3月1日起企業(yè)債、公司債發(fā)行全面實施注冊制

　　隨著新證券法3月1日起施行，企業(yè)債和公司債發(fā)行也將全面實施注冊制。發(fā)改委1日發(fā)布通知明確，企業(yè)債券發(fā)行全面施行注冊制，并明確企業(yè)債券發(fā)行條件，包括最近三年平均可分配利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息等。同日，證監(jiān)會也發(fā)布通知明確，公司債券公開發(fā)行實行注冊制。

　　發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行實施注冊制有關(guān)事項的通知》明確，按照《中華人民共和國證券法》和《國務院辦公廳關(guān)于貫徹實施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知》(簡稱《國務院通知》)有關(guān)要求，3月1日起，企業(yè)債券發(fā)行由核準制改為注冊制。發(fā)改委為企業(yè)債券的法定注冊機關(guān)，中央國債登記結(jié)算有限責任公司為受理機構(gòu)，中央國債登記結(jié)算有限責任公司、中國銀行間市場交易商協(xié)會為審核機構(gòu)。兩家機構(gòu)應盡快制定相關(guān)業(yè)務流程、受理審核標準等配套制度，并在規(guī)定的時限內(nèi)完成受理、審核工作。

　　發(fā)改委同時明確企業(yè)債券發(fā)行條件，要求企業(yè)債券發(fā)行人應當具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，最近三年平均可分配利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息，應當具有合理的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量，鼓勵發(fā)行企業(yè)債券的募集資金投向符合國家宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的項目建設。

　　發(fā)改委還要求，強化信息披露要求和中介機構(gòu)責任，確立以信息披露為中心的注冊制監(jiān)管理念，明確發(fā)行人是信息披露的第一責任人。發(fā)改委還明確，按照注冊制改革的需要，取消企業(yè)債券申報中的省級轉(zhuǎn)報環(huán)節(jié)。

　　對于修訂后的《中華人民共和國證券法》施行前已受理的企業(yè)債券項目，發(fā)改委表示，將按原核準制有關(guān)要求繼續(xù)推進。發(fā)改委將不斷完善監(jiān)管規(guī)則，制定注冊文件格式、申報文件目錄等配套文件，建立公開、透明、高效的企業(yè)債券發(fā)行注冊管理體系。

　　證監(jiān)會同日發(fā)布的《關(guān)于公開發(fā)行公司債券實施注冊制有關(guān)事項的通知》明確，3月1日起，公司債券公開發(fā)行實行注冊制，由證券交易所負責受理、審核，并報證監(jiān)會履行發(fā)行注冊程序。上海、深圳證券交易所明確審核標準、審核程序、上市條件、交易方式等相關(guān)事宜，明確材料報送及操作流程，做好銜接安排，有序?qū)嵤┦芾?、審核工作?/p>

　　證監(jiān)會還表示，實施公開發(fā)行公司債券注冊制的同時，證監(jiān)會將加強公司債券發(fā)行人的持續(xù)監(jiān)管，強化中介機構(gòu)責任，切實保護投資者合法權(quán)益。另外，對3月1日前證券交易所已受理的公開發(fā)行公司債券申請項目，按照原《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定的標準和程序執(zhí)行。

　　據(jù)了解，2月29日發(fā)布的《國務院通知》要求，落實好公司債券公開發(fā)行注冊制要求。依據(jù)修訂后的證券法規(guī)定，公開發(fā)行公司債券應當依法經(jīng)證監(jiān)會或者國家發(fā)改委注冊。依法由證監(jiān)會負責作出注冊決定的公開發(fā)行公司債券申請，由證監(jiān)會指定的證券交易所負責受理、審核。依法由發(fā)改委負責作出注冊決定的公開發(fā)行公司債券申請，由發(fā)改委指定的機構(gòu)負責受理、審核。申請公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人，除符合證券法規(guī)定的條件外，還應當具有合理的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量。鼓勵公開發(fā)行公司債券的募集資金投向符合國家宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的項目建設。

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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