎng)所屬版權作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀