通信行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)份額持續(xù)領先

IDC發(fā)布中國AI市場數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)份額持續(xù)領先：2020年上半年，中國AI服務器市場規(guī)模達到了13億美金；預計全年的AI整體市場規(guī)模將達62.7億美元，同比增長37.2%。2020年H1，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)AI服務器采購量的占比達到了57.9%。雖然互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)占比連續(xù)多年穩(wěn)定在50%以上，但是已經(jīng)處于下降態(tài)勢。主要是因為以政府、服務和通信為代表的行業(yè)對于AI服務器需求量的持續(xù)快速提升。說明計算力的快速發(fā)展極大促進了各行業(yè)應用場景的成熟，AI產(chǎn)業(yè)化加速向產(chǎn)業(yè)AI化邁進；互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)AI化已經(jīng)走在了前面。

　　美國4大ICP發(fā)布Q3業(yè)績報告，整體資本開支同比增長40%：亞馬遜、微軟、谷歌以及臉書等美國4大ICP于近日發(fā)布了2020年Q3業(yè)績報告：這4個公司在2020年Q3的整體資本開支規(guī)模達到了238億美金，同比增速達40%。亞馬遜和微軟在2020年Q3的資本開支同比增速達到了189%和45%；而谷歌和臉書的同比增速分別為-19%和4.4%，顯著低于前面兩家。臉書的主要收入來自于廣告；谷歌的收入中雖然有云計算，但還是以廣告為主。疫情因素對于臉書和谷歌兩家公司的廣告收入產(chǎn)生了巨大的影響，也使得兩家公司的資本開支執(zhí)行更為謹慎。但是，疫情總會得到控制，臉書和谷歌這兩家公司資本開支也會重回正常增長通道。中際旭創(chuàng)作為這兩家公司的光模塊主力供應商也將受益。

　　投資建議：總體策略方面，規(guī)避受海外疫情和中美貿(mào)易摩擦影響大的細分產(chǎn)業(yè)鏈，關注業(yè)績增長具備持續(xù)性的公司和行業(yè)龍頭?；ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈，雖然存在海外疫情等不確定因素，但是互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈受到的擾動較小，建議關注海外云計算廠商的光模塊供應商以及騰訊公司的IDC運營服務供應商。新技術方向，在C端用戶市場增長接近天花板的背景下，B端用戶將成為通信行業(yè)的藍海市場，需要開始關注適用于B端客戶的新技術方向，例如天地一體化網(wǎng)絡以及SD-WAN。

　　轉(zhuǎn)自：中航證券

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