社?;鸢l(fā)布去年投資成績單:1.73%收益率創(chuàng)5年新低


來源:每日經(jīng)濟新聞   時間:2017-06-14





  在多年平均投資收益率達(dá)到8.37%,尤其是2014、2015兩個年度分別實現(xiàn)11.69%、15.19%兩位數(shù)收益的佳績之后,全國社保基金的投資收益率到了2016年卻像是突然踩了一腳剎車。


  6月13日,《全國社?;鹄硎聲绫;鹉甓葓蟾?2016年度)》(以下簡稱報告)正式公布。報告顯示,2016年,全國社?;饳?quán)益投資收益額為319.40億元,投資收益率1.73%。


  全國社?;鹱猿闪⒁詠?,累計投資收益額達(dá)到8227.31億元。在錯綜復(fù)雜的市場環(huán)境下,社保基金安全和保值增值一直備受資本市場關(guān)注。此前,全國社?;鸬耐顿Y收益率在2011年只實現(xiàn)了0.84%,這也意味著2016年度的投資收益率成為5年以來的新低點。


  對此,多位業(yè)內(nèi)專家在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時均表示,去年社?;鹜顿Y收益率低主要是受股市、債市不景氣的影響,從長期來看,年均收益率仍較為理想,基本能夠達(dá)到保值增值的目的。


  全國社?;鹄硎聲Q,2016年,在世界經(jīng)濟復(fù)蘇乏力和國內(nèi)“三期疊加”的大環(huán)境下,面對資本市場低迷、A股市場大幅下跌、債市波動加劇的嚴(yán)峻形勢,社?;饡猿址€(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào),努力實現(xiàn)社?;鸢踩捅V翟鲋怠?/p>


  去年實現(xiàn)投資收益319億元


  據(jù)了解,目前全國社保基金理事會管理的資金主要由四部分組成,包括:全國社保基金;做實個人賬戶中央補助資金;廣東省和山東省部分企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險資金;養(yǎng)老基金。


  為了實現(xiàn)社?;鸬谋V翟鲋担绫;鹜顿Y已經(jīng)實行十余年,其投資方式主要包括銀行存款、信托貸款、股權(quán)投資、股權(quán)投資基金、轉(zhuǎn)持國有股和指數(shù)化股票投資等。委托投資由社保基金會委托投資管理人管理運作,主要包括境內(nèi)外股票、債券、證券投資基金,以及境外用于風(fēng)險管理的掉期、遠(yuǎn)期等衍生金融工具等,委托投資資產(chǎn)由社?;饡x擇的托管人托管。


  2016年末,全國社?;鹳Y產(chǎn)總額2.04萬億元,社?;饳?quán)益總額為1.95萬億元,其中包括全國社?;饳?quán)益1.6萬億元,個人賬戶基金權(quán)益1181.5億元,廣東委托資金權(quán)益1213.8億元,山東委托資金權(quán)益1050.2億元。


  報告顯示,2016年,社保基金權(quán)益投資收益額319.40億元,投資收益率1.73%。其中,已實現(xiàn)收益額916.42億元(已實現(xiàn)收益率5.44%),交易類資產(chǎn)公允價值變動額-597.02億元。


  對于2016年的投資策略,全國社保基金理事會介紹,把握市場利率高點時機,主動適度擴大固定收益產(chǎn)品投資規(guī)模,優(yōu)化債券產(chǎn)品結(jié)構(gòu),擇時投資存款類產(chǎn)品。主動適應(yīng)境內(nèi)股票市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換,抓住股市大幅度下跌后的低估值優(yōu)勢,擇優(yōu)追加委托投資,優(yōu)化存量管理。加強實業(yè)投資調(diào)研論證,優(yōu)選金融企業(yè)改制項目,參與出資設(shè)立中國政企合作投資基金及基金管理公司,加大投資市場化股權(quán)投資基金??茖W(xué)把握匯率市場走勢,積極應(yīng)對匯率市場新情況,優(yōu)化調(diào)整境外委托投資結(jié)構(gòu)。加強短期資金分級流動性管理。


  今年投資收益率有望好轉(zhuǎn)


  全國社保基金自成立以來,年均投資收益率達(dá)到8.37%,這也意味著,去年1.73%的社?;饳?quán)益投資收益率遠(yuǎn)低于年均值。


  從近幾年的社?;饳?quán)益投資收益率情況看,2012年至2015年分別為:7.01%、6.20%、11.69%、15.19%,2016年的社?;饳?quán)益投資收益率為近5年來最低,即便從歷史數(shù)據(jù)來看,2016年的投資收益率也僅比2011年等有限幾個年份高。


  對此,國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員朱俊生告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,2016年投資收益的表現(xiàn)主要是受制于資本市場,去年股市和債市都不景氣。除了社?;?,企業(yè)年金投資收益率也下降,2016年企業(yè)年金投資收益率僅3.03%,同樣創(chuàng)2012年以來新低。2016年保險資金運用平均收益率5.66%,下降1.9個百分點。


  以股市為例,2016年,滬指全年跌幅為12.31%;深成指、中小板指全年跌19.64%、22.89%;創(chuàng)業(yè)板指全年下跌27.71%。


  前海開源基金公司執(zhí)行總經(jīng)理楊德龍對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,去年年初A股市場遭遇熔斷,主要股票市場表現(xiàn)低迷,對社保基金投資收益率的影響很大,雖然投資股票市場的比例可能只有30%左右,但是相對于投資其他領(lǐng)域,股票市場的波動比較大。


  中國社科院世界社保研究中心秘書長房連泉向《每日經(jīng)濟新聞》記者解釋,社?;鹜顿Y收益率出現(xiàn)波動是很正常的事情,因為基金采取市場化投資策略,收益率隨資本市場情況而波動。去年收益率比較低,會對社?;鸬谋V翟鲋涤杏绊?,但是長期來看收益率還是可以的,總體影響不會太大。


  值得注意的是,雖然2016年社保基金的投資收益率較低,但從今年的形勢來看,投資收益率情況有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。


  朱俊生認(rèn)為,去年整體上是“資產(chǎn)配置荒”,金融產(chǎn)品的收益率普遍下降,今年社?;鹗找媲闆r取決于金融市場形勢,與去年相比,從現(xiàn)在的情況看可能會好一點。


  楊德龍也認(rèn)為,今年社?;鹗找媛蕰糜谌ツ?,因為今年藍(lán)籌股漲勢較好,而社?;鹬饕顿Y對象就是藍(lán)籌股。


  “但現(xiàn)在的投資收益率確實比較低,低于企業(yè)年金和保險資金不少。”朱俊生說,這提醒大家,社?;鸸芾眢w制還有待改革,要建立多元化、競爭性的社保基金管理體制,更有利于提高基金的投資效率。



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