今年以來,A股維持弱勢盤整行情,受此影響,私募基金產品發(fā)行一度受阻。根據(jù)私募排排網最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,今年前10個月私募基金共發(fā)行16952只產品,但發(fā)行數(shù)量年內呈現(xiàn)明顯下降趨勢;與此同時,今年清算產品數(shù)量累計達3840只,其中以股票策略為主,占比高達53.15%。
業(yè)內人士指出,私募產品發(fā)行遇冷,其主要原因在于A股低迷導致高凈值人群認購意愿不強,此外,資管新規(guī)導致越來越多銀行不再代銷私募基金產品并壓縮委外投資額度,掐斷了私募基金最重要的募資來源。而從八大策略私募基金來看,由于期貨私募具有對沖機制,目前該策略產品仍是支撐機構收益的主要產品類別。
產品發(fā)行呈現(xiàn)“八連降”
根據(jù)私募排排網數(shù)據(jù)顯示,今年前10個月私募基金共發(fā)行16952只產品,但發(fā)行數(shù)量年內卻呈現(xiàn)明顯下降趨勢,自2月份以來,發(fā)行數(shù)量一直在1000只左右,9月份和10月份已經跌破此水平,這相較于去年高峰期下降幅度較大。
與此同時,從產品清算方面來看,今年私募基金清算產品數(shù)量累計3840只,其中以股票策略為主,占比高達53.15%。
今年以來,A股三大指數(shù)再次刷新年內新低,10月份首周滬指就跌破2638點重要關口,最低跌至2449點,深成指一連跌破重要整數(shù)關口,最低跌至7084點;而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度跌破1200點重要關口,最低跌至1184.91點。從市場熱點板塊來看,券商板塊表現(xiàn)最耀眼,整個板塊10月份漲幅高達8.48%,而相對于各大指數(shù)為負的情況下,大幅跑贏同期指數(shù)。其次,市場表現(xiàn)最好的是低價超跌股,期間一度上演低價股漲停潮。
在此背景下,各個私募策略指數(shù)表現(xiàn)也不盡人意。今年以來,管理期貨策略指數(shù)繼續(xù)遙遙領先,以3.22%的正收益排名第一,相比前一月有所下降;其次,固定收益策略指數(shù)和相對價值策略指數(shù),收益率分別為1.10%和0.36%。這三個策略指數(shù)也是僅有的收益為正的策略指數(shù)。
從10月份來看,市場虧錢效應依舊較高,該月股票策略指數(shù)單月下跌5.55%,在八大策略里面排名第七。排名第一的為相對價值策略,單月上漲0.03%,而今年上半年表現(xiàn)較好的管理期貨策略,10月份以-0.74%的收益率排名第三。其余五個策略跌幅都比較大,都在3%以上,其中事件驅動策略單月跌幅高達6.22%。
超五成股票型回撤逾20%
從私募排排網統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),八大策略私募基金近一年的最大回撤中,偏股型產品回撤最大,具體來看:股票策略產品最近一年的平均回撤為23.91%,相比9月份有所擴大,其中14.90%的產品最近一年最大回撤在10%以內,57.74%的產品最大回撤超過20%。
此外,相對價值策略和固定收益的整體回撤較小,平均回撤分別只有7.20%、3.51%,相對價值產品中,72.82%的產品回撤在10%以下;另外,組合基金的平均回撤為12.32%,相比上個月有所提高,但是仍舊遠遠低于股票多頭的平均水平。
弘尚資產分析認為,四季度重點仍需關注經濟下行風險,未來政策焦點在于穩(wěn)經濟、穩(wěn)預期、穩(wěn)就業(yè),會令短期市場悲觀情緒有所修復。當前市場結構分化明顯,游資活躍度上升,賺錢效應略有改善。
君茂資本表示,近期各方面的利好政策頻出,政策底已十分明確。但是從政策底轉化到上市公司的盈利底,還需要一系列政策落實到實處,才能真正扭轉市場對上市公司的盈利預期,從而推動A股股票價格的大幅反彈。目前,A股估值已經來到歷史低位,且不斷推出的政策利好一旦落實,就會很快扭轉市場對上市公司的盈利預期,從而帶動市場的見底反彈,當前可開始配置一些具有長期投資邏輯的標的。(記者 王 寧)
轉自:證券日報
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