深圳國資改革將推“1+12”政策體系 積極開展開放性并購重組

　　深圳作為創(chuàng)新之都，國企改革一直走在全國的前列。

　　深圳市國資委總經濟師胡朝陽近日對第一財經記者表示，深圳堅持“有效市場與有為政府”相統(tǒng)一，推進經濟特區(qū)市場化、法治化、國際化改革。得益于深圳改革創(chuàng)新能力強、市場經濟相對成熟的良好環(huán)境，深圳國資國企在全國探索形成了一批實效好、具有較強引領示范意義的亮點舉措。

　　第一財經記者了解到，深圳完善頂層設計和資本運作制度體系，推進混合所有制改革，開展員工持股，大力推進國有資本證券化，積極開展系統(tǒng)內外開放性并購重組及資源整合，創(chuàng)新實施基金群戰(zhàn)略，在全國37個省級監(jiān)管企業(yè)系統(tǒng)中，深圳市屬國企利潤排名第3位，成本費用利潤率、凈資產收益率分別排名第1位和第2位。

　　制定“1+12”政策體系

　　黨中央、國務院發(fā)布《關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》以來，已陸續(xù)出臺了18項改革意見或方案，確立了以該指導意見為引領、若干文件為配套的“1+N”政策體系。近日，深圳市國資委對外公布，深圳已經制定了“1+12”深化國有企業(yè)改革系列制度文件，深圳市委深改組審議原則通過，并按程序已上報市政府。

　　胡朝陽告訴第一財經記者，“1+12”深化國有企業(yè)改革系列制度文件中的“1”，即《關于深化市屬國有企業(yè)改革促進發(fā)展的實施方案》，“12”即12項配套制度，涉及5個范疇，其中屬于厘清權責關系范疇的有權責清單、國企功能界定與分類、容錯機制3項；屬于經濟調整優(yōu)化范疇的有國有資本結構調整與企業(yè)重組整合1項；屬于選人用人范疇的有領導人員能上能下能進能出、中小企業(yè)經營班子整體市場化選聘、專職外部董事、后備人才隊伍建設4項；屬于激勵約束范疇的有薪酬分配機制、管理層和核心骨干持股2項；屬于加強黨的領導范疇的有堅持黨的領導加強黨的建設、章程增加黨建內容修訂指引2項。

　　胡朝陽表示，深圳市國資監(jiān)管運營市場化，通過“一張清單、一個基金、三類平臺”，構建以管資本為主的國資監(jiān)管運營體制。

　　第一財經記者了解到，“一張清單”，即國資監(jiān)管權責清單，解決國資委和企業(yè)的權責邊界問題，將自主經營決策事項歸位于企業(yè)，同時加快國資委職能轉變?！耙粋€基金”，即以1500億元規(guī)模的國資改革與戰(zhàn)略發(fā)展基金為牽引，進而形成5000億元規(guī)模的基金群，解決國資委市場化管資本的手段問題，為改革提供強大資金池和綜合金融支持?！叭惼脚_”，即根據國有資本的商業(yè)屬性、公共服務屬性、政府功能延伸三種不同屬性，搭建投資運營、公益類和功能類平臺來管好資本，充分發(fā)揮國有經濟的功能作用。

　　國資混合所有制企業(yè)占比75%

　　胡朝陽告訴第一財經記者，通過引進戰(zhàn)略投資者、增發(fā)注資等多種方式，目前深圳國資混合所有制企業(yè)比例達到75%，領先全國。

　　胡朝陽表示，市屬國資積極創(chuàng)新混合所有制改革的市場化運作方式，在引進戰(zhàn)略投資者過程中堅持以企業(yè)需求和發(fā)展需要為著眼點，不簡單采用“價高者得”的方式，推動企業(yè)引進符合自身需要的戰(zhàn)略投資者，高新投、特發(fā)物業(yè)通過“進場公開掛牌+競爭性談判+擇優(yōu)選擇”三位一體的系統(tǒng)性運作，市場化引入民營資本和戰(zhàn)略投資者，有力促進自身發(fā)展。

　　此外，對特定行業(yè)的競爭性企業(yè)，創(chuàng)新實行引進戰(zhàn)略投資者同時實施管理層、核心骨干持股，即符合企業(yè)發(fā)展需求的戰(zhàn)略投資者以公開掛牌產生的市場化定價入股，同時，管理層、核心骨干與戰(zhàn)略投資者同股同價，從而同步解決了企業(yè)股權價值發(fā)現(xiàn)與管理層骨干持股價格確定雙重問題。對一些特殊企業(yè)，實行換股、債轉股、創(chuàng)投入股等措施優(yōu)化股權結構，加快混合所有制經濟發(fā)展。

　　胡朝陽告訴第一財經記者，深圳率先實現(xiàn)了國有直管獨資公司董事會建設“全覆蓋”，其中外部董事超過2/3，改革力度全國最大，國務院國資委專門在深圳召開現(xiàn)場會推廣經驗。

　　2016年，深圳出臺《關于加快推進直管企業(yè)專職外部董事隊伍建設的工作方案》，推進專職外部董事隊伍建設，已完成首批專職外部董事建庫工作，在2016年底全面實施專職外部董事制度。

　　深圳建立了企業(yè)投資管理正負面清單制度，規(guī)定除主業(yè)外投資、超過企業(yè)凈資產50%以上投資、資產負債率超70%的企業(yè)投資、境外投資、參股非國資項目等五類風險較大的投資需國資委備案外，其余均由企業(yè)決策。在“放權”的同時，市國資委建立投資后評價制度，深入開展投資后評價。

　　在薪酬管理制度方面，今年深圳出臺了《關于深化市屬企業(yè)負責人薪酬制度改革的實施方案》，注重薪酬改革與企業(yè)領導人員選任方式相匹配、注重與優(yōu)化薪酬結構相結合，不搞層層限薪。

　　積極開展開放性并購重組

　　深圳市國資委資本運作管理處處長任萍對第一財經記者表示，深圳市國資委把創(chuàng)新開展資本運作提升到了戰(zhàn)略高度，積極推進履職重點從偏重產業(yè)發(fā)展向與資本運作并重的“雙輪驅動”轉變，資本運作日益成為市屬國資推動產業(yè)轉型升級與實現(xiàn)可持股發(fā)展的核心履職手段。

　　任萍介紹，深圳創(chuàng)新構建了“資本運作規(guī)劃+年度計劃+專項考核”的戰(zhàn)略執(zhí)行目標分解體系，配套建立總額10億元的資本運作專項資金，開創(chuàng)了國資系統(tǒng)資本運作頂層設計的先河。深圳市國資委直接持有包括上市公司在內的企業(yè)股權，大力推進國有資本證券化，積極開展系統(tǒng)內外開放性并購重組及資源整合。

　　對此，深圳出臺了一系列涵蓋具體業(yè)務的制度辦法：出臺上市公司股權市值管理指導意見，前瞻性確立國資對上市公司開展市值管理的整體機制；出臺市屬國企管理層和核心骨干持股的相關規(guī)定，為國資開展管理層核心骨干持股探索了新路。創(chuàng)新制定資本運作獎勵相關實施細則，有力提高企業(yè)開展資本運作的工作積極性。

　　第一財經記者了解到，深圳開展系統(tǒng)內外開放性并購重組及資源整合主要有三種方式，即加強內部資源整合重組，推動上市公司開展產業(yè)鏈并購、轉型并購，圍繞“一帶一路”戰(zhàn)略積極開展“走出去”并購重組。

　　胡朝陽介紹，深圳科學核定企業(yè)經營主業(yè)，整合企業(yè)內部資源，先后完成了水務、地鐵、港口、物流、人力資源、場館和部分金融、房地產資源的整合工作，推進優(yōu)質資源向優(yōu)勢企業(yè)集中、向上市公司集中，加快企業(yè)做優(yōu)做強。前期，天健集團通過“資產收購+市場化引進戰(zhàn)略投資者+管理層和核心骨干持股+管理提升”四位一體方式，整合市屬施工企業(yè)資源，打造深圳本土施工龍頭企業(yè)。

　　深圳以上市公司為平臺，借助多層次資本市場，積極推動上市公司開展產業(yè)鏈并購、轉型并購，推動上市公司通過并購重組快速壯大實力，實現(xiàn)做優(yōu)做強做大。比如特發(fā)信息實施市屬國資上市公司對外股權并購首例試點，通過上市公司換股并購方式，收購民營互聯(lián)網及軍工高科技企業(yè)，在進一步提升自身混合所有制水平，實現(xiàn)上下游產業(yè)鏈戰(zhàn)略整合的同時，成功進入軍工產業(yè)藍海。

　　此外，借助金融手段支持，發(fā)揮市屬國企產業(yè)、管理和資源優(yōu)勢，實施“走出去”戰(zhàn)略，積極對接和引進世界500強、大型央企、地方國企和優(yōu)秀民企，開展系統(tǒng)外戰(zhàn)略性、開放性并購重組和項目合作，加快市屬企業(yè)外溢發(fā)展。

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