私募整體倉位較高 積極調(diào)研布局電子醫(yī)藥行業(yè)

       4月份以來，A股市場走出一輪上漲行情，私募參與市場熱情較高，近半數(shù)股票私募倉位在80%以上，七成以上百億私募接近滿倉運(yùn)作。

　　展望后市，多家私募表示A股未來會是一個具有多重結(jié)構(gòu)性機(jī)會的市場，重點(diǎn)布局科技、消費(fèi)及醫(yī)藥等板塊。

　　積極調(diào)研電子、醫(yī)藥行業(yè)

　　數(shù)據(jù)顯示，5月份私募證券投資基金規(guī)模達(dá)到14.35萬億元，創(chuàng)出新高。

　　多位私募人士表示，市場行情整體向好對基金銷售有正向作用。

　　榕樹投資研究總監(jiān)李仕鮮指出， 在市場形成賺錢效應(yīng)的背景下，近期的基金銷售規(guī)模達(dá)到較高水平，在內(nèi)生增長與銷售募資的雙重帶動下，管理規(guī)模有所增長。

　　深圳和沐投資董事長李茂林介紹，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對低迷，很多客戶自身業(yè)務(wù)受到影響，閑置資金不多，4月份以來一波小牛市對銷售有一定正向作用，但并不是很明顯。

　　也有私募表示，雖然市場階段向好，但部分投資者悲觀心態(tài)仍然較重。

　　承澤資產(chǎn)CEO曹雄飛指出，市場在疫情恐慌和極度悲觀中走出了V型反彈，尤其是醫(yī)藥、消費(fèi)、科技類指數(shù)。但盡管市場走勢良好，客戶每天仍然被各種負(fù)面報道困擾，心態(tài)較為悲觀。

　　不過，更多的人還是以積極心態(tài)投入復(fù)工復(fù)產(chǎn)，對上市公司的調(diào)研也頻繁起來。李仕鮮表示，4月份開始，已經(jīng)恢復(fù)了對上市公司的調(diào)研，在對新能源、5G、半導(dǎo)體、消費(fèi)、醫(yī)藥等重點(diǎn)看好行業(yè)的深度調(diào)研和跟蹤中發(fā)現(xiàn)，行業(yè)龍頭公司在疫情危機(jī)中展現(xiàn)出了極強(qiáng)的抗風(fēng)險能力和行業(yè)競爭力。

　　曹雄飛表示，即便在疫情期間也一直堅持調(diào)研。隨著遠(yuǎn)程在線模式的普及，調(diào)研的便利程度和密度大大增強(qiáng)而不是減弱了，他們的調(diào)研對象集中在消費(fèi)、科技、醫(yī)藥和先進(jìn)制造領(lǐng)域。

　　近半數(shù)股票私募倉位超八成

　　調(diào)研如火如荼，私募高倉位運(yùn)作也表現(xiàn)出對后市的積極心態(tài)。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日，股票私募整體倉位為72.36%，環(huán)比上升0.24個百分點(diǎn)，這已是連續(xù)14周倉位保持在七成以上。其中，47%的股票私募倉位超過八成。

　　展望后市，星石投資表示重點(diǎn)關(guān)注有色金屬、高端裝備、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、5G產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥生物和大眾消費(fèi)與服務(wù)等六個方面的投資機(jī)會。有色金屬向下的空間不大，隨著海外疫情見頂、流動性寬松帶動名義利率下行，將具備較高的彈性；高端裝備則主要受益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和國產(chǎn)替代趨勢；5G產(chǎn)業(yè)鏈主要受益于低利率+新基建+產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；大眾消費(fèi)與服務(wù)則受益于疫情后消費(fèi)回補(bǔ)+行業(yè)集中。

　　相聚資本總經(jīng)理梁輝指出，中國應(yīng)對疫情措施有力，股市表現(xiàn)提前于經(jīng)濟(jì)，而且比較強(qiáng)勁，尤其是醫(yī)藥、消費(fèi)、科技這三個板塊表現(xiàn)最優(yōu)，相對而言金融周期表現(xiàn)較差。這與經(jīng)濟(jì)整體偏弱和流動性寬松的宏觀環(huán)境密不可分。談及下半年的投資機(jī)會，梁輝表示，A股市場是一個未來具有多重結(jié)構(gòu)性機(jī)會的市場，重點(diǎn)關(guān)注科技、周期性以及消費(fèi)和醫(yī)療三大領(lǐng)域的投資機(jī)會。

　　曹雄飛表示，大科技、新基建、先進(jìn)制造、新能源車、5G及消費(fèi)電子依舊是研究和布局的重點(diǎn)，這部分資產(chǎn)受疫情的負(fù)面沖擊小，且屬于未來長期的優(yōu)先發(fā)展方向。

　　李仕鮮則表示重點(diǎn)配置新能源汽車、5G半導(dǎo)體、疫苗、品牌消費(fèi)品等板塊。其中新能源汽車行業(yè)中的動力電池是其重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

　　致順投資表示，從中長期看，一直專注在包含高端制造業(yè)在內(nèi)的科技領(lǐng)域和以新生代為主要目標(biāo)客群的新興消費(fèi)領(lǐng)域，從中尋找能夠中長期勝出的優(yōu)秀企業(yè)。

　　志開投資劉威認(rèn)為新舊基建仍是今年財政擴(kuò)張的重要抓手，流動性寬松背景下，有基本面支撐的科技成長股有望接力市場增量資金。受益于內(nèi)需改善的消費(fèi)股估值有進(jìn)一步抬升的可能。

　　李茂林表示主要布局醫(yī)藥、基建及地產(chǎn)板塊，醫(yī)藥是基于中國人口老齡化的長期邏輯考慮，長期看好的行業(yè)；基建及地產(chǎn)預(yù)計下半年會有不錯的表現(xiàn)，這兩個板塊估值處于低位，經(jīng)濟(jì)下行壓力大，逆周期調(diào)節(jié)更加迫切。

　　轉(zhuǎn)自：中國基金報

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