美爾雅蛇吞象收購(gòu)被問(wèn)詢 擬支付資金從哪里來(lái)

　　7月23日，美爾雅（600107.SH）收到上交所對(duì)公司《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案的審核意見(jiàn)函》（以下簡(jiǎn)稱問(wèn)詢函）。

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，美爾雅擬收購(gòu)的眾友股份，其2019年?duì)I業(yè)收入是美爾雅的9.5倍。

　　此外，今年一季度，美爾雅賬面貨幣資金僅為7003萬(wàn)元，凈利潤(rùn)處于虧損狀態(tài)，且扣非后歸母凈利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)。而現(xiàn)金對(duì)價(jià)8.5億元中，2億元資金自交易正式協(xié)議生效之日起10個(gè)工作日內(nèi)，由美爾雅向交易對(duì)方支付。上交所問(wèn)詢函問(wèn)詢，擬支付的現(xiàn)金來(lái)源何處。

　　霸氣上演“蛇吞象”

　　根據(jù)《交易預(yù)案》，美爾雅擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買交易對(duì)方持有的眾友股份3.11億股，交易完成后，該公司將持有眾友股份增資后總股本的50%，眾友股份將成為公司的控股子公司。根據(jù)《購(gòu)買資產(chǎn)框架協(xié)議》，眾友股份上述股份作價(jià)暫定為15億元，其中現(xiàn)金對(duì)價(jià)8.5億元、股份對(duì)價(jià)6.5億元。

　　交易預(yù)案顯示，2019年，美爾雅資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入分別為10.57億元、6.04億元、4.47億元，眾友股份對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)分別為47.71億元、10.28億元、42.66億元。其中，眾友股份資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入是美爾雅的4.5倍、9.5倍。

　　預(yù)案披露，美爾雅現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)為服裝、服飾和紡織品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售。眾友股份主要從事藥品連鎖零售業(yè)務(wù)，與美爾雅主營(yíng)業(yè)務(wù)存在較大差異。

　　上交所要求美爾雅披露，眾友股份報(bào)告期的主營(yíng)業(yè)務(wù)，包括主要產(chǎn)品或服務(wù)、盈利模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、區(qū)域市場(chǎng)占有率等主要情況等；本次交易對(duì)美爾雅業(yè)務(wù)調(diào)整較大，說(shuō)明本次交易是否會(huì)影響美爾雅現(xiàn)有主業(yè)、交易完成后對(duì)原有服裝業(yè)務(wù)的計(jì)劃或安排。

　　擬支付現(xiàn)金來(lái)自哪里

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，上述收購(gòu)涉及的8.5億元現(xiàn)金對(duì)價(jià)中，2億元現(xiàn)金對(duì)價(jià)自交易正式協(xié)議生效之日起10個(gè)工作日內(nèi)，由美爾雅向交易對(duì)方支付；3.5億元現(xiàn)金對(duì)價(jià)在標(biāo)的資產(chǎn)交割至公司名下且公司本次募集配套資金到位后30個(gè)工作日內(nèi)向交易對(duì)方支付；3億元現(xiàn)金對(duì)價(jià)分期支付。

　　而截至2020年一季度，美爾雅賬面貨幣資金僅為7003萬(wàn)元；公司歸母凈利潤(rùn)-1991萬(wàn)元，且扣非后歸母凈利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)。上交所要求美爾雅結(jié)合公司賬面貨幣資金及現(xiàn)金流情況，說(shuō)明本次交易支付現(xiàn)金的具體來(lái)源及計(jì)劃安排；若涉及對(duì)外籌資，請(qǐng)具體說(shuō)明籌資來(lái)源方信息、目前進(jìn)展、籌資及償付安排，并提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　預(yù)案披露，補(bǔ)償義務(wù)方承諾，眾友股份在2020年至2024年實(shí)現(xiàn)扣非后歸母公司凈利潤(rùn)分別不低于1.5億元、2億元、2.5億元、3.0億元及4.0億元。眾友股份2018年及2019年未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別為0.8億元及3.23億元，而本次交易還設(shè)置了超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)。

　　上交所要求公司披露，交易設(shè)置的2020-2023年業(yè)績(jī)承諾指標(biāo)均低于2019年眾友股份凈利潤(rùn)的合理性，業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)木唧w確認(rèn)依據(jù)。

　?。ㄘ?zé)任編輯 張麗娜）

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