半導體、新材料行業(yè)宏觀利好 有機硅景氣周期將臨

　　據生意社價格監(jiān)測，冶金級金屬硅延續(xù)下跌趨勢。截至4月13日，441#金屬硅在13350~14200元/噸左右。分析師認為，金屬硅價格已經觸底，未來一段時間行情會有所好轉，價格將處于穩(wěn)定狀態(tài)。

　　當前，我國半導體產業(yè)的成長速度有目共睹。據參考消息網，日媒報道我國正力推半導體國產化。業(yè)內分析，受芯片產業(yè)向亞洲轉移的影響，加之在行業(yè)高速發(fā)展、技術進步和政策扶持等因素的共同助力之下，行業(yè)整體崛起之勢已是必然。財通證券預計，2017~2018年，全球半導體市場的各產品領域都呈現出增長態(tài)勢。2018年我國半導體產業(yè)銷售額將增長至8295億元，成為全球最大市場。2018年也必將是國內半導體產業(yè)的發(fā)展與投資元年。這對作為半導體生產重要原料的硅是個好消息。

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　　中美晶總經理暨環(huán)球晶圓董事長徐秀蘭在近日召開的業(yè)績發(fā)表會上表示，因科技趨勢的發(fā)展，包含智慧家庭、物聯(lián)網、車用電子、電動車、移動支付等應用，使得半導體的需求超乎想像。目前環(huán)球晶圓的訂單能見度已可見到2020年，產能已經被預訂逾半。

　　有機硅供給側改革，將促進行業(yè)整體盈利能力持續(xù)提升。百川資訊分析，受前期行業(yè)持續(xù)虧損和政府環(huán)保監(jiān)管力度加大的影響，有機硅中小產能不斷縮減，國內有機硅總產能增速緩慢。2017年全國有機硅總產能達291.5萬噸，同比增速僅3.5%，2018年無新增產能，未來產能增加也將以現有企業(yè)技改為主。

　　除了芯片，2018年光伏行業(yè)的發(fā)展也呈現上揚。知名市場研究機構IHS Markit預計，在中國持續(xù)強勁的需求推動下，2018年全球光伏需求將再創(chuàng)歷史新高，達到113吉瓦。“這一最新預測接近全球多晶硅制造商可生產的極限。”IHSMarkit研究與分析總監(jiān)EdurneZoco表示。Zoco預計印度將超過美國成為第二大光伏市場。另一方面，2018年埃及、巴西和墨西哥等新興市場也有需要模塊供應的大型光伏項目。

　　從大周期的角度結合供需判斷，2017~2019年或是一個景氣快速提高的區(qū)間。據百川資訊，繼2011~2016年連續(xù)惡化至谷底后，2017年起全球經濟回暖，有機硅全球需求強勁，海外裝置高負荷，帶動中國出口高增長5.5萬噸至8萬噸，供需格局轉變帶動至有機硅價格大幅上漲，目前價格已至3.05萬元，較2017年初上漲1.25萬元，較2018年初漲2500元，有機硅已經進入高景氣期。

　　同時，產能的縮減也推升了有機硅的價格和價差水平，據百川資訊統(tǒng)計，有機硅中間體DMC價差由2017年初6867元/噸擴大到2017年末的16525元/噸，2017年全年價差擴大141%。4月10日，國內有機硅行業(yè)龍頭新安股份發(fā)布2018年一季度業(yè)績預增公告，預計2018年Q1實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益 的凈利潤為2.44億元至2.64億元，比上年度增加1.89億元至2.09億元，同比增長354.8%至382.4%。業(yè)績增長的主要原因就包括有機硅比上年同期上漲。

　　按照IMF數據測算，今明兩年全球經濟增速將在3.9%左右，對應有機硅需求增長5.5%左右。按照行業(yè)調研數據2017 年全球230萬噸硅氧烷計算，2018年需求增量為12.7萬噸。據SMM網訊，近日江西九江出臺的《九江市打造“5+1”千億產業(yè)集群實施方案》中，新材料產業(yè)將重點培育有機硅單體到硅油、硅橡膠、硅樹脂、硅烷偶聯(lián)劑、白炭黑、氟硅結合及二次加工的有機硅產業(yè)鏈。推進藍星星火有機硅60萬噸有機硅單體產能擴建。

　　專家分析，隨著環(huán)保政策的進一步實施，行業(yè)競爭格局有望進一步改善。（栗鴻源)

　　轉自：中國礦業(yè)報

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